سبد سرمایه‌گذاری پیشنهادی بالقوه برای سال ۲۰۲۵ بر اساس نظریه پنج عنصر

بسته به هر سرنوشتی، سهام صنایع مختلف سطوح مختلفی از «سازگاری» دارند. BSC همچنین به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند که سبد سهام خود را در صنایع مختلف متنوع کنند تا از ریسک‌های متمرکز جلوگیری کنند و سهامی را انتخاب کنند که به خوبی آنها را درک می‌کنند.

بسته به هر سرنوشتی، سهام صنایع مختلف سطوح مختلفی از «سازگاری» دارند. BSC همچنین به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند که سبد سهام خود را در صنایع مختلف متنوع کنند تا از ریسک‌های متمرکز جلوگیری کنند و سهامی را انتخاب کنند که به خوبی آنها را درک می‌کنند.

BSC بر اساس نظریه پنج عنصر، سبد سرمایه‌گذاری بالقوه ۲۰۲۵ را پیشنهاد می‌دهد

سرمایه‌گذاران با عناصر آب و فلز باید در سال آتش به ایمنی توجه کنند.

نظریه پنج عنصر در فنگ شویی بر اساس پنج ماده اساسی است: کیم (فلز)، موک (چوب)، توی (آب)، هوآ (آتش)، تو (زمین) و روابطی که باعث توسعه (تولید متقابل) یا مهار یکدیگر (مهار متقابل) بین پنج عنصر ذکر شده در بالا می‌شوند. در گزارش مربوط به سبد سرمایه‌گذاری پیشنهادی بر اساس پنج عنصر فنگ شویی در سال 2025، شرکت اوراق بهادار BIDV (BSC) به تازگی کدهای اوراق بهادار موجود در سبد پیشنهادی را بر اساس تحلیل بنیادی، به همراه عوامل اضافی مناسب از نظر فنگ شویی و پنج عنصر برای سرمایه‌گذاران بر اساس عوامل تولید متقابل و مهار متقابل بین جفت عناصر، شامل پنج عنصر بر اساس سال تولد سرمایه‌گذار، پنج عنصر صنعت و پنج عنصر سال، اعلام کرده است.

بر این اساس، عنصر خاک نماد پرورش است و عنصر خاک توسط عنصر آتش پشتیبانی می‌شود، سرمایه‌گذاران عنصر خاک قوی‌ترین حمایت را از پنج عنصر سال جدید At Ty - 2025 (Phu Dang Hoa) دریافت می‌کنند. بنابراین، سال 2025 نویدبخش سالی مطلوب برای سرمایه‌گذاران عنصر خاک در حوزه سرمایه‌گذاری است. برای سرمایه‌گذاران عنصر آتش، سال جدید At Ty سالی نسبتاً مطلوب خواهد بود که در آن پنج عنصر سال، ثبات عنصر آتش را بیشتر تقویت می‌کنند. سهام با اصول بنیادی خوب متعلق به عناصر آتش و چوب برای سرمایه‌گذاران عنصر آتش در این سال مناسب هستند. برای سرمایه‌گذاران عنصر چوب، سال 2025 سالی نسبتاً آرام خواهد بود زیرا چوب و آتش دو عنصر سازگار هستند که چوب، آتش تولید می‌کند. انتخاب کدهای سهام مناسب برای سرمایه‌گذاران عنصر چوب با صنایع متعلق به عناصر آب و چوب متنوع‌تر خواهد بود.

برای سرمایه‌گذاران عنصر فلز، این سال جدید سال خیلی مطلوبی نخواهد بود زیرا عنصر آتش با عنصر فلز در تضاد است. بنابراین، سرمایه‌گذاران عنصر فلز، هنگام ایجاد یک سبد سرمایه‌گذاری، باید ایمنی را در اولویت قرار دهند و فقط سهامی را انتخاب کنند که با عنصر فلز، عنصر خاک، سازگار باشند و از یک عامل بنیادی قوی برخوردار باشند. در همین حال، سرمایه‌گذاران عنصر آب باید در طول فرآیند سرمایه‌گذاری بر ایمنی تأکید کنند زیرا عناصر آب و آتش دو عنصری هستند که رابطه‌ای متضاد دارند.

