L'industrie aéronautique et la concurrence inégale face à la fluctuation des coûts d'exploitation

Il est évident que le marché international offre des perspectives quasi illimitées et que l'aviation est l'un des secteurs qui en profitent le plus. Dans ce contexte favorable pour le transport transfrontalier de passagers, les entreprises de transport routier et fluvial de passagers voient leurs bénéfices progresser, notamment en 2023.

Selon le rapport socio -économique d'octobre de l'Office général des statistiques, le transport de passagers a augmenté de 12,5 % et le chiffre d'affaires de 27,6 % au cours des 10 premiers mois de 2023 par rapport à la même période de l'année précédente.

Toutefois, dans le seul secteur de l'aviation, l'augmentation des revenus ne se traduit pas par les profits escomptés, même après une mise en œuvre optimale des plans de restructuration et de réduction des coûts internes. La principale raison réside dans la difficulté pour les entreprises d'anticiper les coûts objectifs tels que la hausse des prix du carburant, la fluctuation constante des taux de change et d'intérêt, et les conflits géopolitiques sur un marché international volatil.

Les prix des carburants fluctuent constamment.

Dans la structure des coûts, le prix du carburant représente généralement environ 25 à 28 % des coûts d'exploitation des compagnies aériennes. Cependant, en cas de hausse des prix du carburant, ce pourcentage peut atteindre 36 à 38 % des coûts d'exploitation totaux, même pour les compagnies aériennes à bas prix (LCC), un niveau bien plus élevé.

Les données actualisées des compagnies aériennes montrent que le prix moyen du carburant en 2023, comparé à 2015 (année d'application du barème tarifaire actuel), a augmenté de 58,6 %, passant de 67,37 USD/baril en 2015 à 106,86 USD/baril en 2023. Cette évolution a entraîné une érosion des bénéfices pour les compagnies aériennes. À titre d'exemple, les coûts de carburant de Vietnam Airlines en 2023 ont augmenté de plus de 6 200 milliards de VND par rapport à 2019.

« En 2023, le prix du kérosène était fixé à environ 112 USD/baril, sur la base des prévisions du prix du pétrole brut Brent. Cependant, les fluctuations des prix du carburant sont très imprévisibles en raison de nombreux facteurs d'incertitude liés à la macroéconomie mondiale, au marché de l'énergie et à la géopolitique. Une variation du prix du kérosène de seulement 1 USD/baril pourrait impacter les coûts de carburant de cette année à hauteur d'environ 224 milliards de VND », a analysé un représentant d'une compagnie aérienne.

Ce problème ne se limite pas aux compagnies aériennes nationales vietnamiennes. Selon le Financial Times , les prix des billets sur de nombreuses liaisons ont considérablement augmenté ces deux dernières années par rapport aux niveaux d'avant la pandémie. D'après les dernières données de Cirium, société spécialisée dans le suivi du secteur aérien, le prix moyen des billets sur plus de 600 des liaisons les plus fréquentées au monde a progressé à un rythme annuel de 27,4 % en février 2023. Ce taux de croissance à deux chiffres s'est maintenu pendant 15 mois consécutifs.

Parallèlement, du début de l'année à novembre 2023, les prix du pétrole ont continué d'augmenter. Face à cette situation, selon CNBC, les principales compagnies aériennes, telles que Delta Airlines et American Airlines, ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour le troisième trimestre en raison de l'impact de la hausse continue des prix du carburant et de l'augmentation des coûts d'exploitation. Afin de garantir la continuité de leurs activités, de nombreuses compagnies aériennes à travers le monde sont contraintes d'envisager diverses solutions pour optimiser leurs coûts, notamment l'application de surcharges carburant.

De nombreuses compagnies aériennes en Europe, en Amérique et au Moyen-Orient ont adopté cette solution pour atténuer l'impact de la hausse des prix du carburant. Parmi elles, la compagnie belge TUI applique des surcharges carburant à toutes les classes de billets. Ces surcharges varient de quelques dizaines d'euros à plusieurs centaines d'euros par passager pour un aller-retour. Cet ajustement tarifaire est devenu la norme dans le secteur aérien mondial ces dernières années.

L'effet papillon dû à la différence de taux de change

Le marché des changes a également connu des fluctuations constantes ces dernières années. Les données montrent que le taux de change a augmenté de 9 %, passant de 21 900 VND/USD en moyenne en 2015 à 23 900 VND/USD en moyenne en 2023. Avec l'appréciation du dollar américain sur le marché mondial, la différence du taux de change USD/VND national, bien que considérée comme négligeable, exerce une forte pression sur les tarifs aériens, notamment pour les vols intérieurs dont le prix est indiqué en VND et qui ne comprennent pas de supplément carburant.

Les compagnies aériennes vietnamiennes ont tenté d'optimiser leurs coûts d'exploitation, mais sans succès. 70 % des coûts du transport aérien sont libellés en devises étrangères, alors que les billets sont vendus en dongs vietnamiens (VND). Une faible variation du taux de change USD/VND peut avoir un impact considérable sur les bénéfices et l'efficacité opérationnelle des compagnies aériennes.

À l'instar de l'effet papillon, si le taux de change USD/VND à la fin de 2023 augmente de seulement 1 % par rapport aux prévisions comptables, cela réduira les bénéfices de Vietnam Airlines d'environ 200 milliards de VND en raison de la réévaluation des passifs à long terme libellés en USD.

Malgré des coûts de production toujours élevés, les tarifs des vols intérieurs au Vietnam sont considérés comme relativement équilibrés. En particulier, sur de nombreuses liaisons, les compagnies aériennes ont mis en place des promotions importantes afin de stimuler la demande, ramenant les prix à leur niveau le plus bas de ces six dernières années pendant les périodes de pointe. Le prix moyen des billets d'avion pour les vacances d'été 2023 a diminué de plus de 10 % par rapport à la même période en 2019.

Mais en réalité, les compagnies aériennes elles-mêmes peinent encore à surmonter cette période difficile. Si les prix des billets ne sont pas ajustés, les recettes générées par leur maintien suffiront difficilement à compenser l'impact de la hausse des coûts de production.

Lien source: https://thanhnien.vn/nganh-hang-khong-va-cuoc-dua-khong-can-suc-voi-bien-dong-chi-phi-khai-thac-185231123092155195.htm