AI「クレイジー」とメモリチップ戦争：巨人でさえ懇願しなければならないとき

(ダン・トリ) - AIへの渇望が、世界中のメモリチップ供給を枯渇させています。大手企業が供給を切望する一方で、電子機器の価格高騰は前例のない嵐となり、静かにあなたの財布に打撃を与えています。

テクノロジーの世界は、かつてない事態に直面しています。華強北（中国・深圳）や秋葉原（日本・東京）といった活気あふれる家電量販店から、マイクロソフト、グーグル、デルの戦略会議室に至るまで、あらゆるものが「メモリチップ不足」という嵐に巻き込まれています。

もはや単なる空想的な警告ではなく、人類の AI に対する飽くなき欲求によって引き起こされた新たなサプライ チェーン危機が迫っています。

AI熱は世界を新たなサプライチェーン危機に陥れつつある（写真：ロイター）。

AIの「渇き」がデジタル世界の生命力を奪うとき

2022年11月、ChatGPTの誕生は前例のないデジタル軍拡競争を引き起こした。しかし、その直接的な影響が、一見ごく普通の部品、すなわちメモリチップに甚大な打撃を与えるとは、ほとんど誰も予想していなかった。

問題の核心は、半導体メーカーの重要な転換にあります。NVIDIAのモンスター級AIプロセッサに対応するため、サムスン電子、SKハイニックス、マイクロンテクノロジーといったメモリチップの「王者」は、生産ラインを高帯域幅メモリ（HBM）へと大規模に転換しています。HBMは利益率の高いチップです。その結果、従来のDRAM（PCやスマートフォンに使用）とフラッシュメモリの生産能力は容赦なく削減されています。

トライオリエント社の研究担当副社長ダン・ニステッド氏は、「AIインフラの競争は、利用可能なチップ供給を食い尽くしている」という比喩を使った。

TrendForceのデータは暗い状況を示しています。10月のDRAMサプライヤーの平均在庫は、2024年末の安全レベルである13〜17週間と比較して、わずか2〜4週間という驚くべきレベルにまで減少しました。

こうした状況の中、巨大企業間で供給をめぐる熾烈な「兄弟殺し」が繰り広げられている。関係筋によると、Google、Microsoft、ByteDance、MetaはサムスンとSK Hynixから製品を調達するためならどんな価格でも受け入れる覚悟で競争を急いでいるという。

もはや金銭の問題ではない。匿名の業界関係者はロイター通信に対し、厳しい現実を語った。「誰もが供給を切望している」。アリババやテンセントといった中国有数の大企業でさえ、サムスンやSKハイニックスの本社に幹部を派遣し、「 外交」と供給割り当てのためのロビー活動をせざるを得ない状況にある。

「価格高騰」が到来：サーバーからあなたの手にある携帯電話まで

これがテック業界の億万長者同士の戦いだと思うなら、自分のスマートフォンやノートパソコンをよく見てみてください。トップ層の希少性がドミノ効果を引き起こし、エンドユーザーの財布に重圧をかけているのです。

これは典型的な「ダブルパンチ」だ。工場はAIに必要なハイエンドチップの生産に追いつかず、ローエンドチップの分野も無視しているため、スマートフォン、PC、民生用電子機器への供給が滞っている。

デバイスメーカーの間では警鐘が鳴り響いている。Realme Indiaのマーケティングディレクター、フランシス・ウォン氏は、メモリチップの価格が「スマートフォンの登場以来、前例のない速度」で上昇していることに懸念を示し、携帯電話の価格が20～30%上昇する可能性があると警告した。

「企業はカメラや電池、ケースなどのコストを削減できるが、保管コストは負担しなければならず、避けられない」とウォン氏は強調した。

PC市場はただ息をひそめて見ているだけではない。デル・テクノロジーズとHPの幹部は共に、これほど急速なコスト上昇は見たことがないと認めている。デルは、DRAMからSSDまで、製品ポートフォリオ全体でコストが上昇していると述べた。HPは、2026年後半は特に厳しい時期となり、価格上昇は避けられないと予測している。

サプライチェーンの優れた統制力で知られるアップルでさえ、そのプレッシャーを感じ始めている。最高財務責任者（CFO）のケヴァン・パレク氏は、メモリチップの価格が新製品の構造的なコスト要因となっていることを認めた。

