Los bancos están concediendo préstamos de forma agresiva para la compra de bienes inmuebles.

La proporción de préstamos inmobiliarios en muchos bancos aumentó drásticamente en el primer semestre de este año. En particular, la tasa de crecimiento del crédito de muchos bancos alcanzó entre el 20% y el 30%, tres veces superior a la tasa de crecimiento del crédito general de todo el sistema.

El capital está fluyendo hacia el sector inmobiliario.

Los informes financieros del segundo trimestre de 2025 muestran que, en la primera mitad de este año, el sector inmobiliario contribuyó de manera importante al crecimiento del crédito para muchos bancos.

Por ejemplo, en Techcombank , durante el primer semestre de este año, los préstamos para negocios inmobiliarios (incluidos créditos y bonos) representaron el 59% del total de préstamos pendientes. Si se incluyen los clientes individuales, la proporción de préstamos inmobiliarios en Techcombank superó el 64% del total de préstamos pendientes del banco. El crecimiento consolidado de Techcombank en préstamos para negocios inmobiliarios (solo créditos) alcanzó el 21,5% en comparación con finales de 2024 (casi el doble del crecimiento del 11,6% en préstamos del banco).

En muchos otros bancos comerciales, los préstamos para negocios inmobiliarios también registraron un fuerte crecimiento en el primer semestre del año. Específicamente, en HDBank, los préstamos pendientes para negocios inmobiliarios alcanzaron los 83.125 mil millones de VND, un aumento del 22% en comparación con el inicio del año y que representan el 16,4% del total de préstamos. EnSHB , los préstamos pendientes para bienes raíces alcanzaron los 163.754 mil millones de VND, un aumento de casi el 28,4% en comparación con el inicio del año, lo que representa el 27,5%, en lugar del 24,5% a finales de 2024. En MB, los préstamos para negocios inmobiliarios alcanzaron los 85.834 mil millones de VND, un aumento de casi el 34% en comparación con el inicio del año y que representan el 9,72% del total de préstamos (frente al 8,26% a finales del año pasado).

Los préstamos comerciales inmobiliarios pendientes a finales de junio de 2025 aumentaron un 32% en TPBank , un 30% en PGBank, un 19% en VietBank y un 15% en MSB...

Se estima que, al 30 de junio de 2025, los préstamos inmobiliarios pendientes alcanzarán los 3,18 billones de VND, 2,4 veces más que a finales de 2024 y lo que representa el 18,5% del total de préstamos pendientes en todo el sistema.

No es difícil comprender por qué los bancos están otorgando préstamos de forma tan agresiva al sector inmobiliario. Los analistas de SSI Research consideran que, dada la incertidumbre que rodea las políticas fiscales de los mercados globales, los principales impulsores del crecimiento del crédito son el sector inmobiliario y la infraestructura. Estos dos sectores también están recibiendo una atención política cada vez mayor, en consonancia con los esfuerzos del gobierno por estimular la demanda interna y mantener el crecimiento económico.

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Sin embargo, el Sr. Tran Ngoc Bau, Director General de WiGroup (una empresa especializada en proporcionar datos económicos y financieros), advirtió que el fuerte aumento del crédito inmobiliario en un contexto de producción y consumo débiles plantea el riesgo de un flujo de crédito "desequilibrado".

Hay capital en abundancia, capital barato, pero debe inyectarse en la dirección correcta.

Al explicar el enfoque en los préstamos inmobiliarios, el Sr. Nguyen Anh Tuan, Director de Banca Minorista de Techcombank, señaló que la demanda de vivienda propia es muy alta. Se trata de una necesidad constante y a largo plazo. La dirección de Techcombank también afirmó que los préstamos morosos (NPL) en el segmento de préstamos hipotecarios de Techcombank se controlan rigurosamente, manteniéndose en torno al 2 %. Este índice se controla con precisión gracias a una estrategia de selección de garantías desde el principio, así como a la capacidad de gestionarlas eficazmente. Por lo tanto, los préstamos con garantía presentan una tasa de pérdida real muy baja.

