Attirer les investissements directs étrangers dans le secteur de la logistique au Vietnam : situation actuelle et quelques recommandations politiques

TCCS - La logistique joue un rôle clé dans la chaîne d'approvisionnement et constitue un moteur de croissance économique durable. Dans le contexte de l'intégration croissante du Vietnam à l'économie mondiale, attirer des investissements directs étrangers (IDE) dans le secteur de la logistique est devenu urgent. Cependant, la mise en œuvre de ce programme se heurte encore à de nombreux obstacles qu'il convient de lever.

État actuel de l'attraction des IDE dans le secteur de la logistique au Vietnam ces derniers temps

Français Avec une situation géographique favorable, une échelle d'environ 42 à 43 milliards USD/an, un taux de croissance rapide et stable d'environ 14 à 16 %/an, le marché logistique vietnamien devient une terre attractive attirant de nombreux investisseurs étrangers. Depuis le premier projet d'IDE à être reçu en 1991, le nombre de projets étrangers investissant dans le secteur de la logistique au Vietnam a fortement augmenté, surtout depuis 2015. Parmi ceux-ci, la période 2015-2019 a attiré 388 projets, a stagné sur la période 2020-2021 en raison de l'impact de la pandémie de COVID-19 et a continué d'augmenter fortement en 2023 et 2024 avec respectivement 122 et 115 projets - le plus haut niveau historique d'attraction des investissements directs étrangers dans le secteur logistique du Vietnam (Figure 1). À la fin de 2024, un total de 1 238 projets d'IDE investissaient dans le secteur de la logistique au Vietnam, attirant 63 515 travailleurs, dont près de 30 des plus grandes sociétés de logistique au monde .

Figure 1 : Nombre de projets d'IDE investis dans le secteur de la logistique au Vietnam au fil du temps_Source : Illustration de l'auteur basée sur les données du ministère des Finances , 2025

Français Selon le pays investisseur, cumulativement à la fin de 2024, le Vietnam a attiré 55 pays et territoires pour investir dans le secteur de la logistique. Parmi ceux-ci, les 5 pays ayant le plus grand nombre de projets d'investissement dans le secteur de la logistique au Vietnam sont : la Corée du Sud et Singapour ont tous deux investi dans 221 projets, représentant ensemble la plus grande proportion de 17,9 % ; Hong Kong (Chine) avec 177 projets, représentant 14,3 % ; le Japon et la Chine ont tous deux investi dans 140 projets et représentant ensemble 11,3 % ; La Chine à elle seule a une forte croissance du nombre de projets d'investissement dans le secteur de la logistique au Vietnam avec 37 projets rien qu'en 2024 (Figure 2).

Figure 2 : Nombre de projets d'IDE investissant dans le secteur de la logistique au Vietnam par pays investisseur_Source : Illustration de l'auteur basée sur les données du ministère des Finances, 2025

Français Par forme d'investissement, sur un total de 1 238 projets autorisés cumulativement de 1991 à 2024 dans le secteur de la logistique au Vietnam, on compte 562 projets d'investissement sous forme de coentreprises (représentant 45,4 % des projets) et 691 projets d'investissement sous forme de capital 100 % étranger (représentant 55,8 % des projets). Quelques projets (seulement 1,2 %) des investisseurs choisissent la forme de contrats de coopération commerciale et sont tous des projets autorisés à partir de 2010 ou avant.

Par localité, Hô-Chi-Minh-Ville a attiré le plus de projets d'IDE dans le secteur de la logistique, avec 667 projets sur un total de 1 238 (soit 53,9 %) investis au Vietnam de 1991 à fin 2024 (graphique 3). Viennent ensuite Hanoï avec 210 projets (soit 17 %) ; Hai Phong avec 75 projets (soit 6,1 %) ; Binh Duong avec 51 projets (soit 4,1 %) ;…

Figure 3 : Nombre de projets d'IDE investis dans le secteur logistique du Vietnam par localité_Source : Illustration de l'auteur basée sur les données du ministère des Finances, 2025

Français En termes de durée d'investissement, le plus grand nombre de projets investissant dans le secteur de la logistique est de 50 ans, avec 497 projets (équivalent à 40,1%), montrant que les investisseurs IDE ont une stratégie commerciale de services logistiques à long terme au Vietnam (Figure 4). Le nombre de projets de 30 ans à moins de 50 ans représente 15,8% (équivalent à 196 projets). Viennent ensuite les projets de 10 et 20 ans avec 200 et 209 projets (équivalent à 16,2% et 16,9%).

