مسار فريد ورحلة ارتباط بسوق رأس المال في فيتنام

رائد الأعمال دومينيك سكريفن: مسار فريد ورحلة تفاعل مع سوق رأس المال الفيتنامي

في بداية عام التنين 2024، شارك دومينيك سكريفن، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة دراغون كابيتال، رؤى حول رحلة دراغون كابيتال التي امتدت لثلاثين عامًا، بالإضافة إلى تطلعاته وخططه لعام التنين، كما يوحي اسم الصندوق.

دومينيك سكريفن، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة دراغون كابيتال.

التقينا بدومينيك سكريفن، الشخصية البريطانية البارزة في سوق الأسهم الفيتنامية، والذي يُلقب بـ"باني الجسور الذي يجلب رؤوس الأموال الأجنبية إلى فيتنام"، في مكتبه الكائن في أحد أجمل المباني في المنطقة الأولى (مدينة هو تشي منه). وما زال محافظًا على أسلوبه الفني، بقميصه ذي النقوش الرقيقة وشعره المربوط بعناية على شكل ذيل حصان، شاركنا رؤيته وتوقعاته بشأن السوق، وحتى الكتب التي يقرأها حاليًا...

بمناسبة الذكرى الثلاثين لتأسيسها، فإن عام التنين 2024 يحمل بالتأكيد أهمية كبيرة لعاصمة التنين، ألا توافقني الرأي يا سيدي؟

عام التنين له أهمية كبيرة بالنسبة لنا لأن الصندوق يسمى Dragon Capital ("التنين" باللغة الإنجليزية يعني التنين - المحرر) ويصادف هذا العام الذكرى الثلاثين لتأسيس Dragon Capital.

تضم شركة دراغون كابيتال حاليًا 200 موظف، بعضهم وُلدوا بعد تأسيسها. هذا الأمر جعلني أدرك ضرورة التفكير في المستقبل، وفي مفاهيم مثل "الإرث" و"الاستمرارية" و"المسؤولية" و"ترك بصمة". كما أن العام الجديد هو الوقت الذي نتأمل فيه هذه الأمور أكثر من أي وقت مضى.

كان عام 2022 عامًا صعبًا للغاية بالنسبة لنا. يبدو عام 2023 أكثر إشراقًا، لكن التحديات لا تزال قائمة. في مجال عملنا، يتمثل الهدف الرئيسي في الحفاظ على المستثمرين الحاليين، وإقناعهم بالبقاء، وفي الوقت نفسه البحث عن مستثمرين جدد. في العام الماضي، استقطبنا بعض المستثمرين الجدد، لكن بعضهم انسحب أيضًا. لذلك، يمكن القول إن عام 2024 سيكون عامًا مليئًا بالتحديات، ولكن بشكل عام، لا تزال شركة دراغون كابيتال مستقرة نسبيًا من حيث الأداء التجاري.

يأمل الجميع أن يكون هذا العام عام تعافٍ.

على مدار 30 عامًا من العمل، ما الذي ميّز شركة دراغون كابيتال عن صناديق الاستثمار الأخرى في السوق؟

يعتمد نجاح أي صندوق استثماري على مدى تحقيقه لأهدافه، والتي تُقاس عبر مؤشرات متعددة. مهمتنا هي تجاوز جميع المؤشرات التي يحددها عملاؤنا.

جانب آخر مهم في الاستثمار هو النظرة طويلة الأجل. إذا أراد شخص ما الاستثمار لأسبوع أو شهر أو شهرين، فلا يحتاج إلينا، بل يمكنه القيام بذلك بنفسه. أما أولئك الذين يرغبون في الاستثمار لمستقبل أبنائهم، أو لتعليمهم ، أو لتقاعد والديهم، أو لإدارة مدخراتهم، فهم العملاء الذين نركز على دعمهم. ولهذا السبب، نتحمل مسؤوليات جسيمة.

المسؤولية طويلة الأمد تعني أيضاً عدم السعي وراء أرباح اليوم. من الرائع تحقيق الربح اليوم، لكن تجنب المخاطر والكوارث غداً أهم بكثير.

خلال جائحة كوفيد-19، شارك العديد من المستثمرين الأفراد في سوق الأسهم. إلا أن عدد المستثمرين المؤسسيين انخفض تدريجياً، ليس فقط في فيتنام، بل في اقتصادات ناشئة أخرى أيضاً. كيف استجابت شركة دراغون كابيتال لهذه التحديات واستغلت الفرص الناجمة عن هذا التوجه؟

خلال فترة الجائحة، ومع لزوم الناس منازلهم لتجنب الفيروس وتعليق أعمالهم مؤقتًا، كان الجميع يمتلكون هواتف ذكية، إلى جانب سياسات الدعم الحكومية من مختلف أنحاء العالم. وقد غذّت هذه العوامل توجهات الاستثمار، مما أدى إلى زيادة حادة في عدد المستثمرين الأفراد الذين دخلوا السوق.

