بازار سهام هفته 11-15/8: فهرست سهام بالقوه

شاخص VN رکوردهای جدید زیادی را ثبت کرد؛ پیش‌بینی می‌شود بازار در سال ۲۰۲۶ به ۱۸۰۰ واحد برسد؛ دارایی میلیاردرهای سهام به شدت افزایش می‌یابد؛ برنامه پرداخت سود سهام.

شاخص VN رکوردهای جدید زیادی را ثبت می‌کند

بازار سهام ویتنام هفته معاملاتی چشمگیری را تجربه کرد و از شاخص‌ها گرفته تا جریان نقدی، به ویژه در تالار بورس اوراق بهادار واشنگتن (HOSE)، به رکوردهای جدیدی دست یافت.

در پایان هفته، شاخص VN با 6 درصد افزایش به 1584.95 واحد رسید. در دو بورس هانوی ، شاخص HNX و HNXUPCoM به ترتیب با 272.46 واحد و 108.54 واحد هفته را به پایان رساندند.

در محدوده قیمتی اوج تمام دوران، علیرغم عبور از "لرزش‌ها"، شاخص VN همچنان توانایی قوی خود را در غلبه بر باد و امواج هنگام بسته شدن بالاترین شمع هفتگی نشان داد و به رکورد جدیدی در تعداد نقاط بسته شدن دست یافت.

میانگین نقدینگی منطبق، اگرچه ۴.۵ درصد کمتر از هفته گذشته بود، اما ۷۵.۵ درصد بیشتر از میانگین ۲۰ هفته‌ای بود.

میانگین نقدینگی انباشته شده تا پایان جلسه معاملاتی هفته گذشته در تالار بورس اوراق بهادار واشنگتن به 1825 میلیون سهم (با کاهش 3.85 درصدی) رسید که معادل ارزش 50706 میلیارد دونگ ویتنام (با افزایش 3.96 درصدی) است.

سهام‌هایی که هفته گذشته به شدت بر شاخص VN تأثیر گذاشتند (تصویر: SSI iBoard)

از نظر گروه‌های صنعتی، بازار شاهد ۲۱/۲۱ گروه صنعتی با «رنگ سبز» بود. ۳ گروه صنعتی که قوی‌ترین روند افزایشی را داشتند، کود (۱۴.۵۱٪+)، فولاد (۱۰.۷٪+) و املاک و مستغلات (۸.۶۷٪+) بودند.

سرمایه‌گذاران خارجی وقتی سهام خود را با قدرت فروختند، به یک «نقطه منفی» تبدیل شدند، به طوری که در پایان هفته، ارزش آنها به ۱۲,۸۴۹ میلیارد دانگ رسید. تمرکز بر روی VIC (Vingroup, HOSE) با ۱۲,۴۲۷ میلیارد دانگ، FPT (FPT, HOSE) با ۱,۵۳۳ میلیارد دانگ، SSI (SSI Securities, HOSE) با ۳۸۷ میلیارد دانگ بود. این سه سهم، قوی‌ترین فشار فروش خالص را داشتند.

در جهت مخالف، ۳ کد با بیشترین خرید خالص عبارت بودند از: HPG (Hoa Phat Steel, HOSE) با رسیدن به ۱,۲۲۸ میلیارد دانگ، VPB (VPBank, HOSE) با رسیدن به ۶۷۴ میلیارد دانگ، STB ( Sacombank , HOSE) با رسیدن به ۴۶۴ میلیارد دانگ.

به گفته کارشناسان، در حالی که کدها افزایش زیادی نداشته‌اند، اما جریان نقدی بیشتری را جذب کرده‌اند و هنگامی که نتایج تجاری به خوبی رشد کرده‌اند، حرکات قیمتی مثبتی داشته‌اند. این تحولی است که موقعیت‌های سفته‌بازانه کوتاه‌مدت باید در شرایط فعلی به آن توجه کنند.

دارایی‌های ۲۰ میلیاردر سهام‌دار هفته گذشته ۵۶۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام افزایش یافت

پس از یک هفته معاملاتی هیجان‌انگیز، دارایی‌های ۲۰ میلیاردر بازار سهام نیز به شدت افزایش یافت و به ۵۶۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام رسید.