Figure 4 : Nombre de projets d'IDE investis dans le secteur de la logistique au Vietnam par nombre d'années d'investissement_Source : Illustration de l'auteur basée sur les données du ministère des Finances, 2025

En termes d'échelle de capital, la plupart des projets d'IDE investissant dans le secteur de la logistique sont de petite et moyenne taille, avec un capital moyen inférieur à 50 millions USD, représentant 96,7 % du nombre total de projets investissant dans le secteur de la logistique au Vietnam d'ici fin 2024. Les 3,3 % restants sont de grands projets avec un capital d'investissement de 50 millions USD ou plus, dont 21 projets avec un capital d'investissement de plus de 100 millions USD (Figure 5).

Figure 5 : Nombre de projets d'IDE investis dans le secteur de la logistique au Vietnam par taille de capital_Source : Illustration de l'auteur basée sur les données du ministère des Finances, 2025

Bien que le Vietnam ait obtenu des résultats positifs en attirant les IDE dans le secteur de la logistique, ce processus se heurte encore à de nombreux obstacles et défis qui doivent être supprimés.

L’un d’eux est le groupe de politique sur le droit et les procédures administratives.

Selon la législation vietnamienne, la logistique est un « secteur d'activité conditionnel », ce qui signifie que les IDE dans le secteur de la logistique doivent respecter certaines contraintes. Par exemple, conformément à la clause 3 de l'article 4 du décret n° 163/2017/ND-CP, le ratio de contribution au capital des investisseurs étrangers dans le secteur de la logistique ne doit pas dépasser 49 % pour les entreprises exploitant des flottes battant pavillon vietnamien, des services de navigation intérieure et des services de transport ferroviaire de marchandises ; pas plus de 50 % pour les services de chargement et de déchargement de conteneurs appartenant aux services de soutien au transport maritime ; pas plus de 51 % pour les services de transport routier. De plus, les réglementations relatives à la création de nouvelles entreprises doivent également respecter les conditions de propriété et de services ; Par conséquent, la classification actuelle des services logistiques en 17 types distincts comme dans le décret n° 163/2017/ND-CP prolongera les procédures administratives pour les investisseurs étrangers souhaitant devenir un fournisseur de services de chaîne d'approvisionnement de bout en bout et de solutions logistiques intégrées.

Deuxièmement, le groupe de politique financière.

Français L'année 2024 est considérée comme une étape importante dans la gouvernance fiscale internationale, car plus de 140 pays commencent à mettre en œuvre l'engagement relatif à l'impôt minimum mondial, qui exige que les grandes entreprises (appartenant à des sociétés mondiales dont le chiffre d'affaires est supérieur à 750 millions d'euros) paient au moins 15 % d'impôt sur les sociétés, quel que soit le pays dans lequel elles opèrent. Avant que l'impôt minimum mondial ne soit mentionné, le Vietnam avait mis en place un système diversifié d'incitations fiscales pour attirer les projets d'IDE, en particulier l'impôt sur les sociétés, tel que : 1- Taux d'imposition préférentiel de 10 % pendant une période maximale de 15 ans (ou 20 % pendant 10 ans) pour les projets dans les secteurs encouragés ; 2- Exonération fiscale pendant une période maximale de 4 ans, avec une réduction de 50 % pendant les 5 à 9 années suivantes ; 3- Autorisation de reporter les pertes sur les années suivantes pendant une période maximale de 5 ans ; 4- Exonération fiscale pour les bénéfices transférés à l'étranger ; 5- Remboursement de l'impôt sur les sociétés sur les bénéfices réinvestis ; 6- Appliquer l'amortissement accéléré des immobilisations ; Français ainsi que de nombreuses autres incitations fiscales, telles que la réduction des loyers fonciers, les crédits d'impôt... Grâce à ces incitations, l'impôt sur les sociétés réel que de nombreuses entreprises d'IDE doivent payer est bien inférieur au taux d'imposition commun de 20 %. Ainsi, les incitations fiscales sur les sociétés sont considérées comme un outil très important pour aider le Vietnam à créer un avantage concurrentiel pour attirer les IDE au cours des dernières décennies. Cependant, l'application d'un impôt minimum mondial de 15 % créera un défi sans précédent pour l'attraction des IDE du Vietnam. Si le Vietnam n'applique pas d'impôt minimum mondial, les pays où la société mère a son siège social auront le droit de percevoir cette différence d'impôt, ce qui entraînera des pertes budgétaires pour le Vietnam et réduira l'efficacité de la politique d'incitation actuelle. Par conséquent, l'avantage concurrentiel du Vietnam basé sur les incitations fiscales pour attirer les IDE sera considérablement réduit. Le défi est de continuer à attirer des projets clés dans des secteurs stratégiques, y compris la logistique, lorsque les avantages fiscaux sont réduits.

