L'indice VN devrait augmenter à court terme ; les investisseurs devraient-ils acheter ?

Le marché boursier a connu une semaine volatile, dépassant le sommet historique de 2022. L'indice VN-Index a atteint un pic à 1 566 points, mais le marché n'a pas pu maintenir cette hausse en raison de prises de bénéfices dans la zone de résistance à moyen terme.

Concernant l'évolution de la situation la semaine prochaine, les experts de la Saigon- Hanoi Securities Company (SHS) prévoient que l'indice VN-Index maintiendra une tendance haussière à court terme tant qu'il se maintiendra dans la zone de support autour de 1 480 points. Le seuil des 1 500 points constitue actuellement une résistance psychologique importante, et l'indice mettra fin à sa tendance haussière s'il venait à franchir ce niveau de support.

« L’indice VN-Index mettra fin à sa tendance haussière s’il ne parvient pas à se maintenir dans la zone de support autour de 1 480 points », a souligné SHS.

Au sein du groupe VN30, le marché est sous pression pour tester à nouveau le sommet de 2021, dans la fourchette de 1 540 à 1 590 points. Il s'agit d'une zone de forte résistance qui devra être surveillée de près lors des prochaines séances.

D'après les experts de SHS, le mois d'août est une période de manque d'informations. Pour évaluer le marché, les entreprises fonderont leur analyse sur leurs résultats commerciaux actualisés et leurs perspectives de croissance pour la fin de l'année, ainsi que sur les droits de douane qui commenceront à impacter directement leurs activités une fois officiellement appliqués.

Par conséquent, SHS estime que les actions seront fortement différenciées et auront besoin de temps pour trouver un nouveau point d'équilibre après la période de hausse des prix résultant de la croissance exceptionnelle des résultats commerciaux du deuxième trimestre, ainsi que du report et de la négociation des droits de douane.

Le marché boursier devrait rester haussier à court terme.

Parallèlement, les analystes de Vietcombank Securities Company (VCBS) ont indiqué que le marché se consolide après une semaine de fortes fluctuations. Point positif : les flux de trésorerie restent flexibles, malgré les nettes disparités entre les secteurs d'activité. Certaines actions présentent des caractéristiques propres ou des résultats positifs au deuxième trimestre, ce qui continue de générer des flux de trésorerie importants. Cependant, aucun consensus n'a encore été atteint parmi les grandes capitalisations, et le risque de fluctuations demeure.

Selon VCBS, les investisseurs devraient maintenir une marge de sécurité suffisante, conserver les actions montrant des signes de reprise après avoir atteint leur zone de support et envisager d'accroître la part de ces titres en période de fluctuations. Par ailleurs, les investisseurs disposant d'importantes liquidités peuvent suivre les flux spéculatifs et se délester d'une partie des actions qui suscitent un intérêt certain, tout en constatant un potentiel de croissance encore important par rapport à la zone de résistance la plus proche.

L'équipe d'analyse de Nhat Viet Securities Company (VFS) prévoit deux scénarios pour le marché en août. Dans le scénario le plus optimiste, la demande devrait s'améliorer, permettant à l'indice VN-Index de franchir la zone de résistance actuelle et de poursuivre sa tendance haussière. Les investisseurs pourront alors se tourner vers des actions montrant des signes de poursuite de cette tendance ou de sortie de leur phase d'accumulation, caractérisées par une forte liquidité.

Par ailleurs, l'autre scénario soulève la question de la pression à la prise de bénéfices sur les cours élevés, ce qui pourrait entraîner un retour du marché à fluctuer entre 1 450 et 1 550 points. Dans ce cas, les investisseurs à court terme peuvent appliquer une stratégie de trading sur marge, en achetant au niveau du support et en prenant leurs bénéfices à proximité de la résistance.

VFS estime également que les facteurs soutenant le marché en août demeurent présents. Les flux de trésorerie restent sur le marché et tendent à circuler entre les différents secteurs d'activité, au lieu d'être complètement retirés après les séances d'ajustement.

