VNDirectの専門家がトランプ大統領の新任期における米国のインフレリスクについて語る

VNDirectの専門家は、来年トランプ大統領の通商政策の変動により為替圧力が制御不能になった場合、SBVが利上げをしなければならないリスクを残したままにした。

ＶＮダイレクトの専門家は、来年トランプ大統領の通商政策の変動により為替圧力が制御不能になった場合、州立銀行が利上げをしなければならないリスクを残した。

米国の変数: 機会にはリスクが伴う

12月12日、投資新聞社は「2025年の投資：変数の解読 - 機会の特定」をテーマにしたセミナーを開催した。このカンファレンスでは、主要な経済専門家が既存および潜在的な投資チャネルを評価し、ビジネスコミュニティと投資家に機会とリスクについて提言を行います。 VNDirect Securities Joint Stock Companyの分析部門ディレクターであるバリー・ワイスブラット・デイビッド氏は会議で、ドナルド・トランプ氏が選出され米国大統領に就任した後の影響について評価を行った。

「米国がベトナムに追加関税を課すかどうかについては、おそらくそうではないと思います。その理由は、トランプ大統領が米国との貿易黒字だけでなく、米中競争やメキシコとの移民問題といった他の問題からも関税を課したからだ」とバリー・ワイスブラット・デービッド氏も述べた。ベトナム。特に、最近の林鄭月娥総書記とトランプ氏との電話会談は良い兆候だ。

ＶＮダイレクトの代表者は１期目、トランプ氏はまだ自分が米国大統領に就任することに成功したとは信じていないと述べた。しかし、返還までに4年間の準備期間があったことから、 VNダイレクト分析部門の責任者は、トランプ大統領の今後の政策により中国、メキシコ、カナダ製品に対する税率が引き上げられ、ベトナムにチャンスがもたらされると信じている。トランプ政権第1期中のベトナムから米国への輸出の伸びは、米中貿易戦争勃発後、特にFPTなどのB2B企業の輸出活動のおかげで年率25％増加した。

VNDirect Securities Joint Stock Company 分析部門ディレクター Barry Weisblatt David 氏

バリー・ワイスブラット・デービッド氏は、米国は関税の代わりに貿易防衛策、特に米国に輸出される商品の原産地に重点を置くと述べた。したがって、米国の税金を回避するためにベトナムを利用する国々の問題には特別な注意が必要です。

同時に、この専門家は、最大のリスクは貿易からではなくインフレから来るとも考えています。民主党が失敗した最大の理由は、アメリカ国民がアメリカのインフレ状況に失望しているからです。 FRBにとってパウエル議長は金融政策に関して比較的独立した立場をとるだろう。「FRBが来年3回利下げする可能性があると予測したこれまでのシナリオは、トランプ大統領の政策によるインフレリスクにより挑戦されつつある。 DXY指数が高止まりしているため、USD/VND為替レートは大きな圧力にさらされ、国内株式市場の展開に影響を与えるだろう」とバリー・ワイスブラット・デービッド氏は述べた。同時に、この専門家は、来年のトランプ大統領の通商政策の変動により為替圧力が制御不能になった場合、SBVが利上げをしなければならないというリスクも残したままにした。

公共投資株の機会: ACV、HHV のハイライト

バリー・ワイスブラット・デービッド氏は、新たな文脈における投資機会についての見解を共有し、国会は2024年の高い成長目標(7.5%)を設定していると述べた。一方、消費者部門はGDPの60%を占めており、回復しているとはいえ、まだ達成されていない期待。 VNDirect は、GDP 成長率が 6.9% に達する可能性があると予測していますが、公共投資活動が計画の 100% を支出すれば、GDP は完全に 8 ～ 9% 成長に達する可能性があります。 VNDirectの専門家は、HHVやACVなどの公共投資に関連する企業は公共投資から恩恵を受けるだろうと、来年の投資機会を示唆した。

また、株式市場の向上への期待とともに、ベトナムの国家格付けも非常に重要な要素となっております。フィッチとＳ＆Ｐによると、ベトナムの信用格付けが投資格付けに引き上げられた場合、借入コストは２％減少する可能性がある。フィッチやS&Pなどの格付け会社に直接質問したバリー・ワイスブラット・デービッド氏は、これらの機関はベトナムの財政基盤が非常に強いと評価していると述べた。しかし、銀行部門の最低自己資本比率（CAR）はバーゼルIIIに準拠しておらず、事件はSCBで発生した。したがって、VNDirect の分析部門のディレクターによると、CAR 係数の改善は、特に国有銀行グループにとって非常に重要です。

出典: https://baodautu.vn/chuyen-gia-vndirect-noi-ve-rui-ro-lam-phat-my-o-nhiem-ky-moi-cua-trump-d232309.html