米国のエネルギー分野でM&A取引が爆発的に増加するか？

専門家は、2025年は米国のエネルギー業界における合併と買収（M&A）のブームの年になると予測している。

専門家は、資産買収の需要増加と人工知能（AI）をサポートするデータセンターの電力需要を満たす必要性により、2025年は米国エネルギー業界の合併と買収（M&A）のブームの年になると予測しています。

エネルギー分野における大きなチャンス。

記録的な電力需要と、AI を活用した電力消費の急速な増加の予測が相まって、発電インフラとそれを所有する企業は、エネルギー企業、プライベートエクイティファンド、その他の機関投資家にとって魅力的なものになっています。

ヒューストンで毎年開催されるCERAWeekエネルギー会議に出席する多くの代表者を含む、エネルギーおよび金融業界の多数の情報筋によると、数世代で最大の成長が今年初めの取引活動の急増を促したという。

2025 được dự báo sẽ là một năm bùng nổ đối với hoạt động M&A trong ngành năng lượng Mỹ. Ảnh minh họa

2025年は米国エネルギー業界におけるM&A活動の活況期になると予測されています。（イメージ画像）

1月と2月には、米国のエネルギーセクターで27件のM&Aが成立し、総額は364億ドルに達しました。中でも注目すべきは、コンステレーション・エナジーによる164億ドルのカルパインの買収です。LSEGのデータによると、この数字は金額と件数の両方で過去20年間で1年を除いてすべて上回りました。

ドナルド・トランプ米大統領は、エネルギー産業の拡大を促進するためエネルギー緊急事態を宣言し、これを「米国の国家安全保障と経済にとって緊急かつ極めて重要な優先事項」と呼んだ。

KKRのCEO、キャスリーン・ローラー氏は、エネルギー分野におけるチャンスは広大で、多くの分野に広がっていると考えています。

1月、KKRとカナダのPSP年金基金は、アメリカン・エレクトリック・パワーの送電網の株式20%を28億ドルで買収することに合意した。

需要の増加とそれが市場に与える影響。

エネルギー企業の株価急騰により、これらの企業は株式をM&A取引の資金調達に活用し、より大規模な取引を実行できるようになりました。ここ数日の株式市場下落にもかかわらず、ヴィストラ、コンステレーション、NRGエナジーといった独立系発電事業者の株価は、2024年初頭と比べて82%から220%高い水準で取引されています。

コンステレーションがカルパイン買収を発表したことで、投資家の信頼感も高まりました。コンステレーションの株価は、買収発表当日に25%上昇しました。これは異例のことです。買収側が株式をM&Aの資金調達に充てる場合、通常は株価が下落するからです。

プライベートエクイティファンド、年金基金、インフラファンドは、エネルギー投資のために巨額の資金を調達してきました。Preqinのデータによると、インフラ投資のための未使用資金の総額は2024年末までに3,340億ドルに達しました。

この資金は、新たなエネルギー技術の先駆者企業への投資や、既存のエネルギーインフラにサービスを提供する企業の買収に活用される可能性があります。ブラックストーン・エナジー・トランジション・パートナーズのグローバルディレクター、デビッド・フォーリー氏は、活況を呈するエネルギー市場は「機器製造や生活必需品供給企業への投資機会」を生み出していると述べています。

さらに、資本は上場エネルギー企業の非公開化にも活用できます。その好例が、米国最大級の商業規模太陽光発電所保有企業であるアルタス・パワー社です。同社はTPG社に22億ドルで売却することに合意しました。