Буфери кредитного ризику банків звужуються

Згідно з FiinRatings, показники капіталу, прибутковості та коефіцієнта покриття безнадійної заборгованості загалом знизилися у більшості банківських груп, що свідчить про звуження буфера кредитного ризику під тиском якості активів.

Впровадження Базеля III та скасування кредитного простору: банки будуть сильно диференційовані

У нещодавно опублікованому Звіті про стан банківської галузі В'єтнаму за першу половину 2025 року: «Від зростання до підвищення стійкості – капітальний потенціал формує банківський прогноз В'єтнаму», FiinRatings вважає, що зростання кредитування у 2025 році буде широкомасштабним, але майбутній імпульс зростання буде диференційований капітальним потенціалом.

У першій половині 2025 року загальносистемний кредит зросте приблизно на 10% порівняно з кінцем 2024 року та приблизно на 20% порівняно з аналогічним періодом минулого року, в результаті чого загальний непогашений борг становитиме приблизно 17,2 квадрильйона донгів – найвищий рівень за останні два роки. Співвідношення кредит/ВВП продовжує зростати; за офіційними оцінками, воно досягне приблизно 134% до кінця 2024 року, а за оцінками FiinRatings, воно досягне приблизно 146% до кінця 2025 року.

Аналітична група зазначила, що з кінця 2025 року вимоги до капіталу згідно зі стандартами Базеля III та скасування кредитного простору створять дедалі чіткішу диференціацію між банками. Банки з великим масштабом та капіталізованою ємністю розширюватимуть частку ринку, тоді як малим банкам потрібно регулювати зростання, щоб збалансувати капітал, прибутки та якість активів.

Зростання кредитування продовжує випереджати зростання депозитів, що змушує банки більше покладатися на оптове фінансування та випуск облігацій. У першій половині цього року банківські облігації становили 76,3% від загального обсягу випуску на ринку, що еквівалентно 189 700 млрд донгів.

Витрати на фінансування у першій половині 2025 року контрольовані, але не зменшилися: депозити стабільні, міжбанківські процентні ставки становлять близько 4%, тоді як процентні ставки за банківськими облігаціями коливаються близько 6-7% на рік. Великі банки (державні банки та 4 провідні приватні комерційні банки) отримують вигоду від стабільніших депозитів та гарного доступу до ринку облігацій, а також від скорочення обов'язкових резервів, що сприяє збільшенню ліквідності та зниженню витрат на фінансування.

Тим часом, менші комерційні банки стикаються з жорсткою конкуренцією за фінансування та вищими оптовими витратами на фінансування, що змушує їх продовжувати терміни погашення фінансування та ретельно управляти балансом активів і пасивів (ALM), щоб дотримуватися 30% обмеження короткострокового капіталу для середньострокового та довгострокового кредитування, зберігаючи при цьому розумну норму прибутку.

Невеликим банкам, можливо, доведеться загальмувати кредитування, щоб забезпечити безпеку капіталу.

Згідно з FiinRatings, тимчасові джерела капіталу банківської системи зміцнюються завдяки випуску облігацій другого рівня, але тиск на основний капітал зростає до набрання чинності Циркуляром 14/2025/TT-NHNN. Зокрема, капітал першого рівня все ще становить більшу частину структури капіталу банків, але залежність від капіталу другого рівня зросла з 2024 року, особливо через діяльність з випуску облігацій державними банками та середніми акціонерними комерційними банками.

Загальногалузевий коефіцієнт достатності капіталу (CAR) загалом стабільний, але існує чітка диференціація між банківськими групами. Державні банки покращили свій CAR з приблизно 9,2% у 2023 році до 10,7% у першій половині 2025 року, головним чином завдяки випуску облігацій другого рівня. Натомість, 4 найбільші приватні комерційні банки зафіксували незначне зниження CAR приблизно до 12,7% через зростання ризикових активів, що перевищує темпи зростання капіталу, тоді як інші комерційні банки зберегли його на рівні близько 11%, що відображає подібний тиск на зростання, незважаючи на діяльність з випуску облігацій.

Згідно з FiinRatings, капітал був тимчасово зміцнений шляхом випуску облігацій другого рівня, але тиск на основний капітал зріс до набрання чинності Циркуляром №14 Державного банку В'єтнаму. Циркуляр №14 містить детальні правила щодо основного капіталу першого рівня, капіталу першого рівня та буфера безпеки капіталу, тим самим посилюючи вимоги до власного капіталу та нерозподіленого прибутку. Через це єдиний показник CAR більше не відображає повною мірою капіталомісткість банку.

Щоб збалансувати зростання кредитування та обмеження капіталу, експерти FiinRatings прогнозують, що банківські групи матимуть різні стратегії.

Відповідно, очікується, що державні банки зосередяться на збільшенні основного капіталу шляхом утримання прибутку та підтримки помірного зростання кредитування; великі акціонерні комерційні банки поєднуватимуть утримання прибутку та гнучкий випуск облігацій другого рівня для підтримки вибіркового зростання.

Однак, невеликим комерційним банкам, можливо, доведеться вибирати між випуском нових акцій або уповільненням зростання кредитування, щоб забезпечити безпеку капіталу.

Буфери кредитного ризику банків звужуються

Звіт FiinRatings показує, що порівняно з піком 2023 року, коефіцієнт проблемної заборгованості поступово зменшуватиметься у 2024 році та першій половині 2025 року. Загальна галузева частка непрацюючих кредитів (NPL) становитиме лише приблизно 1,9% у першій половині 2025 року (порівняно з 2,2% за аналогічний період 2024 року), що свідчить про скорочення обсягу потенційних NPL.

Однак коефіцієнт покриття непрацюючими кредитами дещо знизився і залишається нижчим за свій пік 2022 року, що відображає те, що банки більше покладаються на списання та стягнення боргів, а не просто на збільшення резервів.

Оскільки термін дії політики реструктуризації боргу поступово закінчується, деякі кредити можуть перетворитися на спеціально згадані кредити (SML) або непрацюючі кредити (NPL). Цей ризик більш зосереджений у невеликих комерційних банках з меншими буферами капіталу.

Крім того, аналітики FiinRatings також зазначили, що показники капіталу та прибутковості загалом знизилися у більшості банківських груп. Навіть у банках з високою кредитоспроможністю коефіцієнти покриття безнадійної заборгованості та коефіцієнти резервування кредитних ризиків також знизилися.

«Це свідчить про те, що буфер кредитного ризику звужується в умовах тиску на якість активів», – йдеться у звіті.

Джерело: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html