税金を支払う前に利益が出る株式投資：問題が多く、実行が難しい？

一律 0.1% の税金を徴収すると、株式口座が固定されておらず、時間ごとに変動するため非常に複雑な株式投資に対する個人所得税の精算にかかる時間を短縮できます。

Đầu tư chứng khoán có lãi mới nộp thuế: Nhiều rắc rối, khó khả thi? - Ảnh 1. — 多くの専門家は、証券収入への課税方法の変更が投資家と証券会社に大きな問題を引き起こすことを懸念している - 写真：クアン・ディン

さらに、提案されている20％の税率は高すぎます。

多くの証券専門家は、投資家が利益を得るか損失を得るかに関係なく、各証券売却額に0.1％の税金を課すのは不合理であると認めながらも、これを推奨している。

以前、財務省は個人所得税（PIT）の影響を評価した最近の報告書の中で、損失を出しながらも0.1％の税金を支払うのは「不適切」であると認め、証券所得税の計算方法を再定義すると述べていた。

0.1% を収集すると、シンプルかつ透明性が高く、サーフィンを制限できます...?

私たちと話してくれた株式投資家のラン・ホアン氏（ハノイ）は、現在の0.1％の計算では、1億ドン相当の証券を売却した場合、投資家は利益か損失かに関係なく、10万ドンの個人所得税を支払わなければならないと語った。

ホアン氏は「損切りで株を売ると、収入がなくなり税金を払わなければならなくなり、不合理だ。この課税方法を見直す必要がある」と述べた。

株式専門家によると、税務当局は2007年に証券譲渡に対して暫定的に0.1％の税金を徴収し、最終決済後に所得から20％を控除する案を提示した。

具体的には、証券会社は譲渡総額の0.1%を仮控除し、投資家は後日、確定申告を行います。仮控除した税額が過大な場合は還付され、逆に不足額がある場合は、追加で納税する必要があります。

原価および関連費用が確定できない場合、投資家は各取引の合計価格に対して0.1%の税金を支払う必要があります。しかし、2014年に税務当局は、すべての取引に対して0.1%を徴収する現行の方式を適用することを決定しました。

元税務総局大企業税務部長のグエン・ヴァン・フン氏によれば、個人所得税の基本原則は実際の所得に対して「課税」されることであり、損失を支払う必要はない。

しかし、DSC証券ホーチミン支店長のブイ・ヴァン・フイ氏は、私たちに対し、各売却額に0.1％という現在の利率を適用することは、投資家と証券会社双方にとってシンプルで透明性が高く便利だと語った。

大きな利益を上げている投資家にとっては、獲得した利益に対して20％の税金を支払うよりも、この税金計算の方が有利になります。

「さらに、現在の税収方式は、投機的な投資家や高頻度の短期トレーダーにとって不利です。投資家が株式を取引すればするほど、国が徴収する税金は増えます。これは、市場を長期投資へと促進することに貢献するでしょう」とフイ氏は述べた。

Đầu tư chứng khoán có lãi mới nộp thuế: Nhiều rắc rối, khó khả thi? - Ảnh 2. — 出典: VSDC - グラフィック: TUAN ANH

投資家は証券税の支払いに困難に直面している

フイ氏によれば、経営情報システムがまだかなり断片化しており、証券会社間のデータベースの接続も今のように別々であるため、税務決済をしなければならない場合、非常に複雑になり、投資家と証券会社の双方にとってさらに時間がかかることになるだろう。

別の証券会社の取締役は、改正案が利益の20%を徴収する一方で、損失は翌年度以降に控除できないとすれば、不合理になるだろうと懸念を示した。証券投資で利益の20%を徴収するというのは高額であるため、投資家が損失を被った場合は、税額控除を検討する必要がある。

「税率とその計算方法の調査・改正においては、株式市場への影響も考慮する必要がある。株式市場は経済にとって重要な資金動員経路であるため、過度に高額あるいは不当な税収によって株式市場が影響を受けるべきではない」と氏は述べた。

AzFin金融コンサルティング・トレーニング社のダン・トラン・フック会長も、0.1%の「一律」税金徴収メカニズムにより、個人の税金決済にかかる時間が短縮されるとともに、株式の売買価格を決定するプロセスも短縮されると述べた。

一方、証券口座は固定されておらず、時間ごとに変動するため、証券投資活動に関する税務処理は非常に複雑です。

さらに、配当金、追加発行を購入する権利、その他多くの要因によって投資家の資本コストが歪められる可能性があるため、利益または損失のパーセンテージを決定することは非常に困難になります...

「最も合理的なのは、年間のすべての取引に適用することです。投資家が利益を出せば税金を支払う必要があります。損失を出せば、翌年の利益が出たときに税金を控除することができます」とフック氏は提案した。

フック氏によると、20％の所得税は非常に複雑であり、税金の損失を避け、誤った課税を回避し、株式投資の公平性を生み出すために、適切かつ効果的な税制を構築できるように注意深く調査する必要がある。

「税金の徴収を国家にとって効率的かつ投資家にとって便利なものにするためには、証券会社間でデータを同期させ、税務関連の手続きを最適化するソリューションを推進する必要がある」とフック氏は提案した。

グエン・ホアン・ハイ氏（ベトナム金融投資家協会（VAFI）副会長）：

証券所得への高税率は不当である

前回提案された証券取引等利益に対する20%の税率は適切ではない。この税率は法人税に相当するため、企業は発生した費用を全て計上できる一方、個人投資家は発生した費用を計上することができない。

投資家は証拠金金利、売買手数料、そして生活費を支払わなければなりません。これらの費用が計上されておらず、家族控除も適用されない場合、個人投資家、特に証券取引を主な収入源および生計手段としている投資家にとって、20%の税率は実現不可能です。

米国やアジアの多くの地域のような先進国では、税務上の証券所得は翌年の総所得に基づいて計算されます。したがって、所得が低い場合は税金が免除または減額され、今年の損失は翌年に回収することができます。

ベトナムでは、先進国のような税制をまだ導入できていません。そのため、証券税を一括課税の形で徴収することが考えられますが、売却価格から購入価格を差し引いた金額に対し、利益が出た場合は5%の税率を課し、損失が出た場合は課税しません。また、優待株式の税率は高すぎるため、多くの投資家が大きな損失を被っているため、見直しを推奨します。

具体的には、現行の規定では、投資家はボーナスや配当金を受け取る際に5%の個人所得税が控除されます。しかし、配当金支払期日には、株価は配当率に応じて下落しています。

本質的には、投資家の資産は増加せず、市場が不利な状況にある場合には株価が下落する可能性さえあります。したがって、配当金や優待株に5%の税金を課すのは、あまりにも高すぎ、不合理です。