تمنح التكنولوجيا المستثمرين الأفراد مزيداً من التحكم في مستقبلهم. فمع توفر المزيد من المعلومات، تتسع خياراتهم، ويتعين علينا نحن الأشخاص تقديم المزيد من المعلومات للمستثمرين.

وبالمثل، يستطيع الجميع الطبخ في المنزل، لكننا نحتاج أحيانًا لتناول الطعام في المطاعم حيث يقدم لنا الطهاة المحترفون خدماتهم. نستطيع شراء الأدوية بأنفسنا من الصيدلية، لكننا نضطر أحيانًا إلى استشارة طبيب متخصص. هذا يدل على أن الاستعانة بخدمات المحترفين توفر فوائد جمة، فهم مدربون وذوو خبرة وكفاءة عالية، ويتحملون المسؤولية. وينطبق الأمر نفسه على الاستثمار؛ فليس كل شخص قادرًا على إدارة أمواله واستثمارها بنفسه.

لا يمكننا إجبار الناس على القدوم إلينا، بل نقتصر على تقديم خدمة ممتازة. تحتفل شركة دراغون كابيتال هذا العام بمرور 30 عامًا على تأسيسها. وعلى مدار 25 عامًا تقريبًا، دعمنا بشكل رئيسي المستثمرين الأجانب. ويُعدّ من أكبر مستثمري دراغون كابيتال حكومات الدول الأوروبية والآسيوية، بالإضافة إلى منظمات كبرى.

في السنوات الأخيرة، بدأنا الاستعداد لدعم المستثمرين الفيتناميين. لدى دراغون كابيتال أربعة صناديق مخصصة للمستثمرين الفيتناميين: صندوق دي سي للاستثمار في الأوراق المالية الديناميكية (DCDS)، وصندوق دي سي للاستثمار في الأسهم التي تركز على توزيعات الأرباح (DCDE)، وصندوق دي سي للاستثمار في السندات (DCBF)، وصندوق دي سي للاستثمار في سندات الدخل الثابت (DCIP).

إضافةً إلى ذلك، لدينا نوع آخر مثير للاهتمام من الاستثمار: صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) - وهي أداة استثمارية حديثة. يحظى هذا النوع من الاستثمار بشعبية واسعة في الولايات المتحدة وأوروبا والصين وغيرها. تمتلك شركة دراغون كابيتال ثلاثة صناديق مؤشرات متداولة، مما يوفر للمستثمرين مرونة وتنويعًا في إدارة محافظهم الاستثمارية.

إضافةً إلى ذلك، لدينا منصة طويلة الأجل تتمثل في صناديق التقاعد، متاحة للأفراد والشركات على حد سواء. وهذا يتيح لعملائنا خيارات تناسب أهدافهم وخططهم المالية طويلة الأجل.

هل يمكنك مشاركة المزيد من المعلومات حول صندوق التقاعد الخاص بشركة دراغون كابيتال؟

يمثل إطلاق أول صندوق تقاعد في فيتنام فرصة وتحدياً في آن واحد لشركة دراغون كابيتال. فصناديق التقاعد التزام طويل الأجل، يمتد عادةً لعشرين عاماً تقريباً، لذا ينصب تركيزنا على بناء خدمة عملاء مستدامة.

يضم صندوقنا حالياً ما يقارب 100 ألف حساب، منها 50 ألف حساب نشط. مع ذلك، لا يمثل هذا العدد سوى نسبة ضئيلة من سكان فيتنام البالغ عددهم حوالي 100 مليون نسمة.

هدفنا هو تحسين إمكانية الوصول إلى تطبيقات دراغون كابيتال للمستثمرين الأفراد والشركات، وضمان إدارة شفافة تُمكّن المستثمرين من معرفة وضع استثماراتهم. وقد استثمرت دراغون كابيتال بكثافة في منصتها التقنية لخدمة المستثمرين الفيتناميين. وأعتقد أن التكنولوجيا ستكون مفتاح المستقبل.