Le membre du Politburo et Premier ministre Pham Minh Chinh a reçu M. Richard W. Smith, président-directeur général de FedEx Express Corporation (USA) - la première société internationale de transport et de logistique au monde, qui promeut les investissements logistiques au Vietnam . Photo : baochinhphu.vn

Troisièmement, le groupe de politique foncière.

S'appuyant sur l'héritage et le développement des réglementations antérieures, de la loi foncière de 2013 à nos jours, la loi foncière de 2024 (entrée en vigueur le 1er août 2024) a réglementé de manière plus ouverte les formes d'accès au foncier pour les entreprises d'IDE. En particulier, outre l'accès au foncier par l'État via l'attribution ou la location de terres, les entreprises d'IDE peuvent accéder au foncier sur le marché par le biais d'un transfert de capital d'investissement sous forme de droits d'utilisation du foncier, d'un apport en capital sous forme de droits d'utilisation du foncier, de la location ou de la sous-location de terres dans des parcs industriels, des pôles industriels, des zones franches d'exportation, des zones de haute technologie et des zones économiques. Ces réglementations ont fondamentalement établi l'égalité des droits d'accès au foncier des entreprises d'IDE avec les entreprises nationales, contribuant ainsi à créer des conditions favorables pour que ces dernières puissent utiliser le foncier de manière stable et durable pour la mise en œuvre de leurs projets d'investissement. Cependant, la loi foncière de 2024 ne contient toujours pas de réglementation spécifique sur la planification des fonds fonciers pour les infrastructures logistiques, de sorte que les entreprises nationales comme les entreprises d'IDE rencontrent des difficultés pour accéder aux fonds fonciers prévus localement pour les infrastructures logistiques.

Quatrièmement, la politique du travail.

Français Les travailleurs des entreprises d'IDE sont généralement protégés et bénéficient d'avantages conformément aux dispositions de la législation vietnamienne, y compris le Code du travail de 2019, les documents d'orientation connexes et les accords internationaux auxquels le Vietnam est partie. En particulier, les principaux avantages que les entreprises d'IDE doivent garantir aux travailleurs au Vietnam comprennent : le droit de signer des contrats de travail ; les salaires (doivent être au moins égaux au salaire minimum régional) et le régime de primes (les IDE ont souvent des régimes de primes plus attractifs pour attirer des ressources humaines de haute qualité) ; le régime des heures supplémentaires (les salaires des heures supplémentaires sont d'au moins 150 % du salaire horaire normal) et les congés conformément à la réglementation ; l'assurance sociale, l'assurance maladie, l'assurance chômage ; le droit d'adhérer à des syndicats et de faire grève ; la résiliation des contrats de travail et le régime de démission (les entreprises d'IDE doivent donner un préavis de 30 jours pour les contrats à durée déterminée et de 45 jours pour les contrats à durée indéterminée). Parallèlement, la loi de 2024 sur l'assurance sociale du gouvernement vietnamien stipule que les employés étrangers travaillant au Vietnam sont soumis à l'assurance sociale obligatoire lors de la signature d'un contrat de travail à durée déterminée de 12 mois ou plus. Ainsi, en général, les politiques du travail des entreprises d'investissement direct étranger garantissent les droits des employés vietnamiens ainsi que l'équité entre les employés vietnamiens et étrangers grâce à des réglementations juridiques strictes et claires. Cependant, le problème réside dans l'organisation du contrôle et du traitement des violations par les organismes de gestion compétents des entreprises d'investissement direct étranger dans le processus de mise en œuvre des politiques du travail conformément aux dispositions de la loi, telles que : l'allongement du temps de formation, la durée du travail par jour ; le manque de garantie du régime de travail, des salaires, des primes et du régime de protection sociale ; le manque de rôle des organisations sociales dans les entreprises pour protéger les droits légitimes des employés.

Cinquièmement, il s’agit d’une politique de promotion des investissements.

