L'industrie aéronautique et la course inégale aux coûts d'exploitation fluctuants

Il est évident que le marché international est presque entièrement ouvert et que l'aviation est l'un des secteurs qui en bénéficie le plus. Dans le contexte prometteur du transport transfrontalier de passagers, les entreprises de transport routier et fluvial de passagers améliorent progressivement leurs bénéfices, notamment en 2023.

Selon le rapport sur la situation socio -économique d'octobre de l'Office général des statistiques, au cours des 10 premiers mois de 2023, le transport de passagers a augmenté de 12,5% et le chiffre d'affaires a augmenté de 27,6% par rapport à la même période l'année dernière.

Cependant, dans le seul secteur aéronautique, l'augmentation des revenus ne génère pas les bénéfices escomptés, malgré la mise en œuvre optimale des plans de restructuration et de réduction des coûts internes. La principale raison réside dans la difficulté pour les entreprises d'anticiper les coûts objectifs tels que la hausse des prix du carburant, l'évolution constante des taux de change et d'intérêt à la baisse, et les conflits géopolitiques sur un marché international volatil.

Les prix du carburant fluctuent constamment.

Dans la structure des coûts, le prix du carburant représente généralement environ 25 à 28 % des coûts d'exploitation des compagnies aériennes. Cependant, lorsque le prix du carburant augmente, il atteint 36 à 38 % des coûts d'exploitation totaux, même à un niveau bien plus élevé dans la structure des coûts des compagnies low cost (LCC).

Les données actualisées des compagnies aériennes montrent que le prix moyen du carburant en 2023, par rapport à 2015 (année d'application du cadre tarifaire actuel), a augmenté de 58,6 %, passant de 67,37 USD/baril en 2015 à 106,86 USD/baril en 2023. Cette évolution a entraîné une érosion des bénéfices des compagnies aériennes. Par exemple, les coûts du carburant de Vietnam Airlines en 2023 ont augmenté de plus de 6 200 milliards de VND par rapport à 2019.

En 2023, le prix du kérosène a été fixé à environ 112 USD/baril, sur la base des prévisions de prix du pétrole brut Brent. Cependant, les risques liés à l'évolution du prix du carburant sont très imprévisibles en raison de nombreux facteurs incertains liés à la macroéconomie mondiale, au marché de l'énergie et à la géopolitique. Une hausse ou une baisse du prix du kérosène d'un seul USD/baril peut avoir un impact sur les coûts du carburant cette année, soit une hausse ou une baisse d'environ 224 milliards de VND, a analysé un représentant d'une compagnie aérienne.

Ce problème ne concerne pas uniquement les compagnies aériennes nationales vietnamiennes. Selon le Financial Times , le prix des billets sur de nombreuses lignes a considérablement augmenté ces deux dernières années par rapport aux niveaux d'avant la pandémie. D'après les dernières données de Cirium, société de suivi du secteur aéronautique, le prix moyen des billets sur plus de 600 des lignes les plus fréquentées au monde a augmenté de 27,4 % par an en février 2023. Cette croissance à deux chiffres perdure depuis 15 mois consécutifs.

Entre-temps, du début de l'année à novembre 2023, les prix du pétrole ont continué d'augmenter. Face à cette évolution, selon CNBC, de grandes compagnies aériennes comme Delta Airlines et American Airlines ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour le troisième trimestre, en raison de la hausse continue des prix du carburant et de l'augmentation des coûts d'exploitation. Pour assurer leurs opérations, de nombreuses compagnies aériennes à travers le monde sont contraintes d'envisager de nombreuses options d'équilibrage des coûts, notamment l'application de « surcharges carburant ».

En effet, de nombreuses compagnies aériennes en Europe et en Amérique, y compris au Moyen-Orient, ont adopté cette option pour réduire la pression exercée par le prix du carburant. Parmi elles, TUI, une compagnie aérienne belge, a appliqué des suppléments carburant à toutes les classes de billets. Ces frais varient de quelques dizaines d'euros à plusieurs centaines d'euros par passager pour un aller-retour. Cet ajustement des prix est une réalité pour l'industrie aéronautique mondiale depuis quelques années.

Effet papillon dû à la différence de taux de change

Le marché des changes a également connu des fluctuations constantes ces dernières années. Les données montrent que le taux de change a augmenté de 9 %, passant de 21 900 VND/USD en moyenne en 2015 à 23 900 VND/USD en moyenne en 2023. Avec la hausse du dollar américain sur le marché mondial, la différence de taux de change USD/VND domestique est insignifiante, mais elle exerce une forte pression sur les tarifs aériens, en particulier pour les vols intérieurs libellés en VND et sans surcharge carburant.

Les compagnies aériennes vietnamiennes ont tenté d'optimiser leurs coûts d'exploitation, mais n'ont pas réussi à les améliorer significativement. 70 % des coûts du transport aérien sont libellés en devises étrangères, tandis que les ventes de billets au Vietnam se font en VND. Une légère différence entre le taux de change USD/VND peut avoir un impact considérable sur les bénéfices et l'efficacité des compagnies aériennes.

Comme l'effet papillon, si le taux de change USD/VND à la fin de 2023 augmente de seulement 1 % par rapport au plan comptable prévu, cela réduira le bénéfice de Vietnam Airlines d'environ 200 milliards de VND en raison de la réévaluation des passifs à long terme libellés en USD.

Malgré des coûts de production toujours élevés, les tarifs aériens intérieurs au Vietnam sont considérés comme raisonnablement équilibrés. En particulier, sur de nombreuses lignes, les compagnies aériennes ont proposé des promotions importantes pour stimuler la demande, les ramenant à leur plus bas niveau des six dernières années en période de pointe. Le tarif aérien moyen pour les vacances d'été 2023 a diminué de plus de 10 % par rapport à la même période en 2019.

Mais en réalité, les compagnies aériennes peinent encore à surmonter cette période difficile. Si les prix des billets ne sont pas ajustés, les recettes provenant du maintien des prix des billets d'avion pourront difficilement compenser l'impact des coûts des intrants.

Lien source: https://thanhnien.vn/nganh-hang-khong-va-cuoc-dua-khong-can-suc-voi-bien-dong-chi-phi-khai-thac-185231123092155195.htm