لماذا يجب تحديد أهداف نمو الائتمان؟

أرسل بنك الدولة الفيتنامي للتو تقريراً عن الأبحاث والتقدم المحرز نحو إلغاء أهداف إدارة نمو الائتمان لكل مؤسسة ائتمانية إلى الدورة السابعة للجمعية الوطنية الخامسة عشرة.

وبناءً على ذلك، اعتبارًا من عام ٢٠٢٤، لن يُحدد بنك الدولة أهدافًا لنمو الائتمان لفروع البنوك الأجنبية، بما يتوافق مع خصائص هذه المجموعة وحجمها الائتماني، وسيواصل تخصيص نمو الائتمان لمؤسسات الائتمان الأخرى. ويواصل بنك الدولة مراجعة هذا الإجراء تدريجيًا لإلغائه نهائيًا.

لكن البنك المركزي واجه بعض الصعوبات والمشاكل أثناء تنفيذ هذه المهمة.

في الوقت الحالي، لا تزال الضغوط التضخمية قائمة، مما يفرض تحديات على إدارة السياسة النقدية والائتمانية لبنك الدولة الفيتنامي في دعم الانتعاش الاقتصادي وضمان السيطرة على التضخم.

وتظل نسبة الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي مرتفعة، مع اتجاه تصاعدي (نهاية عام 2023: 132.75%؛ 2022: 124.89%؛ 2021: 123.05%).

ولذلك، يرى البنك المركزي أن الحفاظ على أداة حد الائتمان يهدف إلى ضمان التشغيل الآمن للنظام المصرفي، وبالتالي المساهمة بشكل فعال في السيطرة على التضخم ودعم النمو الاقتصادي والاستقرار الاقتصادي الكلي.

قبل عام ٢٠١١، ونظرًا لخصائص الاقتصاد الفيتنامي، الذي اعتمد بشكل رئيسي على الائتمان المصرفي لسد احتياجات رأس المال، كان الائتمان القناة الرئيسية لتوفير رأس المال للاقتصاد، وشهد معدل نمو سريعًا للغاية. في الفترة ٢٠٠٧-٢٠١٠، بلغ متوسط ​​نمو الائتمان في النظام بأكمله حوالي ٣٦٪ سنويًا.

كما ارتفعت نسبة الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي في هذه الفترة بسرعة، مما أدى إلى سباق على أسعار الفائدة على الودائع بين مؤسسات الائتمان للحصول على رأس المال للإقراض، مما أدى إلى زيادات مقابلة في أسعار الفائدة على الإقراض وارتفاع الديون المعدومة في النظام المصرفي، والعديد من مؤسسات الائتمان معرضة لخطر فقدان السيولة، مما يتسبب في عدم الاستقرار الاقتصادي الكلي.

W-SHB Bank_39 Nam Khanh.jpg
نظراً للخصائص المميزة للاقتصاد الفيتنامي، لا يزال على البنك المركزي السيطرة على الائتمان من خلال تحديد أهداف نمو الائتمان للبنوك. تصوير: نام خانه.

تُظهر عملية تطبيق تدابير إدارة نمو الائتمان من عام ٢٠١١ حتى الآن أن نمو الائتمان في النظام بأكمله قد انخفض من أكثر من ٣٠٪ سنويًا (في بعض السنوات، ارتفع بنسبة ٥٣.٨٪) إلى ما بين ١٢٪ و١٤٪ سنويًا في السنوات الأخيرة. وقد ساهم ذلك في استقرار السوق النقدية، والسيطرة على التضخم والحفاظ عليه مستقرًا دون ٤٪.

وفي الوقت نفسه، ساهم هذا الإجراء في تشجيع المؤسسات الائتمانية على تحسين قدرتها الإدارية والتشغيلية، وتحسين مؤشرات السلامة التشغيلية، وخفض أسعار الفائدة في السوق.

من السهل العودة إلى نمو الائتمان "الساخن"

حتى الآن، لا يزال الاقتصاد الفيتنامي يعتمد بشكل أساسي على قنوات الائتمان المصرفي لتوفير احتياجات رأس المال للإنتاج والأعمال والاستهلاك.

وفي هذا السياق، فإن الضغوط لتوفير رأس المال اللازم للتعافي الاقتصادي كبيرة للغاية، إذ يعتمد الطلب على رأس المال في الاقتصاد بشكل رئيسي على الائتمان المصرفي، وبالتالي فإن نسبة الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي في فيتنام مرتفعة حالياً، مما يفرض مخاطر محتملة لعدم الاستقرار الاقتصادي الكلي كما حذرت من ذلك عدد من المنظمات الدولية.

وفي الوقت نفسه، ورغم السيطرة على الضغوط التضخمية، فإنها لا تزال تشكل مخاطر وتحديات لإدارة بنك الدولة الفيتنامي عندما يتعين عليه دعم الانتعاش الاقتصادي وضمان السيطرة على التضخم واستقرار سلامة نظام المؤسسات الائتمانية.

في ظل الظروف الاقتصادية الخاصة في فيتنام، إذا قامت مؤسسات الائتمان بزيادة نمو الائتمان دون تدابير الرقابة من خلال النظام بأكمله لمؤشرات السلامة التشغيلية وحدود نمو الائتمان، فقد يعود نظام مؤسسات الائتمان إلى حالة نمو الائتمان الساخن مثل الفترة التي سبقت عام 2011، مما لا يؤدي فقط إلى زيادة الديون المعدومة وتهديد سلامة النظام المصرفي، ولكن أيضًا إلى تعريض عدم الاستقرار الاقتصادي الكلي العام للاقتصاد ومخاطر التضخم.

ومن ثم فإن الحفاظ على أداة الحد الائتماني هو ضمان التشغيل الآمن للنظام المصرفي، وبالتالي المساهمة بشكل فعال في السيطرة على التضخم ودعم النمو الاقتصادي والاستقرار الاقتصادي الكلي.

ويرى البنك المركزي أن إزالة هذا الإجراء يجب أن تتم بحذر، مع وضع خارطة طريق مناسبة، وضمان الظروف اللازمة، وتنفيذها تدريجيا وفقا لظروف السوق.

وفي الوقت الحالي، وفي إطار عملية التشغيل، يقوم البنك المركزي بالتزامن مع تطبيق مؤشرات السلامة وفقاً للمعايير الدولية في عمليات مؤسسات الائتمان مع تخصيص أهداف نمو الائتمان لمؤسسات الائتمان، وبالتالي استقرار السوق النقدية، والمساهمة في السيطرة على التضخم، وتحسين الإدارة والقدرة التشغيلية، وتحسين مؤشرات السلامة التشغيلية لمؤسسات الائتمان.

وفي الوقت نفسه، ومن أجل المضي قدماً والسيطرة على الائتمان من خلال مؤشرات السلامة، يوجه البنك المركزي مؤسسات الائتمان إلى تنفيذ حلول لإعادة هيكلة ومعالجة الديون المعدومة، وتحسين معايير الحوكمة وفقاً للممارسات الدولية؛ ومع ذلك، فإن هذا يحتاج أيضاً إلى أن يسير جنباً إلى جنب مع التنفيذ الفعال لعملية إعادة الهيكلة الاقتصادية لتعزيز دور سوق رأس المال وتعزيز التنمية الصحية لتلبية احتياجات رأس المال المتوسطة والطويلة الأجل للاقتصاد، وتقليل الاعتماد على قناة رأس المال الائتمانية المصرفية.

توان نجوين