Chinesische Investoren sind bereit, vietnamesische Unternehmen mit Aufträgen aus den USA und der EU aufzukaufen.

Yen wertet ab, japanische Unternehmen erhöhen ihre Auslandsinvestitionen

Laut Daten der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG dominierten vor drei Jahren inländische Investoren den Fusions- und Übernahmemarkt (M&A), doch im Jahr 2023 gehörten die Top 5 im M&A-Bereich alle ausländischen Investoren. Der Gesamtwert der M&A-Transaktionen in den ersten 10 Monaten des Jahres 2023 betrug 4,4 Milliarden USD mit mehr als 260 Deals, von denen 80 % des Transaktionswerts aus den Bereichen Gesundheitswesen , Finanzen und Immobilien stammten. Der durchschnittliche Transaktionswert betrug 54,5 Millionen US-Dollar.

Dr. Nguyen Anh Tuan von der RMIT University kommentierte, dass der jüngste Trend dahin gehe, dass die Technologiebranche die größte Industriegruppe sei, gefolgt vom Gesundheitswesen. Einzelhandel und Konsumgüter machten zwar nur 8–9 % aus, seien aber wichtige Sektoren, die die Volkswirtschaft beeinflussten. Insbesondere japanische Unternehmen waren in den letzten Jahren stark an Fusions- und Übernahmetransaktionen beteiligt. Typischerweise die japanische Sojitz-Gruppe über Sojitz Asia Pte.Ltd. und Sojitz Vietnam Co., Ltd. hat das größte Lebensmittelvertriebsunternehmen Vietnams, Dai Tan Viet Joint Stock Company (New Viet Dairy), vollständig übernommen.

Laut Dr. Nguyen Anh Tuan liegt der Grund für diesen Trend in der Abwertung des japanischen Yen, die japanische Unternehmen dazu veranlasst, nach Wegen zu suchen, „Geld im Ausland zu investieren“, und dieser Trend wird sich in naher Zukunft fortsetzen.

Experten prognostizieren, dass Fusionen und Übernahmen auch im Jahr 2024 weiterhin florieren werden (Wirtschaftsexperte Pham Chi Lan nahm online teil)

Rechtsanwalt Dao Tien Phong, CEO der Anwaltskanzlei Investpush, teilte mit, dass neben Japan auch viele Investoren aus Ländern wie Singapur, den USA und China großes Interesse am M&A-Markt in Vietnam hätten. Insbesondere möchten chinesische Investoren Unternehmen ganz oder teilweise kaufen, die Restaurantketten oder Produktionsanlagen besitzen, aber über Aufträge aus den USA und Europa verfügen. Rechtsanwalt Dao Tien Phong sagte, dass bei der Planung einer Fusion oder Übernahme aus rechtlichen Gründen und zur Vermeidung steuerlicher Risiken eine Vorkapitalisierungsstruktur vorhanden sein sollte. Darüber hinaus müssen Unternehmen besonders auf die Strategie der „Verwässerungsschutzes“ achten, um zu vermeiden, dass sie vom gesamten Unternehmen übernommen werden, wenn sie nur einen Teil verkaufen möchten.

„Ausverkauf ist zu einfach, schwächt aber die innere Stärke“

Dr. Nguyen Anh Tuan meinte, dass der M&A-Markt auch im Jahr 2024 weiterhin dynamisch bleiben wird. Die Investoren werden sich auf Unternehmen mit stabilen und langfristigen Produktinvestitionsstrategien in der Agrar- und Lebensmittelindustrie konzentrieren. Investoren möchten außerdem Geschäfte in Bereichen abschließen, in denen sie von günstigen Bewertungen profitieren können, etwa im Immobilien- und Bausektor. „Darüber hinaus sind die positive Stimmung und die Begeisterung auf dem Markt auch auf interne Ursachen der inländischen Unternehmen zurückzuführen. Wenn die inländischen Kapitalquellen knapp werden, sind viele Unternehmen gezwungen, umzustrukturieren, Vermögenswerte zu verkaufen und Investitionen zu tätigen, um den finanziellen Druck zu bewältigen“, befürchtete er.

Der Ökonom Pham Chi Lan sagte, dass die Suche nach ausländischem Kapital ein wichtiger Trend vietnamesischer Unternehmen sei, da inländisches Kapital teuer sei. Auch wenn Kapital vorhanden ist, ist es immer noch sehr schwierig, es zuzuweisen und darauf zuzugreifen. Inländische Unternehmen suchen nicht nur nach Kapital, sondern laden auch ausländische Investoren ein, sich um Technologie, Fähigkeiten, Management und Märkte zu bemühen und die von Vietnam unterzeichneten Freihandelsabkommen zu nutzen.

Frau Pham Chi Lan äußerte sich wie folgt: „Vietnamesische Unternehmen müssen neue Investoren gewinnen, insbesondere ausländische Investoren. Wichtiger ist jedoch eine gute makroökonomische Politik, die Unternehmen den Zugang zu externem Kapital erleichtert und ihre Position im M&A-Prozess verbessert. Das bereitet mir große Sorgen. Die Zahl der Unternehmen, die zwischen Ende letzten und Anfang dieses Jahres ihre Geschäftstätigkeit eingestellt haben, steigt weiter an. Wenn die Unternehmen rechtzeitig Kapital erhalten, wird dies nicht passieren.“

Darüber hinaus wies Frau Pham Chi Lan auch darauf hin, dass Fusionen und Übernahmen in zweierlei Hinsicht zu verstehen seien. Dabei handelt es sich um ein Unternehmen, das nach Investoren sucht, um sich gemeinsam nachhaltig und langfristig weiterzuentwickeln. Zweitens gibt es Unternehmen, die sich „verkaufen“ und vom Markt zurückziehen wollen.

Ein zu leichter Ausverkauf schwächt Vietnams innere Stärke. Einige vietnamesische Industrien, die sowohl im Inland als auch im Export eine wichtige Stellung einnehmen, könnten in die Hände ausländischer Investoren fallen. Wir können keine Wirtschaft mit mittlerem oder hohem Einkommen ohne Eigenständigkeit aufbauen, sondern müssen ausschließlich auf ausländische Investitionen angewiesen sein. Ich unterstütze Fusionen und Übernahmen zur Stärkung der Kapazitäten inländischer Unternehmen. Wenn dies jedoch über den Verkauf an ausländische Investoren geschieht, ist das sehr besorgniserregend“, warnte Frau Pham Chi Lan.

Frau Minh Huynh – Direktorin des Tael Partners Fund:

Bei der Überlegung, Kapital aufzunehmen, muss die Frage gestellt werden: Warum ist eine Kapitalaufnahme notwendig? Was brauche ich von einem Investor? Kapital, Technologie oder Management? Die zweite Frage lautet: Wie wird es sich ändern, wenn Investoren einsteigen, wie wird es verwaltet und welche Erwartungen bestehen? Unternehmen müssen alle diese Fragen beantworten, bevor sie erwägen, Investoren um Kapitaleinlagen zu bitten.

Quellenlink: https://thanhnien.vn/nha-dau-tu-trung-quoc-san-sang-mua-dut-doanh-nghiep-viet-co-don-hang-di-my-eu-185240312175611474.htm