Français Ces dernières années, le Parti et l'État ont toujours accordé une attention particulière à la promotion des investissements afin d'attirer les IDE au Vietnam dans tous les secteurs et professions stratégiques, y compris la logistique. Chaque année, le ministère des Affaires étrangères organise environ 250 à 350 délégations de dirigeants vietnamiens centraux et locaux pour travailler à l'étranger, dont environ 75 à 80 % ont pour mission de promouvoir et d'attirer les IDE. Parallèlement, le réseau d'agences de représentation vietnamiennes à l'étranger, composé de 94 ambassades et consulats, organise également de nombreuses réunions, activités de promotion et de publicité pour attirer les investissements des entreprises du pays hôte. De plus, l'organisation de grands événements logistiques nationaux et internationaux au Vietnam ces dernières années a également été axée sur l'attraction des investisseurs dans le secteur de la logistique au Vietnam, tels que : Le premier salon international de la logistique, organisé en 2023, après deux ans, a attiré plus de 300 entreprises de 20 pays et territoires ; la relance du programme World Logistics Passport ; l'accueil de la conférence annuelle de la FIATA Asie-Pacifique et de la réunion semestrielle de l'AFFA ; Le Vietnam accueillera officiellement le Congrès mondial de la FIATA 2025 à Hanoï en octobre 2025, promettant de réunir 1 500 délégués de 150 pays et territoires. Toutes ces activités promotionnelles ont ouvert la voie à la participation de l'écosystème logistique vietnamien à l'écosystème logistique mondial, augmentant ainsi l'attrait des IDE dans le secteur logistique au Vietnam. Cependant, il est facile de constater que la plupart de ces activités de promotion des investissements se concentrent uniquement sur la promotion de l'image et des atouts existants du secteur logistique vietnamien, sans se concentrer sur la qualité et l'efficacité de la promotion des investissements. Cela conduit à la situation où certains investisseurs étrangers, après enquête, se sont tournés vers d'autres pays ; le taux de projets d'investissement étrangers dans le secteur logistique utilisant les technologies de pointe et les technologies vertes est encore faible ; les investisseurs européens et américains sont peu nombreux et l'ampleur des investissements est limitée.

Margrethe Maersk, le plus grand porte-conteneurs du monde, décharge des conteneurs au port de Cai Mep-Thi Vai, province de Ba Ria-Vung Tau. Photo : danviet.vn

Quelques recommandations politiques

Afin de développer des services logistiques à forte valeur ajoutée et de soutenir le développement des secteurs de la production, de l'exportation, de l'importation et du commerce, le projet de stratégie de développement des services logistiques à l'horizon 2035, avec une vision à l'horizon 2045, fixe un objectif de croissance du secteur logistique de 8 à 12 % d'ici 2035 ; des coûts logistiques équivalents à 12 à 15 % du PIB ; un taux d'externalisation logistique de 70 à 80 % ; un indice de capacité logistique LPI inférieur à 40 ; 80 % des entreprises de logistique en transition numérique et 70 % de leurs employés bénéficiant d'une formation spécialisée. Pour atteindre ces objectifs, la coopération des entreprises de logistique de tous les secteurs économiques, y compris les entreprises de logistique IDE, est nécessaire. Par conséquent, l'élaboration de politiques visant à attirer les IDE dans le secteur logistique au Vietnam doit tenir compte des éléments suivants :

En principe , il est nécessaire d'étudier et de réviser en profondeur les engagements internationaux et régionaux en vigueur ainsi que les lois nationales en matière de logistique afin de mettre en place un système de politiques et de lois synchrones, cohérent, transparent et simple, évitant les chevauchements, les incohérences et les difficultés pour les investisseurs étrangers. Parallèlement, les politiques doivent viser à attirer les IDE en quantité et en qualité, en ampleur et en profondeur, en mettant l'accent sur la profondeur ; à assurer un développement durable, à encourager l'innovation, la créativité et les liens étroits entre les entreprises d'IDE et les entreprises logistiques nationales, à renforcer la position du Vietnam dans le réseau logistique mondial et à développer la créativité des ressources humaines logistiques vietnamiennes. De plus, les politiques doivent être appliquées de manière stable à moyen et long terme, en limitant les changements fréquents des politiques d'incitation qui affectent les résultats commerciaux ainsi que les stratégies d'investissement des investisseurs étrangers.

Concernant le groupe de travail sur les lois et les procédures administratives , conformément aux recommandations de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), le Vietnam devrait retirer la logistique de la liste des secteurs d'activité conditionnels en appliquant les dispositions de la législation vietnamienne, permettant ainsi au gouvernement de considérer les activités considérées comme des secteurs d'activité conditionnels, sur la base de considérations socio-économiques. De plus, il est nécessaire de renforcer la réforme des procédures administratives afin de minimiser les coûts pour les entreprises ; d'être à l'écoute des retours d'expérience, de résoudre rapidement les problèmes et d'adapter les politiques avec souplesse afin de retenir les grandes entreprises de logistique. Il est notamment nécessaire de veiller à la mise en place d'une réglementation plus claire sur les services logistiques intégrés et les solutions de chaîne d'approvisionnement de bout en bout, afin d'éviter que les entreprises d'investissement direct étranger (IDE) ne soient contraintes d'effectuer de nombreuses et complexes formalités administratives lors de l'expansion de leurs services. Promouvoir l'application des technologies de l'information pour garantir la transparence et la publicité, réduisant ainsi les délais de résolution des problèmes des entreprises d'IDE au cours de leurs opérations.

