シャーク・ビンのアンテックス事件から：仮想通貨詐欺の「マトリックス」に関する警告

シャークビン社のアンテックス事件が勃発した後、近年の法的グレーゾーンがこの市場を危険にさらしているとの意見が多く聞かれました。専門家によると、経営の透明性が高まれば、これらのプロジェクトを「管理」するのはそれほど容易ではないだろうとのことです。

仮想通貨を使った詐欺的なプロジェクトが多数存在するため、ユーザーは注意する必要がある - イラスト：AI

各種機関の統計によると、 世界にはコイン、トークン、その他の形態を含め、18,000種類以上の暗号通貨が存在します。新しいプロジェクトが定期的に立ち上げられているため、この数は絶えず変化しています。ベトナムだけでも、Yield Guild Games（YGG SEA）の統計によると、2025年5月初旬時点で約1,000件のブロックチェーンゲームプロジェクトが進行中です。

1,000億ドルの投資チャネル...

VinaCapitalの推計によると、最大1,700万人のベトナム人が仮想通貨取引に参加しており、年間の取引総額は1,000億米ドルを超えると推定されています。注目すべきは、すべての取引がBinance、Bybitなどの外国取引所や、シンガポール、韓国、香港などのプラットフォームで行われていることです。

ビットコインやイーサリアムといった高流動性コインだけでなく、ベトナム企業が発行する多くのトークンにも投資家の関心が集まっています。その中には、NextTech Groupの会長であるグエン・ホア・ビン氏（シャーク・ビン氏）のAntexプロジェクトのように、詐欺行為が発覚したプロジェクトも数多くあります。

ビン氏とその共犯者たちは、3万人の投資家のウォレットから資金を引き出し、投資家から巨額の資金を横領したとして告発されました。以前、仮想通貨「アロスコイン」の詐欺グループが摘発され、参加者が3万2000人に達したことで大きな騒動となりました。多くの投資家が、年利180%の利子で一攫千金を夢見て、数十億ドルもの資金をこのプロジェクトに注ぎ込みました。

2025年8月、警察はウィングステップとゲーム・ナガ・キングダムのプロジェクトのリーダーたちを逮捕しました。彼らは3,000人以上の投資家から786万ドル（約2,000億ベトナムドン）を調達した容疑で逮捕されました。これらのグループはいずれも非常に「巨額」な利益を約束していましたが、プロジェクトはわずか3ヶ月で破綻し、投資家はすべてを失いました。

詐欺的な仮想通貨プロジェクトが蔓延していることは否定できないが、かつては「成功」と目され、国際取引所に上場して話題を呼んだベトナム企業が発行したプロジェクトでさえ、依然として投資家に損失をもたらしている。例えば、KardiaChainのKAIトークンの価格は、2021年4月に最高値の0.16米ドルに達した後、急落し、0.001米ドル前後で取引されている。

ホーチミン市法科大学商法学部副学部長のファン・フォン・ナム氏は、トゥオイ・チェ氏に対し、暗号資産市場は全く新しい資金調達チャネルを切り開くと述べた。不動産、金、知的財産権といった物理的な資産がデジタル化され、トークン化されることで、企業は銀行融資や従来の株式発行に完全に依存することなく、国際的な投資家を含むより多くの投資家層にリーチできるようになる。

資産の「トークン化」は、流動性の向上と資本効率の最適化に役立つだけでなく、民間セクターにおける金融イノベーションを促進し、革新的なビジネスモデルへの道を開きます。しかし、この市場の発展は、最近の一連の事件を受けて、過ちを繰り返したり投資家の信頼を損なったりしないよう、透明性と法令遵守と密接に連携して進める必要があります」とナム氏は述べました。

ベトナムはデジタル資産市場に関する試行決議を発出しましたが、取引フロアの運営認可は取得しておらず、どの仮想通貨が正式に取引可能かは発表されていません。ナム氏によると、管理機関が早急にコミュニケーション計画と具体的な管理ソ​​リューションを策定しなければ、市場は取引フロアへの参加を勧誘したり、偽の投資コンサルティング会社を名乗ったりといった新たな「鶏の群れを操る」手口で溢れかえる可能性が非常に高いとのことです。

...その他多くの暗号通貨詐欺

専門家の警告によると、暗号通貨市場における最大のリスクは、投資家がブロックチェーンのコンセプトを私利私欲のために利用し、「偽装された」プロジェクトに資金を投じることです。よくある詐欺の形態としては、プロジェクトのクローン、巨額の利益を約束するプロジェクト、暗号通貨を「偽装」したマルチレベルプロジェクト、コインマイニングマシンの販売モデルなどが挙げられます。

投資家のFOMO（取り残されることへの恐怖）心理を利用し、被験者は以前の成功したプロジェクトと同じ機能や特徴を持つ新しいプロジェクト、いわゆる「クローンプロジェクト」を立ち上げます。そして、プロモーション戦略を用いて、新しいプロジェクトが以前のプロジェクトと同じくらい成功していると投資家に信じ込ませ、消える前にできるだけ多くの資金を調達しようとします。

例えば、AntExは2021年から2022年にかけて、DeFi、ステーブルコイン、CEX/DEX、そしてオールインワンエコシステムが非常に「ホット」だった状況下でローンチされました。このプロジェクトは、VNDT（VNDアンカー型ステーブルコイン）、電子ウォレット、取引所、プライベートブロックチェーン、決済システムの構築を発表しました。しかし、プロジェクトが730万米ドルを調達し、投資家にトークンを発行した後、トークン価格は99%以上下落し始め、プロジェクトチームは活動を休止しました。