پرتفوی خود را متنوع کنید، سهامی را انتخاب کنید که به بهترین شکل آنها را درک می‌کنید

به گفته تحلیلگران BSC، دولت در سال 2025 هدف رشد تولید ناخالص داخلی بالایی را تعیین می‌کند. برای دستیابی به این رشد، BSC انتظار دارد نیروی محرکه از سه گروه باشد: سرمایه‌گذاری عمومی، صادرات و مصرف داخلی. بر این اساس، پیش‌بینی می‌شود صنایع مربوطه مانند ساخت و ساز، مصالح، منسوجات و خرده فروشی نیز در سال 2025 نتایج رشد تجاری خوبی داشته باشند. علاوه بر این، با تکمیل سیستم زیرساختی، پیش‌بینی می‌شود گروه املاک و مستغلات شهرک صنعتی از بهبود جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی ویتنام سود ببرد.

در خصوص سیاست‌های مالی و پولی، تیم BSC انتظار دارد که بانک مرکزی نرخ بهره پایین (۴.۵٪) را برای حمایت از کسب‌وکارها در دسترسی به وام، همراه با نرخ ارز پایدار و رشد بالای اعتبار حفظ کند، که این امر محرک رشد قوی برای بخش‌های اولویت‌دار مانند تولید، صادرات و مصرف خواهد بود. برخی از صنایع مانند کود، فولاد و مصرف نیز از مشوق‌های مربوط به مالیات بر ارزش افزوده و مالیات حمایتی برخوردار هستند و از این طریق به افزایش رشد سود این گروه صنعتی در سال ۲۰۲۵ کمک می‌کنند.

با توجه به عوامل کلان اقتصادی فوق، BSC یک سبد سرمایه‌گذاری پیشنهادی متشکل از ۱۸ کد اوراق بهادار ایجاد کرده است و صنایعی را که به لطف مزایای سیاست‌های دولتی مانند خرده‌فروشی، سرمایه‌گذاری عمومی یا مزایای رشد عمومی اقتصاد مانند خرده‌فروشی، برق، آب، کالاهای مصرفی و بانکداری، نرخ رشد بالایی دارند، در اولویت قرار داده است.

بسته به هر سرنوشتی، کدهای سهام سطوح مختلفی از «سازگاری» دارند. کارشناسان BSC همچنین خاطرنشان می‌کنند که سرمایه‌گذاران برای جلوگیری از ریسک‌های متمرکز، باید سبد سهام خود را در صنایع مختلف متنوع کنند. در عین حال، با توجه به اینکه بازار سهام مکانی است که پیش‌بینی آن همیشه دشوار است، سرمایه‌گذاران باید کدهای سهامی را انتخاب کنند که به بهترین شکل آنها را درک می‌کنند.

فهرست سهام پیشنهادی بر اساس فنگ شویی و پنج عنصر در سال 2025

در میان سهام گروه Earth، BSC ارزیابی می‌کند که سهام DXG در حال حاضر با شروع ورود به مرحله بهبود، در ارزش‌گذاری جذابی قرار دارد. پس از دو سال عدم عرضه محصولات جدید، انتظار می‌رود درآمد حاصل از پروژه‌های جدید املاک و مستغلات DXG از سال ۲۰۲۵ بهبود یابد که می‌تواند نشان‌دهنده بازگشت شرکت باشد. شرکت توسعه املاک و مستغلات Phat Dat با کد سهام PDR نیز توسط BSC ارزیابی شده است که دارای یک استراتژی توسعه پروژه معقول در استان‌هایی با موقعیت مکانی خوب، قیمت فروش مناسب و رقابت کم است که انتظار می‌رود سود خوبی را با رشد متوسط ​​تا ۵۳٪ در دوره ۲۰۲۵-۲۰۲۶ به همراه داشته باشد. با این حال، بهبود آهسته بازار املاک و مستغلات می‌تواند جذابیت ارزش‌گذاری این دو سهام را کاهش دهد.