بر این اساس، آقای فام نات وونگ، رئیس Vingroup (VIC، HOSE) با دارایی 262,700 میلیارد دانگ ویتنامی، با افزایش 29,200 میلیارد دانگ ویتنامی (معادل 13٪) تنها در یک هفته، در صدر فهرست قرار دارد. علاوه بر این، خانم فام تو هونگ (رتبه 7) و خانم فام تو هانگ (رتبه 11)، نایب رئیس Vingroup، نیز با افزایش 13 درصدی دارایی‌های خود، به ترتیب 2,200 میلیارد و 1,500 میلیارد دانگ ویتنامی افزایش دارایی داشته‌اند.

دارایی‌های میلیاردرهای بورس به لطف تحولات مثبت بازار به شدت افزایش یافت (عکس: اینترنت)

هشت رتبه برتر جدول تقریباً نسبت به هفته قبل بدون تغییر باقی مانده‌اند.

آقای تران دین لانگ، رئیس گروه هوآ فات (HPG، HOSE) با 55400 میلیارد دونگ در رتبه دوم قرار گرفت که نسبت به هفته قبل 5600 میلیارد دونگ (معادل 11 درصد) افزایش داشته است.

رتبه سوم متعلق به آقای دو آنه توآن، رئیس گروه سانشاین با کدهای SCG (SCG Construction, HNX)، KSF (Sunshine Group, HNX)، KLB (Kienlongbank, UPCoM)، SSH (Sunshine Homes, UPCoM) است که دارایی‌هایش 1400 میلیارد دانگ ویتنام (+45) افزایش یافته است.

رتبه چهارم متعلق به خانم نگوین فونگ تائو، رئیس هیئت مدیره ویت‌جت ایر، با کدهای VJC (ویت‌جت، HOSE)، HDB (HDBank، HOSE) است که دارایی‌هایش 600 میلیارد دانگ ویتنام (معادل 2٪) افزایش یافته است.

رتبه پنجم به آقای هو هونگ آن، رئیس Techcombank، اختصاص دارد که دارایی‌هایش با افزایش 1600 میلیارد دانگ (+6%) به TCB (Techcombank, HOSE) و MSN (Masan, HOSE) رسیده است.

شایان ذکر است، آقای نگوین دوک تای، رئیس هیئت مدیره موبایل ورلد (MWG, HOSE) هفته گذشته با دارایی ۱۳۴۰۰ میلیارد دانگ ویتنامی در بین ۱۰ نفر برتر قرار داشت که نسبت به هفته قبل از آن ۱۰ درصد افزایش داشته است.

افراد مرتبط با VPB (VPBank، HOSE) مانند رئیس Ngo Chi Dung، خانم Hoang Anh Minh (همسر آقای Dung) و خانم Vu Thi Quyen (مادر آقای Dung) همگی هفته گذشته افزایش ۱۵ درصدی دارایی را ثبت کردند و به ترتیب در رتبه‌های ۱۷، ۱۸ و ۱۹ قرار گرفتند. این قوی‌ترین افزایش این هفته است.

انتظار می‌رود شاخص VN به سمت منطقه ۱۸۰۰ واحدی حرکت کند.

شاخص VN ماه جولای را با رقم ۱۵۰۲.۵ واحد و با افزایش چشمگیر ۹.۲ درصدی به پایان رساند و کل افزایش از ابتدای سال را به ۱۸.۶ درصد رساند.

بر این اساس، در گزارش استراتژی تازه منتشر شده در ماه اوت، SSI Securities (SSI Research) ارزیابی کرد که خوش‌بینی سرمایه‌گذاران با بسیاری از کاتالیزورهای برجسته افزایش یافته است، از جمله: (1) شرایط مطلوب اقتصاد کلان هنگامی که ویتنام رسماً به توافق تجاری با ایالات متحده با نرخ مالیات متقابل 20٪ رسید، که کمتر از نرخ 46٪ اعلام شده در ماه آوریل است؛ (2) اثرات مثبت از بازار سهام ایالات متحده؛ (3) فصل نتایج تجاری سه ماهه دوم/2025 فراتر از انتظارات بود و در اکثر گروه‌های صنعتی گسترش یافت.

