Le piège de la dette à la consommation lorsque les taux d'intérêt s'envolent

Les taux d'intérêt sur les dépôts ont fortement augmenté ces derniers mois, tandis que le secteur bancaire reste soumis à la pression de maintenir des taux d'intérêt bas pour les prêts aux secteurs prioritaires. Afin de compenser la réduction de la marge d'intérêt nette (MIN) sur les prêts accordés à ces secteurs, les banques ont fortement relevé les taux d'intérêt pour les autres secteurs.

Les taux d'intérêt sur les prêts par carte ont atteint près de 50 % par an.

En novembre, les banques du groupe des « Big 4 » ont annoncé une forte hausse des taux d'intérêt des cartes de crédit. Chez Vietcombank, les taux appliqués aux différents types de cartes sont passés de 15-18 % par an à 18-22 % par an (soit une augmentation de 3 % à 4,5 % par an selon le type de carte). Chez BIDV et VietinBank, les taux d'intérêt de nombreuses cartes ont également augmenté pour atteindre 22 % par an.

Dans certaines banques commerciales privées par actions, commeOCB et Techcombank, les taux d'intérêt des cartes de crédit ont également été fortement revus à la hausse ces deux derniers mois. Ainsi, le taux d'intérêt le plus élevé chez OCB atteint 37 % par an et chez Techcombank, 38,8 % par an. Auparavant, VPBank avait également annoncé une modification de ses taux d'intérêt, le taux le plus élevé s'établissant à 3,99 % par mois, soit près de 48 % par an.

Non seulement les taux d'intérêt des prêts à la consommation, mais aussi ceux des prêts immobiliers aux particuliers ont fortement augmenté. Selon une enquête du journal Dau Tu, alors qu'au début de l'année, les taux d'intérêt des prêts immobiliers (à taux variable) avoisinaient les 10 % par an, ils atteignent désormais entre 12 et 15 % par an, selon les établissements bancaires.

Les taux d'intérêt des prêts à la consommation ont fortement augmenté pendant la période des achats de fin d'année, tandis que les taux d'intérêt variables des prêts immobiliers ont également fortement augmenté, exposant de nombreux groupes de consommateurs au risque de surendettement.

Les taux d'intérêt sur les dépôts et les prêts ont fortement augmenté en raison des tensions sur les liquidités et de la forte demande de crédit en cette fin d'année. Par ailleurs, cette période correspond à la mobilisation des capitaux par les banques afin de se préparer au prochain cycle de forte croissance.

Le gouvernement a fixé un objectif de croissance à deux chiffres pour la période à venir. Pour atteindre cet objectif, les banques doivent constituer d'importantes réserves de capital afin de répondre à leurs besoins. Si quelques banques seulement augmentent leurs taux d'intérêt, les autres devront également s'adapter pour rester compétitives ; c'est pourquoi les taux d'intérêt de l'ensemble du marché ont été ajustés récemment.

- M. Nguyen Quang Huy, directeur général de la Faculté de finance et de banque (Université Nguyen Trai)

Le Dr Nguyen Tri Hieu, directeur de l'Institut de recherche et de développement des marchés financiers et immobiliers mondiaux, a averti que la tendance à la hausse des taux d'intérêt continuera de se propager dans les prochains mois, lorsque le crédit entrera dans sa période de pointe en fin d'année.

« Les taux d’intérêt sur les dépôts ont fortement augmenté ces derniers mois, les taux d’intérêt sur les prêts ne peuvent donc qu’augmenter en conséquence », a commenté M. Hieu.

Les taux d'intérêt sur les dépôts ont montré des signes de hausse depuis le deuxième trimestre 2025 et ont progressé rapidement ces derniers mois. Rien qu'en novembre 2025, plus de 20 banques ont augmenté leurs taux d'intérêt sur les dépôts. Parallèlement, la Banque d'État du Vietnam (SBV) et le gouvernement continuent d'encourager le maintien de taux d'intérêt bas pour les prêts aux secteurs prioritaires. Cette politique a réduit l'écart de marge d'intérêt nette des banques, les contraignant à augmenter leurs taux d'intérêt pour les secteurs ne figurant pas sur la liste des secteurs prioritaires.

Dans un contexte de taux d'intérêt élevés, notamment pour les prêts immobiliers et les crédits à la consommation, les experts conseillent aux emprunteurs de gérer attentivement les risques liés à leurs prêts afin d'éviter l'échec de leurs plans financiers et les dettes irrécouvrables. L'Association vietnamienne des agents immobiliers a récemment recommandé aux acquéreurs de logements de faire preuve de prudence face aux risques de liquidités et de taux d'intérêt, et de ne pas emprunter plus de 50 % de la valeur du bien.

La hausse des taux d'intérêt sur les prêts aux particuliers aura également un impact négatif sur le marché et les entreprises. M. Nguyen Van Dinh, président de l'Association vietnamienne des agents immobiliers, a averti que cette hausse engendrerait un « double risque » pour le secteur immobilier : non seulement les coûts financiers des entreprises augmenteront, mais le pouvoir d'achat des consommateurs diminuera également.

La pénurie de capitaux exerce une forte pression sur l'économie.

D'après le rapport de VIS Rating, le ratio prêts/dépôts (LDR) du système bancaire vietnamien s'élevait à 111 % à la fin du troisième trimestre 2025, son plus haut niveau en cinq ans. Parallèlement, les chiffres récemment publiés par la Banque d'État du Vietnam indiquent également qu'à fin septembre 2025, la mobilisation de capitaux était insuffisante de 1,6 million de milliards de VND par rapport à l'offre de crédit. La forte augmentation de la demande de crédit observée en fin d'année continue de peser sur la liquidité et les taux d'intérêt.

Le Dr Can Van Luc, membre du Conseil consultatif du Premier ministre, a déclaré que la hausse des taux d'intérêt sur les dépôts se justifie par une croissance du crédit d'environ 15 % en dix mois, tandis que la mobilisation de capitaux progresse lentement. Selon cet expert, la mobilisation de capitaux par les banques est confrontée à une forte concurrence d'autres placements tels que les actions, les cryptomonnaies, l'immobilier et les start-ups. Par conséquent, même si les dépôts bancaires atteignent un niveau record, leur croissance reste inférieure aux prévisions et bien moindre que celle du crédit.

D'après les experts, le taux directeur a été maintenu à un niveau bas pendant une période prolongée, rendant ainsi l'ajustement actuel difficilement évitable. Cette hausse des taux d'intérêt est conforme à la loi de l'offre et de la demande, garantissant les intérêts des emprunteurs comme des déposants. Cependant, toujours selon les experts, une forte hausse des taux d'intérêt est improbable, car la santé des entreprises demeure fragile et la politique monétaire reste accommodante.

Dans un contexte de pressions exercées sur les banques tant au niveau de leurs intrants que de leurs extrants, les taux d'intérêt dans certains secteurs non considérés comme « prioritaires », tels que la consommation, l'immobilier, etc., seront les premiers touchés.

Par ailleurs, selon le Dr Can Van Luc, le gouvernement et la Banque d'État exigent toujours la stabilité du système bancaire, quitte à réduire les taux d'intérêt des prêts. Les banques doivent donc redoubler d'efforts pour réduire leurs coûts et accepter un rétrécissement de leurs marges bénéficiaires.

Source : https://baodautu.vn/bay-no-tieu-dung-khi-lai-vay-vot-tang-manh-d448562.html