A los bancos pequeños les resulta cada vez más difícil competir

El sector de inversiones se está expandiendo y los bancos están cada vez más diferenciados.

En el contexto de las investigaciones del Banco Estatal de Vietnam (SBV) para establecer una bolsa de oro, Techcombank anunció recientemente la contratación de un Operador Senior de Oro. Anteriormente, los directivos del banco también indicaron que se preparaban para buscar socios, personal, almacenes, instalaciones, etc., para participar en el mercado del oro.

Según directivos de Techcombank, este banco y Techcombank Securities Company (TCBS) cuentan con la capacidad suficiente para coordinar la implementación y operación de un piso centralizado de operaciones de oro gracias a una amplia experiencia en la construcción y operación de centros de negociación; una sólida infraestructura tecnológica y financiera-bancaria; capacidad para gestionar el estatus y coordinar productos de materias primas...

ACB, que también desea unirse al mercado del oro, afirmó que este banco tiene experiencia en el establecimiento del Centro de Negociación de Oro de ACB en el pasado y que también fue miembro de la Bolsa de Oro y Materias Primas de Dubái en 2009. En consecuencia, ACB recomienda que, además del mercado de oro físico, debería haber más direcciones de inversión a través de certificados de fondos ETF (Gold EFT) para atraer y convertir el oro físico en dinero.

Según la hoja de ruta del Banco Estatal de Vietnam, el proyecto piloto de una bolsa de oro en Vietnam se dividirá en tres fases. La primera fase consistirá en la creación de una plataforma de negociación de oro físico y la segunda fase incluirá productos derivados adicionales.

Sin embargo, según el Sr. Bui Hoang Hai, vicepresidente de la Comisión Estatal de Valores, la legislación vigente permite a Vietnam implementar de inmediato dos productos: derivados de oro y fondos cotizados en bolsa (ETF) de oro. Los derivados de oro ayudan a las empresas a protegerse contra las fluctuaciones de precios y a satisfacer necesidades especulativas legítimas, mientras que los ETF de oro satisfacen la necesidad de almacenamiento seguro de las personas.

Actualmente, ocho bancos están cualificados para obtener la licencia de producción de lingotes de oro: Vietcombank, VPBank, BIDV, MB, VietinBank, Agribank , Techcombank y ACB. El grupo de bancos comerciales estatales (BIDV, Vietcombank, VietinBank y Agribank) aún no ha anunciado su estrategia para participar en el mercado del oro, pero los cuatro bancos tienen numerosas recomendaciones relacionadas con las actividades de importación, producción y comercialización de oro.

BIDV también recomendó que el Banco Estatal emita un documento que oriente la compra y venta de oro en cuentas en el exterior para equilibrar la situación.

Además del mercado del oro, los bancos también participan activamente en la carrera por establecer plataformas de intercambio de criptoactivos. A finales de septiembre de 2025, varios bancos se incorporaron a sociedades anónimas de intercambio de criptoactivos, entre ellos LPBank (LPEX), HDBank (HDEX), VPBank (CAEX), Techcombank (TCEX) y MB (que firmó un memorando de entendimiento sobre cooperación técnica con Dunamu, operador de Upbit, la mayor plataforma de criptomonedas de Corea).

Si se establecen plataformas de intercambio de oro y criptomonedas, muchos bancos verán un fuerte aumento en sus ingresos provenientes de estos dos canales de inversión. En otras palabras, los bancos que logren participar en el mercado del oro y las criptomonedas tendrán ventajas para diversificar el ecosistema, atraer y fidelizar clientes, aumentar su capital y aumentar sus ingresos y ganancias.

A los bancos pequeños les resulta cada vez más difícil competir

No sólo se enfrentan a una fuerte competencia en el sector servicios, cuando el ecosistema es difícil para "competir" con los grandes bancos, sino que incluso en las áreas tradicionales de préstamos y movilización los bancos pequeños tienen cada vez más dificultades.

Según FiinRatings, en la actualidad los grandes bancos se benefician de fuentes de depósito más estables y de un buen acceso al mercado de bonos, a la vez que se benefician de provisiones obligatorias reducidas, lo que ayuda a aumentar la liquidez y reducir los costos de movilización.

Mientras tanto, los bancos comerciales más pequeños enfrentan una feroz competencia por el financiamiento y mayores costos de financiamiento mayorista, lo que los obliga a extender los vencimientos de financiamiento y administrar de cerca sus saldos de activos y pasivos para cumplir con el límite del 30% del capital a corto plazo para préstamos a mediano y largo plazo, manteniendo al mismo tiempo márgenes de ganancia razonables.

Las estadísticas de FiinRatings muestran que las calificaciones crediticias de los bancos durante el primer semestre de este año muestran una diferenciación cada vez más clara en su calidad crediticia. Los bancos con una sólida capacidad de capital continúan consolidando su posición, mientras que aquellos con una capacidad de capital limitada y una débil capacidad de movilización se ven presionados a reducir su calidad crediticia.

Se prevé que, en el período 2025-2026, la diferenciación se hará más evidente si las condiciones macroeconómicas empeoran. Los bancos pequeños con bajo capital básico de nivel 1, elevados niveles de morosidad, bajos ratios de cobertura y una alta dependencia de la financiación interbancaria se enfrentarán al riesgo de un deterioro de la calidad de sus activos y mayores necesidades de provisiones. Actualmente, el ratio de cobertura de morosidad del grupo de bancos pequeños es muy bajo, lo que refleja una menor capacidad de protección contra shocks crediticios en el sector privado.

A partir de finales de 2025, los requisitos de capital de Basilea III y la eliminación de los límites de crédito crearán una diferenciación cada vez más clara entre los bancos. En concreto, los bancos de gran tamaño y con mayor capacidad de capital ampliarán su cuota de mercado, mientras que los bancos pequeños deberán regular su crecimiento para equilibrar el capital, los beneficios y la calidad de los activos.

Mientras tanto, los analistas de VIS Rating también advirtieron sobre la fuerte diferenciación en el sector bancario. En consecuencia, muchos bancos pequeños se verán sometidos a una gran presión debido a los altos costos del crédito, lo que provocará una erosión de sus ganancias y una disminución de su competitividad.

La liquidez sigue siendo un desafío importante, especialmente para los bancos pequeños. Mientras que los grandes bancos mantienen su equilibrio mediante la emisión de bonos a largo plazo y el acceso a capital extranjero, el grupo de bancos pequeños con activos líquidos limitados, que depende en gran medida de fuentes a corto plazo, se encuentra bajo una gran presión por los costos de movilización. Si se producen fluctuaciones inesperadas en los flujos de depósitos, el riesgo de liquidez de este grupo aumentará significativamente, advirtieron los analistas.

Los expertos advierten que la tendencia a la diferenciación en los beneficios bancarios se intensificará. Los bancos pequeños, si no reestructuran su modelo de movilización y mejoran la gestión de riesgos, se enfrentarán a una presión cada vez mayor.

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