بانکداری همچنان محرک اصلی رشد بود و پس از آن املاک و مستغلات و خدمات رفاهی قرار داشتند.

اگرچه بازار ممکن است به دلیل افزایش فشار سودگیری پس از یک دوره حاشیه سود بالا در اواخر ماه جولای، با نوسانات کوتاه‌مدت مواجه شود، اما SSI همچنان انتظار دارد که شاخص VN در سال 2026 به سمت محدوده 1750 تا 1800 واحد حرکت کند .

محرک اصلی از بهبود قابل توجه رشد سود ناشی می‌شود که توسط موارد زیر پشتیبانی می‌شود: (1) شتاب بهبود بازار املاک و مستغلات و سرمایه‌گذاری عمومی، (2) محیط نرخ بهره مطلوب، (3) کاهش تدریجی نگرانی‌ها در مورد خطرات تعرفه، (4) و به ویژه انتظارات از ارتقاء بازار در ماه اکتبر.

موسسه تحقیقاتی SSI پیش‌بینی خود را برای رشد سود پس از کسر مالیات سهامداران شرکت مادر در سال ۲۰۲۵، ۱۳.۸ درصد برای کل بازار حفظ کرده است که معادل نرخ رشد ۱۵.۵ درصد در مدت مشابه در نیمه دوم سال است، اگرچه ممکن است پس از پایان فصل گزارشگری مالی، تعدیل‌های جزئی وجود داشته باشد.

مشاهدات از سایر بازارها نشان می‌دهد که بازار اغلب در دوره قبل از ارتقا، به لطف انتظارات از افزایش جریان سرمایه خارجی و بهبود قابل توجه در احساسات سرمایه‌گذاران، تحولات مثبتی را تجربه می‌کند. این یکی از عوامل مهم حمایتی برای بازار ویتنام در نیمه دوم سال 2025 خواهد بود.

ویتنام به لطف اقتصاد کلان پایدار و رشد رو به بهبود خود، در میان‌مدت و بلندمدت همچنان جذاب باقی می‌ماند. دولت همچنان به ترویج سرمایه‌گذاری عمومی، به ویژه در زیرساخت‌های حمل و نقل و انرژی، ادامه می‌دهد. این کشور سیاست‌هایی را برای رفع مشکلات املاک و مستغلات، معمولاً کوتاه کردن مراحل قانونی و تسریع در پرداخت بسته‌های اعتباری مسکن اجتماعی، ترویج می‌دهد.

فهرست کسب و کارهای دارای پتانسیل رشد

طبق گزارش استراتژیک شرکت Dragon Capital Securities (VDSC) ، محدوده امتیاز معاملاتی VN-Index در 3 ماه آینده در محدوده 1445 تا 1646 واحد خواهد بود.

در رابطه با استراتژی سرمایه‌گذاری، تیم تحلیل VDSC همچنان دیدگاه حفظ بخش بالایی از دارایی‌های سهام بورسی را حفظ می‌کند، به ویژه با تمرکز بر گروهی از شرکت‌ها که توانایی گسترش مقیاس عملیات خود و مقاومت خوب در برابر تورم را دارند.

همزمان، این شرکت فهرستی از سهام بالقوه را منتشر کرد. در گروه بانکی، VDSC با پیش‌بینی سود در دوره 2025-2028 با نرخ رشد مرکب سالانه 19 درصد، به لطف مزایای رقابتی آشکار، دیدگاه مثبتی نسبت به MBB (MBBank، HOSE) دارد: توانایی رشد سریع در مقیاس اعتباری به لطف یک پلتفرم قوی بانکداری دیجیتال، یک مدل گروه مالی جامع و هزینه‌های سرمایه پایین.

انتظار می‌رود حاشیه سود خالص (NIM) بانک MBB به لطف پایگاه مشتریان متنوع و وفادارش، نسبت به سایر بانک‌های هم گروه خود پایدارتر باشد.

مورد بعدی VCB (Vietcombank، HOSE) است که به لطف دو عامل اصلی به دست آمده است: (1) NIM به لطف بهبود تقاضای اعتبار، به نزدیک 3 درصد رسید و (2) ریسک‌های ناشی از مالیات‌های مربوطه به تدریج کاهش یافت.