さらに、ホーチミン市ブロックチェーン協会の事務局長であるトラン・スアン・ティエン氏によると、仮想通貨市場で人気のもう一つの形態は、巨額の利益を約束することです。そのため、プロジェクトグループは投資家に対し、トークンを購入し、できるだけ長く保有するよう促します。短期間での利益は非常に少ないからです。高額なプロモーションパッケージでは、招待された投資家は、利益が飛躍的に増加するという約束の裏で、多額の資金を費やすことになります。

プロジェクトが十分な数の参加者を集めると、これらの参加者は調達した資金（典型的には「ifan」）とともに姿を消します。暗号通貨を装ったマルチレベルプロジェクトでは、参加者は利益分配タワーで顧客を誘います。プロジェクトは当初、巨額の利益を約束して顧客を誘います。F1世代が誕生すると、プロジェクトはコミッション機能を開放し始め、既存顧客は新規顧客を誘致する際に利益を享受できるようになります。

新規顧客が投資パッケージを購入すると、その一部がF1世代に支払われます。このシステムは新規顧客がいなくなるまで継続され、顧客への利益分配のための資金はなくなります。このグループの典型的な例は、FXと暗号通貨の投資信託会社であるLion Groupです。同社は破綻するまで定期的に利息を支払っていました。

さらに、コインマイニングマシンの販売モデルでは、プロジェクトグループはビットコインマイニングで富を築くというストーリーを描いています。「初期の価格上昇は、主にシステム自体が生み出す『仮想需要』によるものです。投資家への支払いは、主に後から人々が支払うお金によって賄われます」とティエン氏は断言しました。

したがって、ファン・フォン・ナム氏によると、法の枠組みは障壁にはなり得るものの、投資家がリスクを回避するための絶対的な盾にはなり得ないという。「法律よりも必要なのは、おそらく一人ひとりの警戒心です。新しい投資『取引』が現れたら、少し立ち止まって、自分が合理的に投資しているのか、それとも貪欲に流されているのか、自問自答してみてください」とナム氏は述べた。

出典: Chainalysis - グラフィック: TAN DAT

サイバー攻撃による多くのリスク

プロジェクト自体のリスクに加え、専門家は投資家に対し、増加するサイバーセキュリティの脅威、特に仮想通貨関連企業への脅威に注意するよう警告しています。カスペル​​スキー・セキュリティ社によると、サイバー犯罪者はオープンソースの人工知能（AI）接続プロトコルであるモデル・コンテキスト・プロトコル（MCP）を悪用し、サプライチェーン攻撃を仕掛け、パスワード、クレジットカード情報、仮想通貨ウォレットなどの機密データを漏洩させる可能性があります。

カスペルスキーの専門家は、攻撃のシミュレーション実験を通じて、ユーザーは異常な兆候に気づかないため、簡単に騙されてしまうと述べています。同社は、サイバー犯罪者がこの手法を悪用して機密データを盗むだけでなく、悪意のあるコードの実行、バックドアのインストール、ランサムウェアの拡散といった危険な行為にも利用される可能性があるため、ユーザーに注意を促しています。

学習せずに投資を急がないでください

サイバーセキュリティ技術の専門家であるトラン・クアン氏は、今日のトークンのほとんどはユーティリティトークンであり、プロジェクトのエコシステム内での支払いやサービス利用に利用される、バウチャーのようなものだと述べた。株式とは異なり、トークンは配当や所有権をもたらさない。トークンの価値は、発行プラットフォームの開発レベルと信頼性に完全に依存している。

プラットフォームが多くの人に利用されればトークンの価格が上昇する可能性があり、逆に価格が下落すれば投資家は価値下落のリスクを負うことになる。「投資の第一原則は、プラットフォームがユーザーにもたらす価値を明確に理解することです。プロジェクトがコイン、トークン、株式、その他の資産など、真の価値を生み出さない場合、投資は潜在的に高いリスクを伴います」と彼は述べ、さらに「理解していない段階で投資に飛びつくのは得策ではありません。投資する前に、注意深く読み、注意深く学ぶことが重要です」とアドバイスした。

高リスク金融商品

仮想通貨投資ファンドKyros Venturesの最高執行責任者（COO）であるグエン・ゴック・ソン・クイン氏は、ビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）などの仮想通貨とベトナムの企業が発行するトークンとの根本的な違いは、技術プラットフォーム、使用目標、分散化のレベルにあると強調した。

したがって、BTCとETHは、グローバルな分散型ネットワークを持ち、透明性を保ちながら運用され、いかなる個人や組織にも支配されないブロックチェーンのネイティブトークンです。その価値は、コミュニティの信頼、システムのセキュリティ、そして誰もが仲介者を必要とせずに参加、取引、認証できるオープンな金融インフラとして機能する能力によって形成されます。

対照的に、ベトナム企業が発行するトークンのほとんどは独自のブロックチェーンを持たず、イーサリアムやBNBスマートチェーンなどの既存プラットフォームを基盤としており、ユーティリティトークンまたはカスタムトークンと呼ばれます。これらのトークンは通常、エコシステム内でのみ使用され、ユーザーへの報酬として、あるいはプロジェクトの資金調達に使用されます。発行権、管理権、価格設定はすべて開発チームに依存しています。

「したがって、BTCやETHが『デジタルゴールド』や『Web3経済の中核インフラ』とみなされるのであれば、ベトナムの企業トークンはリスクの高い金融商品としてのみ考えるべきです。投資家は投資を決定する前に、その透明性、運用メカニズム、そして管理体制を慎重に評価する必要があります」とクイン氏は助言した。

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ビン・カーン - ドゥック・ティエン

出典: https://tuoitre.vn/tu-vu-antex-cua-shark-binh-canh-bao-ma-tran-lua-dao-tien-so-20251021224652289.htm