銀行は預金金利の引き上げに競争、借り手は不安

（ダン・トリ） - 預金金利の急上昇に加え、商業銀行は融資金利も継続的に調整しており、借り手は不安を抱いている。

「現在、毎月の元金と利息の合計支払額は約250万ドンなので、支払能力は十分です。しかし、ローンの金利が常に上昇しているのを見て、プロジェクトの進捗に応じて13億ドンが支払われると、毎月の支払額が非常に高額になるのではないかと心配しています」と、最近プロジェクト住宅購入のためにローンを組んだ9XのPhuongさんは語った。

ローン金利が上昇し、住宅購入者は不安を感じている

フオン氏は、プロジェクトの保証人であるA銀行から住宅ローンを借り入れている。融資額は13億ドンで、建設中のプロジェクトの不動産価値の50%に相当する。契約によると、銀行はプロジェクトの進捗状況に応じて融資を行い、金利は融資実行時の市場金利に基づいて計算される。

フォン氏によると、最初の融資は8月15日に融資総額の約10%の金額で行われたという。当時、融資担当者は金利を年7%と報告していた。しかし、わずか1週間後、担当者から電話があり、金利が年7.5%に調整されると伝えられた。フォン氏がこれに納得せず説明を求めたところ、銀行は金利を年7%に据え置くことを決定した。

昨年11月、融資額の10%に相当する金額で2回目の分割払いを行った際、金利は変動し続けました。フォン氏は、「専門家は最初に8%の金利を提示し、その後8.3%に引き上げました。さらに、融資契約締結日が近づくと、専門家は引き続き8.5%という新たな金利を提示し、さらに年8.7%に引き上げました」と述べています。

フォン氏は、金利が上昇し続けると非常に不安になったと述べた。「銀行からお金を借りて不動産を購入するという行為は非常に危険だと思います」とフォン氏は語った。

同様に、Vietさん（33歳、ホーチミン市在住）は銀行から2年近く借り入れを行っており、優遇金利が間もなく終了する見込みです。高金利の状況を受け、2026年4月に変動金利に移行すると、金利が非常に高くなるのではないかと懸念しています。借り入れ先の銀行（Big 4銀行の1つ）に問い合わせたところ、専門家は金利が実際に上昇していることを確認し、現在の予測金利は年8.8～9%程度だとしています。

ヴィエット氏は、20億ドンの融資で金利が年9％に上昇した場合、負担しなければならない月々の費用が約2,100万ドン/月（現在の支払額約1,500万ドン/月と比較）と非常に高額になると見積もっています。

現実には、銀行の住宅ローンの変動金利は年12～15％に上昇しています。

一方、住宅ローンの初年度優遇金利も前月比で年1～2%上昇しました。具体的には、ACBは年8%、ABBankは年9.65%、Sacombankは年7.49%、VIBは年7.8%、BVBankは年8.49%です。

住宅ローン金利は、近年の預金金利の継続的な上昇を背景に上昇しています。国営銀行グループを除き、民間銀行グループは預金金利の継続的な引き上げに取り組んでおり、その結果、ほとんどの民間銀行の6ヶ月預金金利は年6%を超えています。大口預金の場合、6ヶ月預金金利は最大年7.1%となっています。

問題は、銀行が借り手に圧力をかけているかどうかだ。

ローン金利はなぜ上昇するのでしょうか?

金融専門家のチャウ・ディン・リン博士は、現状では貸出金利の上昇は正常だと述べた。貸出金利の計算の一般原則は、平均動員金利、運営コスト、リスク補償コスト、期待利益といった主要な要素に基づいて算出される。

最近、専門家は、 政府の要請により、銀行システムは予想利益の削減を受け入れ、同時に運営コストを削減し、それによって顧客を支援するために融資金利を引き下げていると強調した。

現在、銀行はこの方針を依然として維持している。優遇融資パッケージを通じて低金利を維持することで、ほとんどの銀行の利益が「侵食」されている（NIM指数で示されるように、銀行の利益率は大幅に低下している）。ただし、一部の大手銀行は、多額のCASA（非定期預金）を引き付け、 国際金融機関から低コストの資金を動員することで、業績を補填し維持できる能力を持っている。

そのため、リン氏は、貸出金利の上昇は主に預金金利の上昇によるものだと強調した。預金金利の上昇は、銀行が流動性逼迫に直面し、預金を引き付けるために金利を調整したことに起因する。

専門家は、年末まで融資金利が上昇し続けると予想している（図：IT）。

専門家のグエン・チ・ヒュー氏も、商業銀行が貸出金利を引き上げるのは当然のことだと考えている。彼によると、国家銀行と政府の目標は、国民の生産と消費を支え、刺激するために貸出金利を引き下げることであることは事実である。しかし、預金の伸びと信用の伸びの差による圧力で動員金利が急上昇しているため、生産金利を引き上げる必要がある。

ヒュー氏は、動員資本と信用需要のギャップは現在最大3%に達していると述べた。特に信用需要は増加しており、10月の信用伸び率は15%に達した。専門家は、この数字が年末までに18～20%に達すると予測しているが、中央銀行の年初目標はわずか16%だった。そのため、銀行システムの流動性に圧力がかかっている。

投入動員が引き続き増加しているため、専門家は、産出金利が年末まで約1％上昇し続けると予測している。

不動産融資に関しては、ベトナム国家銀行（SBV）によると、2025年8月末時点で不動産セクターの融資残高は4兆800億ドンを超え、2024年末比で約19%増加し、経済全体の融資残高の約4分の1を占めています。近年、このセクターの融資の伸び率は、経済全体の融資残高を一貫して上回っています。

不動産融資の急増も理解できます。市場が回復し、融資需要が増加しているためです。国立銀行の融資政策は、不動産市場の牽引力となり、流動性の向上と2022年のような「血栓」の回避に役立ち、市場をより健全な状態に導くことを目指しています。

出典: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ngan-hang-chay-dua-tang-lai-huy-dong-nguoi-vay-lo-lang-20251203172151914.htm