Concernant l'ensemble des politiques financières , il est nécessaire de revoir l'ensemble des politiques financières, notamment la politique fiscale actuellement appliquée pour attirer les IDE, afin d'y apporter les ajustements, modifications et compléments appropriés, dans le but de construire un système fiscal performant et peu coûteux. Il est nécessaire de mettre en place des incitations financières raisonnables pour attirer les grandes entreprises logistiques du monde entier, tout en garantissant le strict respect des principes et engagements du Vietnam envers les organisations internationales, telles que l'Organisation mondiale du commerce (OMC), le Fonds monétaire international (FMI)... ; de garantir l'équité et l'absence de discrimination à l'égard des entreprises d'IDE. En ce qui concerne en particulier le cadre juridique de l'impôt minimum mondial, il est nécessaire d'émettre des directives claires sur le taux d'imposition supplémentaire de 15 % afin de garantir la transparence et d'aider les entreprises d'IDE à se conformer facilement ; dans le même temps, de transformer les incitations à l'investissement fiscales en soutiens non fiscaux par le biais d'exonérations et de réductions de l'impôt foncier, de soutiens aux coûts de recherche et développement (R&D) et de subventions à la formation des ressources humaines ; de promouvoir l'efficacité du Fonds de soutien à l'investissement pour l'impôt minimum mondial afin de soutenir les entreprises logistiques qui investissent dans les hautes technologies et l'innovation pour maintenir leur avantage concurrentiel.

Concernant la politique foncière , il est nécessaire de revoir et d'améliorer les politiques d'incitation foncière afin d'assurer la cohérence entre le droit foncier, le droit des investissements et les autres politiques de l'État. Il convient également de définir clairement les critères d'admissibilité des entreprises d'investissement direct étranger (IDE) aux incitations foncières. Ces incitations doivent être substantielles et réservées aux projets d'investissement visant le développement des infrastructures logistiques, la réduction de l'impact de la logistique sur l'environnement et le développement logistique dans les zones économiquement et socialement défavorisées. Par ailleurs, il est nécessaire d'étudier et d'intégrer le concept de marché immobilier logistique dans le système juridique vietnamien, au même titre que l'immobilier industriel et commercial, afin d'accroître la capacité d'attraction des investissements étrangers dans le secteur logistique.

Concernant le groupe des politiques du travail , l'enjeu majeur est désormais d'assurer la surveillance et le traitement des infractions commises par les autorités compétentes à l'encontre des entreprises d'IDE dans la mise en œuvre des politiques du travail, notamment les violations des horaires de travail, des salaires, l'insécurité au travail, les retards de paiement des cotisations sociales et les conflits avec les syndicats. Parallèlement, il convient de renforcer les politiques de formation professionnelle afin de se rapprocher des méthodes de gestion les plus avancées et modernes du monde. Il est également nécessaire de mettre en place un mécanisme de coordination synchrone entre les établissements de formation, les organisations sociales et les entreprises d'IDE opérant dans le secteur de la logistique afin de permettre aux apprenants d'accéder aux technologies et solutions de gestion de pointe mondiales. Il est notamment nécessaire de mettre en place des mécanismes et des politiques d'incitation raisonnables, créant un environnement et des conditions favorables pour attirer les enseignants et les scientifiques étrangers dans le processus de formation des ressources humaines et de recherche scientifique et technologique dans le secteur de la logistique.

Le groupe de politique de promotion des investissements doit établir des politiques et des listes de projets prioritaires pour attirer les investissements dans le secteur de la logistique, notamment des projets logistiques de haute technologie, verts et durables, et des projets logistiques à haut niveau d'automatisation. Il doit également renforcer la promotion des investissements sur les marchés des États-Unis et de l'Union européenne (UE) afin de développer leur potentiel. Parallèlement, il doit rechercher et innover, améliorer la qualité et l'efficacité de la promotion des investissements, garantir la cohérence et la synchronisation des orientations et de la gestion, et concentrer ses efforts sur un point central pour fournir des informations, des conseils, un soutien et un accompagnement aux entreprises d'IDE.

Source : https://tapchicongsan.org.vn/web/guest/kinh-te/-/2018/1089502/thu-hut-dau-tu-truc-tiep-nuoc-ngoai-vao-linh-vuc-logistics-tai-viet-nam--thuc-trang-va-mot-so-khuyen-nghi-chinh-sach.aspx