بصفتك شخصًا منخرطًا في شؤون فيتنام لأكثر من 30 عامًا ومعروفًا بكونك "باني الجسور الذي يجلب رؤوس الأموال الأجنبية إلى فيتنام"، ما هي ملاحظاتك حول تطور سوق رأس المال الفيتنامي في السنوات الأخيرة وآفاقه في السنوات القادمة؟

شهدت السنوات الثلاثون الماضية فترةً من التكوين والتطوير لسوق رأس المال في فيتنام. وقد ركزت فيتنام على تعريف المستثمرين الأجانب، ممن يمتلكون الخبرة والمعرفة في مجال الأسهم والسندات ولوائح السوق، بإمكانياتها وفرصها الاستثمارية.

وبالنظر إلى المستقبل، نتوقع أن ينضج سوق رأس المال الفيتنامي ويصبح لاعباً محترفاً.

فيتنام مستعدة لتصبح عضواً فاعلاً في سوق رأس المال العالمي، متجاوزةً صورتها كسوق "ناشئة". وبعبارة أخرى، لم يعد سوق رأس المال الفيتنامي في مراحله الأولى، بل سينضج ويتطور ليصبح أقوى، ويصل في نهاية المطاف إلى مستوى متقدم.

يعكس هذا التطور تطلعات فيتنام إلى أن يتم الاعتراف بها كعضو متساوٍ وواثق ومحترم في السوق المالية الدولية.

في الواقع، عندما تنخفض أسعار الفائدة على الودائع، سيبحث الناس عن قنوات استثمار بديلة، مثل العقارات والسندات والأسهم والتأمين على الحياة وصناديق التقاعد وما إلى ذلك. هذا اتجاه طبيعي، ليس فقط في فيتنام، ولكن في جميع البلدان.

يضم سوق الأسهم الفيتنامي حاليًا 7 ملايين حساب، منها حوالي 3 ملايين حساب نشط. ولا يزال هذا العدد ضئيلاً مقارنةً بعدد سكان المدن في فيتنام البالغ حوالي 40 مليون نسمة، وإجمالي عدد السكان الذي يقارب 100 مليون نسمة. وتتوقع شركة دراغون كابيتال أن يرتفع عدد المستثمرين النشطين بشكل ملحوظ في السنوات القادمة.

بعد إدارته لشركة دراغون كابيتال لسنوات عديدة، هل تعلم أو استلهم من أي مدير صندوق أو صندوق معين؟

في شركة دراغون كابيتال، نؤمن بأن مسارنا فريد من نوعه. فنحن لا نتبع نموذجاً واحداً لأي صندوق استثماري، بل نُقدّر التعلّم من تجارب ناجحة متعددة، إذ يتميز كل صندوق بنقاط قوته الخاصة.

فعلى سبيل المثال، تُعدّ شركة بلاك روك أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، حيث تدير محفظة أصول تُقدّر بنحو 10 تريليونات دولار (حوالي 5% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي). ولديها العديد من الاستراتيجيات القيّمة التي يُمكن الاستفادة منها، بدءًا من إدارة المخاطر وتوسيع نطاق العمليات وصولًا إلى تقديم مجموعة متنوعة من المنتجات.

ومع ذلك، يظل تركيزنا منصباً على الاستفادة من الأفكار الجماعية للفريق لخلق مسار فريد ضمن سوق رأس المال المتطور في فيتنام.

من المعروف أنه يستمتع بالقراءة. هل يمكنه أن يشاركنا بعض الكتب التي أثرت في تفكيره ونظرته إلى الحياة؟

أقرأ الكثير من الكتب، وأنجذب بشكل خاص إلى ثلاثة مجالات: التاريخ، والفلسفة والروحانية، والعالم الطبيعي.

مع تقدمي في السن، ازداد شغفي بالفلسفة الآسيوية. فهذه المجالات تقدم رؤى عميقة حول وجودنا وغايتنا. فبينما يفسر التاريخ أفعالنا وأحداثنا الماضية، تتعمق الفلسفة أكثر، متسائلةً عن طبيعة الإنسانية وجوهر الواقع. أما بالنسبة لي، فالعالم الطبيعي مصدر إلهام لا ينضب.

بعض الكتب التي قرأتها مؤخراً، مثل تلك التي تتناول شبكات التواصل المعقدة بين الأشجار أو الأهمية البيئية للفطريات، تقدم رؤى مذهلة حقاً. إنها تذكرنا بأن هناك الكثير مما لا نعرفه عن كوكبنا والكون.

مع تقدمنا في العمر، ندرك غالبًا أن الكتب الواقعية تقدم أكثر مما تقدمه الروايات الخيالية أو الرومانسية. فالحقيقة، بعمقها غير المزخرف، تبقى دائمًا أكثر جاذبية وجمالًا من أي عمل روائي أو رواية في العالم!

مصدر