Bilionário americano propõe novo fundo de investimento no Vietnã.

Durante sua visita ao Vietnã, o bilionário americano Nicolas Berggruen, CEO da Berggruen Holdings e presidente do Instituto Berggruen, reuniu-se com o primeiro-ministro Pham Minh Chinh . Ele compartilhou sua visão para um fundo de investimento para o desenvolvimento.

Segundo o bilionário americano, ter um fundo de investimento ajuda a garantir capital para melhorar a infraestrutura e reduzir a desigualdade de riqueza. (Na foto: Canteiro de obras de um viaduto de vários níveis no cruzamento de An Phu, cidade de Thu Duc, cidade de Ho Chi Minh, na tarde de 9 de fevereiro - Foto: THANH HIEP)

Em entrevista exclusiva ao jornal Tuoi Tre sobre a proposta de criação de um novo fundo de investimento, o bilionário americano afirmou que, para acompanhar o ritmo atual de desenvolvimento, o Vietnã precisa desenvolver um modelo de fundo diferenciado que se adeque à sua cultura, economia e sistema de governança.

O Vietnã poderia considerar a possibilidade de exigir que empresas recém-criadas alocassem uma parte de suas ações (10-20%) a um fundo nacional de investimento. Em contrapartida, poderiam receber incentivos fiscais.

Bilionário Nicolas Berggruen

O fundo de eficiência ajuda a manter baixas as taxas de impostos.

* Especificamente, como é o modelo de fundo de investimento para o desenvolvimento que você propôs durante sua recente reunião com o Primeiro Ministro ?

Bilionário Nicolas Berggruen

— Vou dar dois exemplos. Primeiro, embora seja um país relativamente jovem em comparação com o Vietnã, Singapura alcançou grande sucesso em apenas algumas décadas.

A chave está na criação de um fundo soberano (fundo nacional de investimento) – um dos principais motores do bem-estar e da prosperidade geral dos singapurianos.

Esses fundos, geridos de forma profissional e independente, concentram-se em investir em áreas que proporcionam retornos ótimos, desde infraestruturas nacionais a oportunidades de investimento internacionais. O objetivo final é aumentar o valor do fundo, fornecendo assim recursos para o orçamento nacional.

Atualmente, o fundo soberano (fundo nacional de investimento) é o maior contribuinte para o orçamento de Singapura, ajudando o governo a manter baixas taxas de impostos.

Como resultado, os cidadãos desfrutam de serviços públicos de alta qualidade, incluindo educação, saúde, segurança e habitação, ao mesmo tempo que suportam uma carga tributária significativamente menor do que muitos outros países. Este é um excelente exemplo da eficácia da utilização de fundos soberanos para o bem comum.

Outro modelo vem da Austrália, onde os fundos de super-poupança (também conhecidos como fundos de poupança para a aposentadoria) transformaram o panorama socioeconômico nas últimas duas décadas.

Essa política, iniciada pelo ex-primeiro-ministro Paul Keating, foi concebida para proporcionar segurança financeira a todos os cidadãos. Ela se mostrou eficaz na melhoria significativa do padrão de vida das pessoas e na redução da desigualdade.

Na Austrália, esse fundo se baseia no princípio de que cada indivíduo está plenamente ciente de suas economias e de como administrá-las.

Notavelmente, em apenas 20 anos, graças ao poder dos juros compostos e a uma estratégia de investimento eficaz – incluindo investimentos em infraestrutura tanto no país quanto no exterior – o fundo cresceu significativamente. Hoje, quase todas as famílias na Austrália possuem uma conta de poupança para a aposentadoria, contribuindo para a redução sustentável da pobreza.

Essa história de sucesso começou com uma pequena taxa de contribuição: apenas 3% dos salários dos trabalhadores, aumentando gradualmente para 6%, 9% e, atualmente, para 12%. Embora a taxa de contribuição não seja alta, o valor acumulado é surpreendente.

O total de ativos desses fundos agora supera o PIB da Austrália, tornando-a o país com a maior média de riqueza individual do mundo, ultrapassando os Estados Unidos.

A chave deste modelo é o princípio da "pré-distribuição", em vez da redistribuição após a cobrança de impostos, o que significa que as contribuições das pessoas são isentas de impostos, desde que só possam ser sacadas na aposentadoria.

Isso ajuda as pessoas a participarem e a beneficiarem-se diretamente do desenvolvimento econômico, reduzindo a desigualdade desde o início. Após mais de 20 anos, esses fundos criaram um valor significativo, ajudando a maioria das famílias australianas a acumular riqueza substancial.

