Le yen est en état de « surachat »

Le yen pourrait être confronté à une pression vendeuse en début de semaine, alors que les marchés digèrent les nouvelles sur le conflit Iran-Israël.

Le dollar américain et le yen sont des monnaies refuges. Les investisseurs préfèrent généralement le yen japonais au dollar américain. Cependant, l'annonce d'une escalade du conflit pourrait avoir un impact limité sur les marchés financiers.

En début de séance, les indicateurs économiques japonais ont retenu l'attention des investisseurs. Les commandes de machines ont reculé de 1,8 % sur un an en février, après une baisse de 10,9 % en janvier. Ces chiffres supérieurs aux attentes pourraient influencer les anticipations de taux d'intérêt de la Banque du Japon.

Au-delà des chiffres, il est conseillé aux marchés de surveiller attentivement les déclarations de la Banque du Japon. La réponse de la Banque du Japon à la menace croissante d'un conflit prolongé au Moyen-Orient pourrait compliquer les choses.

Aux États-Unis, les ventes de produits manufacturés et de détail de l'Empire State Building seront au centre de l'attention. Les chiffres des ventes au détail américaines devraient avoir un impact plus important sur l'USD/JPY, dans un contexte de ralentissement des anticipations d'une baisse anticipée des taux de la Réserve fédérale.

Les économistes prévoient une hausse des ventes au détail de 0,3 % en mars aux États-Unis par rapport au mois précédent. En février, elles avaient progressé de 0,6 %.

Ces chiffres meilleurs que prévu pourraient encore atténuer les anticipations d'une baisse des taux de la Fed en juin. La hausse des dépenses de consommation pourrait stimuler l'inflation du côté de la demande. Le maintien de taux « plus élevés pendant une période prolongée » par la Fed pourrait augmenter les coûts d'emprunt, réduisant ainsi le revenu disponible. La baisse du revenu disponible pourrait freiner les dépenses de consommation et freiner l'inflation du côté de la demande.

Les déclarations des membres du Comité fédéral de l'open market (FOMC) méritent également d'être suivies. Mary Daly, membre du FOMC, devrait s'exprimer dans un contexte de tensions au Moyen-Orient.

Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité d'une baisse du taux directeur en juin est passée de 50,8 % à 26,9 % au cours de la semaine écoulée. Les récents discours de la Fed et les chiffres de l'inflation américaine ont influencé les anticipations de taux d'intérêt dans la première économie mondiale .

L'évolution à court terme de la paire USD/JPY dépend des dernières nouvelles du Moyen-Orient et des déclarations des banques centrales. La recherche d'actifs refuges pourrait éclipser l'influence des données économiques.

Techniquement, le yen se situe actuellement au-dessus des moyennes mobiles exponentielle (MME) à 50 et 200 jours, confirmant ainsi le signal haussier. Un retour de la paire USD/JPY au plus haut du 12 avril (153,384) soutiendrait un nouveau sommet à 154.

À l’inverse, une baisse de l’USD/JPY en dessous de 152,500 pourrait voir le yen relâcher la pression à 151,685.

Le RSI sur 14 jours à 72,50 suggère que l'USD/JPY est en territoire de surachat.

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