La demande du secteur institutionnel demeure stable, soutenant ainsi la confiance des investisseurs individuels malgré les fluctuations. Par ailleurs, les informations macroéconomiques relatives à la reprise des droits de douane entre les États-Unis et le Vietnam constitueront un levier important pour favoriser la reprise du marché.

Les investisseurs doivent-ils vendre ou acheter ?

S'adressant aux investisseurs, M. Dang Tran Phuc, président du conseil d'administration de la société par actions AZfin Vietnam, a déclaré qu'à l'heure actuelle, les investisseurs devraient préparer des fonds et se concentrer sur les actions prometteuses en vue de la fin de l'année.

« Les investisseurs devraient acheter lorsque le marché connaît une forte baisse. Parmi les secteurs d'investissement potentiels figurent les actions de l'immobilier industriel, car en réalité, lorsque les politiques tarifaires sont relativement claires, elles n'ont pas d'impact significatif sur les investisseurs étrangers. »

Les investisseurs se demandent s'ils doivent acheter et attendre la vague de croissance ?

Le deuxième groupe est celui qui bénéficie directement de la croissance du PIB, de la bonne croissance des entreprises et de la réduction des créances douteuses, à savoir les banques.

« Ce sont deux groupes d'actifs à la fois bien valorisés et attractifs, les investisseurs peuvent donc s'y référer », a conseillé M. Phuc.

Par ailleurs, M. Phan Manh Ha, directeur des ventes de VnDirect, recommande de ne pas acheter d'actions par simple peur de rater des opportunités, en particulier pour les actions qui ont connu une hausse rapide ces derniers temps.

Les investisseurs devraient plutôt étudier le contexte économique des six prochains mois et faire preuve de patience avec les actions solides qu'ils détiennent. S'ils souhaitent acheter maintenant, ils peuvent privilégier les actions de qualité encore en phase d'accumulation, générant des flux de trésorerie positifs.

Les investisseurs qui ont réalisé d'importants bénéfices grâce à la récente « fièvre locale » devraient prendre des bénéfices partiels afin de régénérer leur pouvoir d'achat lors des phases de correction du marché.

Selon M. Ha, les investisseurs disposant encore de liquidités devraient envisager de nouveaux investissements. Ils doivent notamment veiller à bien définir leur tolérance au risque afin d'adapter leur stratégie et leurs tactiques de trading.

« Les investisseurs doivent choisir des actions et des portefeuilles adaptés à leurs préférences et à leur tolérance au risque. Parallèlement, ils doivent privilégier la tendance à long terme des actions, surtout en période de forte hausse du marché. »

Parallèlement, les techniques de swing trading peuvent être combinées pour optimiser le prix de revient lors de faibles fluctuations du marché. « Cette stratégie consiste à équilibrer liquidités et actions à chaque séance et à chaque période, plutôt que de conserver des liquidités et d'attendre des corrections de marché, car il est très difficile de prévoir de petites corrections au sein d'un cycle de croissance important », a expliqué M. Ha.

M. Nguyen The Minh, directeur de l'analyse des clients particuliers de Yuanta Vietnam Securities Company, recommande aux investisseurs détenant des participations importantes d'envisager de vendre et de ne pas spéculer sur les plus bas niveaux de leurs actions en ce moment.

« Ce n’est pas le moment pour les investisseurs d’acheter au plus bas, car la séance du 29 juillet a montré des signes d’un retournement à court terme. Par conséquent, les investisseurs devraient privilégier la vente afin de ramener la part de ces titres à un niveau équilibré de 40 à 50 % du portefeuille et ainsi limiter les risques. En particulier, en cas d’effet de levier, il est nécessaire de le supprimer afin de ne pas impacter l’investissement », a déclaré M. Minh.

Selon M. Minh, si vous souhaitez continuer à investir, vous devriez choisir des actions bancaires car la valorisation de ce secteur n'est pas encore trop risquée.

Le groupe suivant est celui des produits alimentaires et des boissons. Ce groupe a récemment connu une croissance continue, même si le rythme d'augmentation n'a pas été excessivement rapide et que les prix n'ont pas été élevés.