中国では、小米科技（シャオミ）とレノボが防衛策として部品の備蓄を開始し、来年の価格ショックを避けるため通常より50％多い在庫を受け入れている。

デルの最高執行責任者ジェフ・クラーク氏は、「コストがこれほど急速に変動するのを見たことがない」と語った（写真：ブルームバーグ）。

「ブラックマーケット」は活況を呈しており、取引は時間単位で行われている。

不足により市場は混乱に陥り、投機家や流通市場に活況を呈する機会が生まれている。

家電のメッカ、秋葉原（日本）では、買い物客の雰囲気が緊迫している。店舗は補助金時代の政策、つまり投機的な取引を防ぐため、一人当たりの購入個数制限を余儀なくされている。ゲーマーに人気のDDR5メモリの価格は、わずか数週間で倍増し、多くの棚が空になっている。

中国・深圳の状況はさらに劇的です。部品販売業者のエヴァ・ウー氏は、現在の市場を株式市場のようだと表現しています。チップの相場はもはや月単位ではなく、毎日、時には毎時間変化しています。

カリフォルニア州（米国）のポール・コロナド氏の物語は、この「狂気」を最も如実に物語っています。彼の会社は、古いサーバーから回収したメモリチップを専門に販売しています。以前はほとんど注目されていなかったこの商品ですが、今では売上はほぼ倍増し、月収は90万ドルに達しています。すべての商品は、香港（中国）の仲介業者によって清掃され、中国に密輸されています。

北京のあるトレーダーは、2万本のRAMスティックを売却せず、価格がさらに上昇するのを待ちながら保有していると明かした。買いだめと投機は品薄状態を悪化させ、終わりの見えない価格上昇のスパイラルを生み出している。

この熱狂は、中古部品市場をまさに過酷な戦場へと変貌させた。地下の技術フォーラムでは、かつては棚上げされていた大量のRAMやハードディスクが、突如として純金と化す事態が起こっている。部品ハンターたちは、現在の状況を「発掘の狂乱」と表現する。廃棄されたサーバーから使い古しのPCまで、メモリチップを搭載したあらゆるデバイスが容赦なく「バラバラに」され、部品が回収されるのだ。

伝統的な「代金引換」のルールさえ破られていた。ホア・クオン・バックの大手トレーダーの多くは、口頭で価格が合意されるとすぐに100%の現金前払いを要求した。なぜなら、送金が30分でも遅れると、貨物は即座により高い価格で別の業者に引き渡されてしまうからだ。取引の雰囲気は緊張感に満ち、慌ただしく、リスクに満ちていた。まるでウォール街の不安定な市場の映像のようだった。ただ、ここでは価格チャートが猛烈な勢いで上下していた。

マクロリスク：AIバブルが物理的な壁にぶつかったとき

この危機は、企業の利益率や小売価格だけの問題ではありません。 マクロ経済リスクになりつつあります。

「メモリチップの不足はもはや部品の問題を超えている」と、コンサルティング会社グレイハウンド・リサーチのCEO、サンチット・ヴィル・ゴジア氏は述べた。「AIインフラの拡大は、物理的な制約に対応できないサプライチェーンと衝突している。」

専門家は、長期にわたる物資不足が世界的なデジタル化プロセスを鈍化させ、デジタルインフラへの数千億ドル規模の投資を遅らせるリスクがあると警告している。さらに危険なのは、地政学的変動や関税障壁によって既に非常に脆弱な世界経済に、さらなるインフレ圧力をもたらすことである。

中国広東省深圳市華強北電子市場のブースでは、チップが販売されている。多くの中国スマートフォンメーカーが価格上昇の可能性を警告している（写真：ロイター）。

大きな疑問は、これがバブル崩壊の兆候なのかどうかだ。新たな半導体工場の建設には少なくとも2年かかる。サムスンやSKハイニックスのように企業が生産能力を大幅に拡大し、AIブームが急激に冷めれば、半導体業界は過去のように過剰生産能力に陥る可能性がある。

しかし、それは将来の話です。現状では、従来のメモリチップ生産ラインが稼働するのは2027～2028年までという厳しい現実があります。シティによると、SKハイニックスはアナリストに対し、供給不足は少なくとも2027年末まで続くと述べているとのことです。

SKグループの崔泰源（チェ・テウォン）会長は、ソウルで開催されたフォーラムで力強い発言で現状を総括した。「供給が深刻なボトルネックに直面する時代に入った。チップの需要があまりにも急速に高まっており、どう対応すればいいのか不安だ。もし供給できなければ、多くのパートナー企業が事業継続不可能な状況に陥る可能性がある」

世界最大級のメモリチップ帝国のトップからの警告は、この危機がもはや予言ではないことを示している。危機は現実のものとなり、今後数年間で世界の経済と技術の状況を最も深刻な形で一変させるだろう。

出典: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/con-dien-ai-va-cuoc-chien-chip-nho-khi-ga-khong-lo-cung-phai-van-nai-20251204090530974.htm