Aunque los bancos afirman que los riesgos son bajos, los expertos siguen advirtiendo sobre posibles riesgos. Actualmente, el paquete de préstamos para vivienda social (145 billones de VND) se está desembolsando muy lentamente debido a la escasez de oferta. Los préstamos inmobiliarios han aumentado drásticamente, principalmente porque los bancos están otorgando préstamos de forma agresiva a proyectos inmobiliarios de alta gama. Si esta situación persiste, se producirá inestabilidad tanto en el mercado inmobiliario como en el sector bancario.

Este año, el gobierno aspira a un crecimiento del PIB del 8,3-8,5%. Para lograr este objetivo, los expertos económicos creen que el crecimiento del crédito para todo el año podría alcanzar el 18%, en lugar del objetivo del 16% fijado por el Banco Estatal de Vietnam (SBV) a principios de año.

Recientemente (el 31 de julio), el Banco Estatal de Vietnam (SBV) anunció un ajuste al alza en los objetivos de crecimiento crediticio para las entidades de crédito. Asimismo, el SBV solicitó a dichas entidades que dirijan los flujos de capital hacia los sectores productivos y empresariales, los sectores prioritarios y los motores de crecimiento; y que controlen estrictamente el crédito a los sectores con riesgos potenciales, garantizando así la seguridad y la eficiencia.

Según los expertos económicos, una tasa de crecimiento del crédito del 18-20% este año es coherente con el crecimiento del PIB y los niveles de inflación, y aún no se encuentra en un punto de sobrecalentamiento. Sin embargo, esta tasa de crecimiento del crédito solo es segura si los flujos de capital se dirigen a sectores prioritarios. Por el contrario, si el crédito fluye hacia áreas especulativas como las acciones y el sector inmobiliario, podrían formarse burbujas de activos, lo que presionaría a la baja los tipos de interés y la inflación, generando riesgos de morosidad e inestabilidad macroeconómica.

“Si los flujos de capital se dirigen a sectores prioritarios, el crecimiento del crédito este año solo necesita aumentar entre un 17 % y un 18 % para alcanzar el objetivo de crecimiento del PIB del 8,3 % al 8,5 %. Sin embargo, si fluye hacia sectores especulativos como las acciones y el sector inmobiliario, el crédito debe aumentar en más del 20 % para lograr el objetivo de crecimiento del PIB del 8,3 % al 8,5 %”, comentó el Dr. Nguyen Huu Huan, profesor asociado de la Universidad de Economía de Ciudad Ho Chi Minh.

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En medio de un repunte del crédito, en los últimos meses algunos bancos comerciales han comenzado a aumentar ligeramente los tipos de interés de los depósitos a plazos variables, aplicables a los depósitos de gran cuantía.

Ante esta situación, el 4 de agosto, el Banco Estatal de Vietnam (SBV) celebró una reunión con los bancos comerciales, solicitándoles que estabilizaran las tasas de interés de los depósitos, continuaran reduciendo los costos operativos, fortalecieran la transformación digital y estuvieran dispuestos a compartir una parte de las ganancias para reducir las tasas de interés de los préstamos. El Sr. Pham Chi Quang, Director del Departamento de Política Monetaria del SBV, declaró que la tasa de interés promedio de los depósitos es de solo 4,18% anual, prácticamente estable en comparación con 2024. La tasa de interés promedio de los préstamos ha disminuido a 6,53% anual, una reducción de 0,4 puntos porcentuales en comparación con finales de 2024.

El Banco Estatal de Vietnam exige a las entidades de crédito que, además de mantener tipos de interés estables, se esfuercen por reducirlos, al tiempo que dirigen el crédito hacia los sectores productivos y empresariales, los sectores prioritarios y los motores de crecimiento; y que controlen estrictamente el crédito a los sectores con riesgos potenciales, garantizando la seguridad y la eficiencia.

Fuente: https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html