Bilionário americano propõe novo fundo de investimento no Vietnã

Durante sua visita e trabalho no Vietnã, o bilionário americano Nicolas Berggruen – diretor do Berggruen Holdings Group e presidente do Instituto Berggruen – reuniu-se com o primeiro-ministro Pham Minh Chinh . Ele compartilhou com o público informações sobre o modelo de um fundo para investimento e desenvolvimento.

Segundo o bilionário americano, ter um fundo de investimento ajuda a obter capital para melhorar a infraestrutura, reduzindo a desigualdade entre ricos e pobres. Na foto: o canteiro de obras de um túnel de vários níveis no cruzamento de An Phu, na cidade de Thu Duc, Cidade de Ho Chi Minh, na tarde de 9 de fevereiro - Foto: THANH HIEP

Em entrevista exclusiva ao Tuoi Tre, o bilionário americano comentou sobre a proposta de criação de um novo fundo de investimento, afirmando que, para acompanhar o ritmo de crescimento atual, o Vietnã precisa desenvolver um modelo de fundo específico, adequado à sua cultura, economia e sistema de governança.

O Vietnã poderia considerar a possibilidade de exigir que as empresas recém-criadas contribuíssem com uma parcela de suas ações (10-20%) para o fundo nacional de investimentos. Em contrapartida, elas poderiam usufruir de incentivos fiscais.

Bilionário Nicolas Berggruen

Fundos eficientes ajudam a manter os impostos baixos.

* Especificamente, como é o modelo de fundo de investimento para o desenvolvimento que você propôs em sua recente reunião de trabalho com o Primeiro-Ministro ?

Bilionário Nicolas Berggruen

— Vou dar dois exemplos. Primeiro, como um país relativamente jovem em comparação com o Vietnã, Singapura alcançou o sucesso em apenas algumas décadas.

O ponto principal reside na criação de um fundo soberano de investimento (SWF, na sigla em inglês) – um dos principais motores do bem-estar e da prosperidade compartilhados pelos cidadãos de Singapura.

Esses fundos, geridos de forma profissional e independente, concentram-se em investir em áreas que oferecem retornos ótimos, desde infraestruturas nacionais a oportunidades de investimento internacionais. O objetivo final é aumentar o valor do fundo, fornecendo assim recursos ao orçamento nacional.

Atualmente, o fundo soberano (SWF, na sigla em inglês) é o maior contribuinte para o orçamento de Singapura, ajudando o governo a manter impostos baixos.

Como resultado, os cidadãos desfrutam de serviços públicos de alta qualidade, incluindo educação, saúde, segurança e habitação, ao mesmo tempo que pagam uma carga tributária menor do que em muitos outros países. Este é um excelente exemplo da utilização eficaz de fundos soberanos para o bem comum.

Outro modelo vem da Austrália, onde os fundos de poupança para aposentadoria (também conhecidos como fundos de previdência) transformaram o panorama socioeconômico em duas décadas.

Essa política foi iniciada pelo ex-primeiro-ministro Paul Keating e foi concebida para proporcionar segurança financeira a todos os cidadãos. Ela se mostrou eficaz em ajudar as pessoas a melhorarem significativamente seus padrões de vida e a reduzirem a desigualdade.

Na Austrália, o fundo é construído com base no princípio de que cada indivíduo conhece suas economias e sabe como administrá-las.

Notavelmente, em apenas 20 anos, graças ao poder dos juros compostos e a estratégias de investimento eficazes – incluindo investimentos em infraestrutura no país e no exterior – o fundo cresceu dramaticamente. Hoje, quase todas as famílias australianas possuem uma conta de poupança para a aposentadoria, contribuindo para a redução sustentável da pobreza.

Essa história de sucesso começou pequena: apenas 3% do salário do funcionário, aumentando gradualmente para 6%, 9% e agora 12%. Embora a taxa de contribuição não seja alta, o valor acumulado é surpreendente.

O total de ativos desses fundos agora supera o PIB da Austrália, tornando-a o país com a maior riqueza média do mundo, ultrapassando os EUA.

A chave deste modelo é o princípio da "pré-distribuição", em vez da redistribuição pós-impostos, o que significa que as contribuições das pessoas são isentas de impostos, desde que só possam ser sacadas na idade da aposentadoria.

Isso ajuda as pessoas a participar e a beneficiar-se diretamente do crescimento econômico, reduzindo a desigualdade desde o início. Ao longo de 20 anos, esses fundos criaram um valor significativo, ajudando a maioria das famílias australianas a construir um patrimônio considerável.