در گروه شهرک صنعتی، تیم تحلیل، KBC (Kinh Bac, HOSE) را ارزیابی کرد. مستقیماً از بازیابی املاک و مستغلات پارک صنعتی (IP) در سال 2025 بهره‌مند می‌شوند. پروژه‌های معمول عبارتند از: نام سون هاپ لین، ترانگ دوئه 03، کیم تان (شمال) و تان فو ترونگ، تان تاپ، لوک جیانگ (جنوب).

در گروه نفت و گاز، تیم تحلیل، عملکرد تجاریِ شرکت PVS (PTSC، HNX) به لطف پیشرفت مثبت ساخت و ساز در مجموعه‌ای از پروژه‌های نفت، گاز و انرژی فراساحلی، در نیمه دوم سال 2025 به رشد خود ادامه خواهد داد.

در گروه خرده فروشی، سهام MWG (Mobile World, HOSE) و MSN (Masan. HOSE) قرار دارند. و SAB (سابک، HOSE) در لیست احتمالی ظاهر شوند.

نظرات و توصیه‌ها

اوراق بهادار SSI نظر، شاخص VN در ۸ آگوست با افزایش ۳.۱۴ واحدی (+۰.۲٪) در سطح ۱۵۸۴.۹۵ واحد بسته شد. این شاخص یک هفته "لرزش" شدید را تجربه کرد و در اطراف منطقه مقاومت ۱۵۸۵ واحدی راکد ماند. شاخص‌ها وضعیت محتاطانه جریان نقدی را نشان می‌دهند، اگرچه الگوی معکوس مشخصی تأیید نشده است. این هفته، شاخص ممکن است به حرکت افقی خود ادامه دهد تا سطح قیمت پایدارتری را در ۱۵۵۰ تا ۱۵۶۰ واحد بازسازی کند.

شاخص VN بین ۱۵۵۰ تا ۱۵۸۵ واحد در نوسان است

اوراق بهادار BSC اعتقاد بر این است که بازار از قدرت خوبی برای صید از کف برخوردار است، اما سرمایه‌گذاران خارجی هنوز وضعیت فروش خالص قوی خود را حفظ کرده‌اند، بنابراین روند رقابت در محدوده ۱۵۸۰ تا ۱۵۸۵ واحد احتمالاً در کوتاه‌مدت ادامه خواهد یافت تا پایه قیمتی محکمی را تثبیت کند.

اوراق بهادار فو هونگ ارزیابی، کار شاخص VN حرکت خوبی را بالای اوج ۱۵۶۰ واحدی حفظ کرده و در حال تثبیت است. اگر بازار در محدوده قیمت فعلی به خوبی جمع شود، می‌تواند به از بین بردن واگرایی و حفظ حرکت صعودی پایدارتر کمک کند و هدف آن عبور از مرز ۱۶۰۰ واحدی است. از دیدگاه محتاطانه، سطح حمایت برای حفظ روند به ۱۵۳۰ واحد افزایش یافته است. نشانه عقب‌نشینی به زیر این سطح می‌تواند شاخص را به مرحله اصلاح بازگرداند.

در حال حاضر، استراتژی کلی، حفظ موقعیت است. در جهت خرید جدید، سرمایه‌گذاران می‌توانند با سهامی که به خوبی منطقه حمایت میان‌مدت را آزمایش کرده‌اند، مشارکت کنند. گروه‌های اولویت‌دار که باید به آنها توجه شود: بانکداری، املاک و مستغلات، اوراق بهادار، سرمایه‌گذاری عمومی، خدمات رفاهی (برق)، خرده‌فروشی.

برنامه پرداخت سود سهام این هفته

طبق آمار، ۲۶ شرکت تصمیم گرفته‌اند در هفته ۱۱ تا ۱۵ آگوست سود سهام خود را پرداخت کنند که از این تعداد، ۲۲ شرکت به صورت نقدی، ۱ شرکت به صورت سهام، ۱ شرکت به صورت سهام و ۲ شرکت به صورت ترکیبی سود سهام پرداخت می‌کنند.