در همین حال، انتظار می‌رود سهام SZC شرکت Sonadezi Chau Duc JSC از نتایج تجاری سه ماهه اول سال 2025 با سود بالا به لطف واجد شرایط بودن پروژه منطقه مسکونی Huu Phuoc 1، حمایت مثبتی دریافت کند. در عین حال، پیش‌بینی می‌شود رشد مساحت اجاره Sonadezi Chau Duc در دو سال آینده به لطف اکوسیستم Tripod و جریان‌های قوی سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در Ba Ria - Vung Tau، به ویژه در زمینه کمبود فزاینده بودجه زمین از پارک‌های صنعتی موجود، در 40 تا 50 هکتار در سال تثبیت شود. علاوه بر این، در عنصر زمین، BSC سهام DBC را نیز توصیه می‌کند زیرا قیمت‌های پایدار گوشت خوک در سطح بالا به حفظ سود بالا کمک می‌کند در حالی که ارزش‌گذاری همچنان منطقی باقی می‌ماند.

فهرست سهام منتخب BSC برای سال ۲۰۲۵ شامل ۴ سهام از شرکت Wood نیز می‌شود. از این تعداد، انتظار می‌رود دو نماینده خرده‌فروشی، MWG و FRT، نتایج تجاری مثبتی با رشد درآمد و سود داشته باشند. فروشگاه‌های زنجیره‌ای Bach Hoa Xanh و Long Chau محرک‌های رشد این دو غول محسوب می‌شوند. افزایش رقابت و شرایط اقتصادی نامطلوب، ریسک‌هایی هستند که هنگام سرمایه‌گذاری در گروه خرده‌فروشی باید در نظر گرفته شوند. در مورد MWG، کارشناسان BSC همچنین به هزینه‌های یک‌باره متحمل شده در طول فرآیند بازسازی شرکت اشاره کردند.

علاوه بر این، شرکت Wood element دو انبار تولیدی شامل DHC مربوط به Dong Hai Ben Tre و TNG نیز دارد. داستان DHC این است که کارخانه Giao Long 3 در حال فعالیت است که انتظار می‌رود در درازمدت به افزایش سهم بازار و سود کمک کند. با این حال، خطر صادرات ضعیف که باعث کاهش تقاضا می‌شود نیز می‌تواند بر این انبار تأثیر منفی بگذارد. برای TNG، پیش‌بینی می‌شود که سفارشات در سال 2025 همچنان به رشد خود ادامه دهند، اما همچنان خطر بهبود کند تقاضا وجود دارد. علاوه بر این، این شرکت می‌تواند با کاهش نرخ بهره و ثبات بیشتر نرخ ارز نسبت به سال گذشته، هزینه‌ها را کاهش دهد.

BSC تنها یک سهم در بخش آب، سهم HAH شرکت Hai An Transport and Stevedoring JSC را انتخاب کرد. بهبود چشمگیر نرخ حمل بار در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته، از فعالیت‌های اجاره کشتی‌های زمانی پشتیبانی خواهد کرد. در مورد فعالیت‌های خوداشتغالی، BSC همچنین تأکید کرد که این شرکت به تازگی یک مسیر خدماتی جدید را در یک سرمایه‌گذاری مشترک با خط کشتیرانی ONE افتتاح کرده است. در عین حال، سهم HAH در حال حاضر و در آغاز دوره بهبود، قیمت مناسبی دارد.

برای سهام کیم، BSC، Techcombank، VietinBank، PNJ و Hoa Phat را توصیه می‌کند. ارزش‌گذاری TCB (نسبت قیمت به ارزش دفتری پیش‌بینی‌شده ۱ برابر) جذابیت آن را نشان می‌دهد، CTG (نسبت قیمت به ارزش دفتری پیش‌بینی‌شده ۱.۱ برابر) نیز بسیار پایین‌تر از گروه بانک‌های دولتی است. Techcombank رشد قوی در سپرده‌های دیداری (CASA) دارد، همراه با NIM بهبود یافته هنگام بهبود بازار املاک و مستغلات، اما رقابت نرخ بهره نیز ریسکی است که می‌تواند بر حاشیه سود تأثیر بگذارد. ریسک سرمایه‌گذاری در PNJ از احتمال نوسانات پیچیده در تجارت طلا ناشی می‌شود. با این حال، BSC انتظار دارد حاشیه سود این شرکت جواهرات به لطف مواد اولیه پایدار و یک کمپین بازاریابی موثر بهبود یابد.