A Austrália não é apenas um país rico, mas também possui uma distribuição equitativa de riqueza, reduzindo assim a desigualdade e garantindo que todos tenham participação no futuro econômico.

A existência de um fundo eficaz ajudará a manter baixas as taxas de impostos. Na foto: pessoas realizando procedimentos no Departamento de Impostos da Cidade de Ho Chi Minh - Foto: TTD

É preciso desenvolver um modelo próprio.

Então, o que o Vietnã pode aprender com esses modelos?

O Vietnã precisa desenvolver seu próprio modelo, adequado à sua cultura, economia e sistema de governança. Por exemplo, o modelo de fundo nacional de investimento, que consiste na criação de um fundo administrado profissionalmente para investir em setores de alta rentabilidade, tanto nacionais quanto estrangeiros, incluindo infraestrutura.

Ou podemos também mobilizar recursos através de fundos de poupança pessoal. Introduzir contas de poupança para os cidadãos, semelhantes às da Austrália, mas adaptadas à economia informal do Vietname.

Outra proposta que acredito que o Vietnã também possa considerar é exigir que as empresas recém-criadas no país contribuam com uma parcela de suas ações (10-20%) para o fundo nacional de investimentos.

Em contrapartida, podem usufruir de incentivos fiscais que ajudam a sociedade como um todo a beneficiar do sucesso das grandes empresas, sem exercer demasiada pressão sobre elas.

Além disso, o Vietnã pode aproveitar a tecnologia digital para rastrear e alocar a propriedade individual em grandes fundos. Com cada cidadão possuindo uma identidade digital, ele saberá exatamente quanto possui em empresas, estradas, pontes e outros ativos públicos.

Você tem alguma sugestão para o Governo sobre como iniciar um novo modelo como esse?

O governo precisa pesquisar qual modelo é adequado para o Vietnã. Como eu disse, eles podem analisar outros exemplos existentes, então não há necessidade de inovar do zero. O governo também precisa aproveitar a equipe de especialistas financeiros nacionais e estrangeiros para construir uma estratégia eficaz de gestão de fundos.

Um dos fatores-chave para o sucesso é garantir o consenso e a confiança da população por meio de uma comunicação clara e transparente. Além disso, a aplicação de tecnologias, como a criação de identidades digitais, ajudará a alocar os recursos do fundo de forma precisa e transparente, garantindo que todos os cidadãos possam acompanhar e se beneficiar do fundo nacional de investimentos.

Assim como em diversos países da região, o governo vietnamita e o setor privado precisam trabalhar em estreita colaboração. O sucesso dos fundos soberanos de investimento se deve a essa cooperação.

Ajude empreendedores a captar recursos com facilidade.

A Austrália é rica graças aos seus planos de poupança. Seus fundos de pensão são planos de poupança porque investem em ações, no crescimento da economia. Isso ajuda a economia a crescer de forma rápida e forte. Singapura é semelhante. O hábito de poupar dos vietnamitas é bom.

Isso significa que muito dinheiro está entrando na economia por meio desses planos de poupança ou de fundos soberanos, facilitando a captação de recursos para empreendedores, para empresas, incluindo empresas estatais, e para a construção de projetos de infraestrutura. A poupança impulsionará a economia. Foi o que aconteceu em Singapura e está acontecendo na Austrália.

Sempre haverá desafios, mas se você não tentar, não terá chance.

Tudo que é novo e ambicioso tem seus desafios. Acho que o primeiro deles é criar o modelo certo para o Vietnã. É um desafio criativo e intelectual, mas existem muitas pessoas talentosas no Vietnã.

Certifique-se de que o processo encontre pessoas que realmente queiram trabalhar para o bem comum, para a prosperidade do povo vietnamita. Podem ocorrer erros ao longo do caminho; esteja preparado para se adaptar e não desista. Sempre haverá desafios, mas se não tentarmos, não teremos a oportunidade.

Acredito que o novo fundo seja uma ideia inovadora, mas que já se mostrou eficaz em outros lugares. O Vietnã pode criar seu próprio modelo que se adeque às suas instituições, como o capital básico universal, o modelo de pré-distribuição, que realmente empodere a todos economicamente e torne as pessoas participantes da economia.

Fonte: https://tuoitre.vn/ti-phu-my-de-xuat-quy-dau-tu-moi-o-viet-nam-20250209224153286.htm