A Austrália não é apenas uma nação rica, mas também possui uma distribuição equitativa de riqueza, minimizando assim a desigualdade e garantindo que todos os cidadãos tenham participação no futuro econômico.

A existência de um fundo eficaz ajudará a manter baixas as taxas de impostos. (Na foto: Pessoas realizando procedimentos no Departamento de Impostos da Cidade de Ho Chi Minh - Foto: TTD)

É necessário desenvolver um modelo separado.

Então, o que o Vietnã pode aprender com esses modelos?

O Vietnã precisa desenvolver seu próprio modelo, adequado à sua cultura, economia e sistema de governança. Por exemplo, um modelo de fundo de investimento nacional, que significa estabelecer um fundo administrado profissionalmente para investir em setores de alto rendimento, tanto no mercado interno quanto no internacional, incluindo infraestrutura.

Ou poderíamos também mobilizar mais recursos através de fundos de poupança individuais. Introduzir contas de poupança para os cidadãos, semelhantes às da Austrália, mas adaptadas à economia informal do Vietname.

Outra sugestão que eu acho que o Vietnã poderia considerar é exigir que as empresas recém-criadas no país destinem uma parte de suas ações (10-20%) para contribuir com um fundo nacional de investimentos.

Em contrapartida, podem beneficiar de incentivos fiscais. Isto permite que a sociedade como um todo beneficie do sucesso das grandes empresas, evitando simultaneamente uma pressão excessiva sobre essas empresas.

Além disso, o Vietnã pode aproveitar a tecnologia digital para rastrear e alocar a propriedade individual em grandes fundos. Com cada cidadão possuindo uma identidade digital, ele saberá exatamente qual a sua participação em empresas, infraestrutura ou outros ativos públicos.

Você tem alguma sugestão para o governo sobre como iniciar um novo modelo como esse?

O governo precisa estudar qual modelo é adequado para o Vietnã. Como eu disse, eles podem analisar outros exemplos existentes, então não há necessidade de criar algo novo do zero. O governo também precisa aproveitar a expertise de especialistas financeiros nacionais e internacionais para desenvolver uma estratégia eficaz de gestão de fundos.

Um dos fatores-chave para o sucesso é garantir o consenso e a confiança do público por meio de uma comunicação clara e transparente. Além disso, a aplicação de tecnologia, como o desenvolvimento de sistemas de identidade digital, ajudará a distribuir os benefícios do fundo de forma precisa e transparente, garantindo que todos os cidadãos possam acompanhar e se beneficiar do fundo nacional de investimento.

Assim como em diversos outros países da região, o governo vietnamita e o setor privado precisam trabalhar em estreita colaboração. O sucesso dos fundos soberanos se deve a essa parceria.

Ajudando empreendedores a captar recursos com mais facilidade.

A riqueza da Austrália provém de seus planos de poupança. Seus fundos de pensão são planos de poupança, pois investem em ações e no crescimento da economia. Isso ajudou a economia a crescer de forma muito rápida e robusta. Singapura é semelhante. Os hábitos de poupança dos vietnamitas são bons.

Isso significa que muito dinheiro será injetado na economia por meio desses planos de poupança ou de fundos soberanos, facilitando a captação de recursos para empreendedores, para empresas, incluindo empresas estatais, e para a construção de projetos de infraestrutura. A poupança impulsionará a economia. Foi o que aconteceu em Singapura e está acontecendo na Austrália.

Sempre há desafios, mas sem tentar, não há oportunidades.

Tudo que é novo e ambicioso traz consigo desafios. Acho que o primeiro desafio é criar um modelo adequado para o Vietnã. É um desafio criativo e intelectual, mas há muitas pessoas talentosas no Vietnã.

Vamos garantir que o processo encontre pessoas que realmente queiram trabalhar para o bem comum, para a prosperidade do povo vietnamita. Erros podem ocorrer durante a implementação; esteja preparado para se adaptar e nunca desista. Sempre haverá desafios, mas se não tentarmos, não teremos chance.

Acredito que o novo fundo seja uma ideia inovadora, mas que já se mostrou eficaz em outros lugares. O Vietnã pode criar seu próprio modelo que se adapte à sua estrutura institucional, como um fundo universal de capital básico, um modelo de pré-distribuição, que realmente empodere a todos economicamente e torne os cidadãos participantes da economia.

Fonte: https://tuoitre.vn/ti-phu-my-de-xuat-quy-dau-tu-moi-o-viet-nam-20250209224153286.htm