در مورد هوآ فات، BSC انتظار بهبود صنعت فولاد داخلی را دارد. پروژه دونگ کوات ۲، هنگامی که به بهره‌برداری پایدار برسد، به افزایش سود به ۳۰،۰۰۰ میلیارد دونگ در سال کمک خواهد کرد که ۲.۵ برابر بیشتر از سال ۲۰۲۴ است. با این حال، گزارش BSC همچنین تأکید کرد که اگر مالیات ضد دامپینگ به آرامی اعمال شود، فشار از سوی منابع فولاد چین به طور قابل توجهی بر نتایج تجاری HPG تأثیر خواهد گذاشت.

سهام آتش‌نشانی توصیه‌شده توسط BSC برای سرمایه‌گذاری در سال مار شامل FPT، NT2، PVD و DGC است. انتظار می‌رود این شرکت‌ها از سرمایه‌گذاری‌های جدید، حوزه‌های تجاری جدید یا کارخانه‌های موجود کاملاً مستهلک‌شده بهره‌مند شوند. همانند FPT، انتظار می‌رود بخش کسب‌وکار هوش مصنوعی در سال 2025 به بهره‌برداری برسد و در سال 2026 سهم قابل توجهی را به خود اختصاص دهد. در عین حال، انتظار می‌رود نتایج کسب‌وکار FPT امسال به رشد قوی خود ادامه دهد. با این حال، رکود اقتصادی خطری است که می‌تواند بر کاهش سرمایه‌گذاری در فناوری در بازارهای کلیدی تأثیر بگذارد.

نکته برجسته سرمایه‌گذاری در سهام NT2 نیز از رشد سود ناشی می‌شود، اما به لطف مقایسه با سطح پایه پایین سال 2024 به دلیل کمبود گاز. علاوه بر این، این واقعیت که این کارخانه در سه ماهه سوم سال 2025 به طور کامل مستهلک خواهد شد، تأثیر مثبتی بر سود خواهد داشت.

برای PVD، دکل‌های جدیدی که از سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۵ به بهره‌برداری می‌رسند، نیروی محرکه رشد سود از سال ۲۰۲۶ خواهند بود. در عین حال، نرخ بهره‌برداری از دکل با فعال بودن ۵/۶ دکل همچنان بالا است. پروژه O Mon Block B هم فرصتی برای سودآوری است و هم در صورت تأخیر در پروژه‌های بالادستی، ریسکی محسوب می‌شود که بر تقاضا برای اجاره دکل تأثیر می‌گذارد.

در همین حال، در شرکت سهامی مواد شوینده و شیمیایی دوک گیانگ، پروژه Nghi Son Duc Giang پیشرفت جدیدی را در اجرا ثبت کرد. با این حال، پیشرفت پروژه به تعویق افتاده است، که انتظار می‌رود از سال 2026 به درآمد کمک کند. انتظار می‌رود رشد سود DGC در سال 2025 به 9 درصد برسد، زیرا تقاضای مواد شیمیایی همچنان روند بهبودی را نشان می‌دهد. وضعیت مالی قوی DGC با نسبت نقدی به کل دارایی‌ها که در حال حاضر بیش از 70 درصد حفظ شده است، به شرکت کمک می‌کند تا همیشه برای فرصت‌های توسعه و ادغام و تملک آماده باشد. این شرکت ممکن است در صورت نوسانات شدید در قیمت‌های فروش و تقاضا برای فسفر یا حوادث مربوط به سیاست‌های زیست‌محیطی و مالیاتی با برخی خطرات روبرو شود.

منبع: https://baodautu.vn/goi-y-danh-muc-dau-tu-2025-tiem-nang-theo-thuyet-ngu-hanh-d243764.html