بالاترین نرخ ۱۰۰٪ و پایین‌ترین آن ۲.۹٪ است.

۱ شرکت بر اساس سهام پرداخت می‌کند:

شرکت IDICO – سهامی خاص (IDC، HNX)، تاریخ معامله ex-right، 14 آگوست، با نرخ 15%.

۱ شرکت سهام پاداش می‌دهد:

بانک سهامی تجاری ویت آ (VAB، HOSE)، تاریخ بدون سود سهام 9 جولای، نرخ 100٪.

۲- شرکت‌های مختلط:

شرکت سهامی حمل و نقل بین‌المللی محصولات گاز (GSP، HOSE) به دو صورت پرداخت خواهد کرد: نقدی و سهام. با احتساب سهام، تاریخ بدون سود سهام ۱۳ آگوست با نرخ ۱۰٪ است.

بانک سهامی تجاری نظامی (MBB، HOSE) به دو صورت پرداخت خواهد کرد: نقدی و سهام. در مورد سهام، تاریخ بدون سود سهام ۱۳ آگوست با نرخ ۳۲٪ است.

جدول پرداخت سود نقدی

*تاریخ بدون سود سهام: تاریخ معامله‌ای است که در آن خریدار، پس از احراز مالکیت سهام، از حقوق مرتبط مانند حق دریافت سود سهام، حق خرید سهام منتشر شده اضافی برخوردار نخواهد بود، اما همچنان از حق حضور در جلسه سهامداران برخوردار خواهد بود.

کد	طبقه	روز آموزش	روز هفتم	نسبت
بی‌بی‌اس	اچ ان ایکس	۱۱ آگوست	۲۸ اوت	۱۰٪
دی اچ اچ	آپکام	۱۱ آگوست	۲۲ آگوست	۳٪
توت	اچ ان ایکس	۱۳ آگوست	۲۹ آگوست	۲۰٪
اس بی ام	آپکام	۱۳ آگوست	۲۸ اوت	۱۰٪
بی دی دبلیو	آپکام	۱۳ آگوست	۱۱ سپتامبر	۱۱٪
جی اس پی	شلنگ	۱۳ آگوست	۲۳ سپتامبر	۵٪
کیو ان اس	آپکام	۱۳ آگوست	۲۶ اوت	۱۰٪
ام بی بی	شلنگ	۱۳ آگوست	۲۱ آگوست	۳٪
پی جی دی	شلنگ	۱۴ آگوست	۱۰/۱۰	۱۵٪
آس	آپکام	۱۴ آگوست	۱۵ اکتبر	۱۵٪
آس	آپکام	۱۴ آگوست	۱۵ سپتامبر	۱۰٪
LM8	شلنگ	۱۴ آگوست	۲۸ اوت	۱۰٪
اس ام بی	شلنگ	۱۴ آگوست	۲۵ آگوست	۲۰٪
اس اچ سی	آپکام	۱۴ آگوست	۲۹ آگوست	۵٪
اورژانس	آپکام	۱۴ آگوست	۲۹ سپتامبر	۱۰٪
تی آی دی	آپکام	۱۴ آگوست	۲۵ آگوست	۱۱٪
کی اس وی	اچ ان ایکس	۱۴ آگوست	۵/۹	۱۵٪
تی‌اس‌جی	آپکام	۱۴ آگوست	۱۵ سپتامبر	۹.۹٪
ان کیو ان	آپکام	۱۵ آگوست	۲۸ اوت	۲.۹٪
سی سی آر	اچ ان ایکس	۱۵ آگوست	۲۹ آگوست	۵٪
توضیحات	آپکام	۱۵ آگوست	۲۴ سپتامبر	۳٪
ویم	آپکام	۱۵ آگوست	۱۸ سپتامبر	۷٪
ام ان بی	آپکام	۱۵ آگوست	۲۹ آگوست	۲۰٪
جی تی ای	شلنگ	۱۵ آگوست	۲۷ آگوست	۵٪
اس اف آی	شلنگ	۱۵ آگوست	۲۵ آگوست	۱۰٪

منبع: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-11-15-8-diem-danh-co-phieu-tiem-nang-20250811082800474.htm