Воспользовавшись резким ростом фондового рынка в первом квартале 2024 года, ряд инвестиционных компаний сообщили о значительной прибыли, но является ли это способом сохранить свои доходы?
На фоне роста фондового рынка в первом квартале 2024 года, когда индекс VN-Index вырос на 13,6% до 1284,09 пункта, объем торгов увеличился на 23,3% по сравнению с предыдущим кварталом и на 115,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Постоянный рост индекса рынка и объема торгов косвенно приносит пользу всем участникам рынка, от брокерских компаний до инвесторов, непосредственно участвующих в торговле на бирже.
В частности, для компаний, специализирующихся на инвестициях в ценные бумаги и владеющих значительной долей таких инвестиций в своих совокупных активах, ситуация с прибыльностью от операций с ценными бумагами в первом квартале 2024 года улучшилась.
Хотя 2022 год был годом спада на рынке, когда такие компании, как IPA Investment Group Joint Stock Company (IPA), SMC Investment and Trading Joint Stock Company (SMC), MHC Joint Stock Company (MHC) и Da Nang Housing Development Investment Joint Stock Company (NDN), зафиксировали убытки, в 2023 году рынок восстановился, и прибыль снова начала расти. В частности, в первом квартале 2024 года эти четыре компании продемонстрировали сильный рост прибыли от своей деятельности в сфере инвестиций в ценные бумаги.
Таким образом, в первом квартале 2024 года Акционерное общество «СМК Инвестиционно-торговля» зафиксировало прибыль в размере 179,41 млрд донгов, что на 759,2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прибыль от операций с ценными бумагами составила 316,81 млрд донгов, что составляет 177% от общей прибыли компании.
Фактически, компания SMC Investment and Trading Joint Stock Company продала все 13,1 миллиона акций компании Nam Kim Steel Joint Stock Company (NKG) по первоначальной цене 89,5 млрд донгов, при этом цены продажи варьировались от 307,85 млрд до 320,95 млрд донгов. Что касается структуры активов, то по состоянию на 31 марта 2024 года стоимость инвестиций в ценные бумаги компании SMC Investment and Trading Joint Stock Company снизилась до 0 донгов, что означает, что она больше не участвует в инвестициях в ценные бумаги.
Таким образом, прибыль компании SMC Investment and Trading Joint Stock Company в основном формируется за счет продажи акций NKG, поэтому в следующем квартале она больше не будет зависеть от рыночных колебаний; колебания прибыли будут наблюдаться только в связи с основной деятельностью компании.
Аналогичным образом, инвестиционная группа IPA зафиксировала прибыль в размере 104,85 млрд донгов в первом квартале 2024 года по сравнению с убытком в 136,15 млрд донгов за аналогичный период прошлого года, что представляет собой увеличение на 241 млрд донгов. Помимо получения прибыли в размере 130,94 млрд донгов от совместных предприятий и ассоциированных компаний (в основном за счет прибыли от акционерного общества VNDirect Securities), инвестиционная группа IPA также сократила финансовые расходы на 182,5 млрд донгов, связанные с отменой резервов на инвестиции в ценные бумаги, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
По состоянию на 31 марта 2024 года инвестиционная группа IPA владела 10,91% капитала в акционерном обществе Century Real Estate Joint Stock Company (CRE), первоначальная стоимость инвестиций составляла 928,4 млрд донгов, оставшаяся рыночная стоимость — 454,4 млрд донгов, а резервы уже были сформированы в размере 474 млрд донгов (резервы на начало года составляли 493,24 млрд донгов).
Фондовый рынок восстановился, и цена акций CRE резко выросла, что помогло IPA Investment Group сократить и отменить резервы, созданные в предыдущих кварталах, в результате чего в консолидированном финансовом отчете компания снова получила прибыль.
Однако, что касается инвестиций в акции компаний, занимающихся коммерческой недвижимостью, инвестиционная группа IPA не продемонстрировала признаков увеличения или уменьшения инвестиций, сохранив тот же портфель и в основном лишь переоценив активы в соответствии с отчетным периодом. Таким образом, хотя прибыль/убыток колебались в зависимости от цены акций, денежный поток инвестиционной группы IPA не пострадал от вышеупомянутых операций с ценными бумагами.
Такие компании, как Da Nang Housing Development Investment Joint Stock Company и MHC Joint Stock Company, проявляют значительную активность в реструктуризации и инвестировании в соответствии с рыночными тенденциями.
В первом квартале 2024 года прибыль в Нядананге снизилась на 69,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 32,5 млрд донгов. Однако инвестиции в ценные бумаги принесли прибыль в размере 27,84 млрд донгов, что составляет 85,7% от общей прибыли.
Результаты деятельности инвестиционного подразделения компании Da Nang House по операциям с ценными бумагами были довольно нестабильными. В 2022 году, когда рынок резко упал, Da Nang House зафиксировала убыток в размере 162,97 млрд донгов; в 2023 году компания вернулась к прибыли в размере 18,24 млрд донгов, а в первом квартале 2024 года получила прибыль в размере 27,84 млрд донгов.
Примечательно, что по состоянию на 31 марта 2024 года компания Da Nang House инвестировала в ценные бумаги 393,7 млрд донгов, что составляет 30,2% от ее общих активов.
Аналогично, в случае с акционерным обществом MHC прибыль в первом квартале 2024 года составила 6,26 млрд донгов, что на 43,02 млрд донгов больше, чем убыток в размере 36,76 млрд донгов за аналогичный период. Из этой суммы прибыль от инвестиций в ценные бумаги составила 13,18 млрд донгов, что составляет 211% от общей прибыли за период. По состоянию на 31 марта 2024 года MHC инвестировала в фондовый рынок 249,6 млрд донгов, что составляет 34,1% от общей суммы активов.
По мнению экспертов, на компании Da Nang House и MHC, более 30% активов которых инвестировано в ценные бумаги и акции, прогнозируется дальнейшее сильное негативное влияние спада на фондовом рынке, наблюдаемого с конца марта 2024 года по настоящее время.
В действительности, инвестиции на фондовом рынке часто зависят от рыночных колебаний, поэтому доходность может резко возрастать или уменьшаться в зависимости от отчетного периода и инвестиционного портфеля.
Г-н Лам Ван Ван, представитель инвестиционного фонда ECI Capital, отметил, что фондовый рынок постоянно колеблется и уже оказывает и будет оказывать влияние на стоимость активов предприятий. Для предприятий, работающих вне основной отрасли, использование более 30% активов для инвестиций в акции затрудняет достижение стабильности бизнес-результатов по сравнению с предприятиями, которые сосредоточены исключительно на основной деятельности с незначительной долей инвестиций в акции.
Источник: https://baodautu.vn/dau-tu-co-phieu-lieu-co-cuu-loi-nhuan-cho-doanh-nghiep-d215473.html
Комментарий (0)