Les prix mondiaux continuent d'augmenter, le SJC atteignant 128,2 millions de VND

Les cours de l'or sur le marché international ont connu une nouvelle hausse dans la nuit du 27 au 28 août (heure du Vietnam) à New York. Selon les données de Kitco, le cours de l'or au comptant a atteint son plus haut niveau en plus de deux semaines, frôlant les 3 400 USD/once. Plus précisément, à l'aube du 28 août, le cours de l'or s'établissait à 3 399 USD/once, soit une progression d'environ 0,25 % par rapport à la séance précédente, ce qui a permis au contrat à terme sur l'or de décembre de clôturer à 3 451,8 USD/once.

Non seulement ce prix franchit un niveau de résistance clé, mais il reflète également l'intérêt croissant des investisseurs pour le métal précieux en tant que valeur refuge.

Cette hausse des prix intervient alors que le marché attend des données économiques clés en provenance des États-Unis, notamment le rapport sur le PIB du deuxième trimestre et l'indice d'inflation PCE de juillet, la mesure d'inflation privilégiée par la Réserve fédérale américaine.

L'or teste actuellement une résistance à 3 400 dollars l'once, avec un potentiel de hausse supplémentaire si les données sur l'inflation montrent que les pressions sur les prix restent élevées, ont déclaré les analystes de Schroders Investment Management.

Toutefois, les prises de bénéfices ont empêché cette hausse de se maintenir sur le marché asiatique. Le matin du 28 août, sur le marché asiatique, le cours de l'or a légèrement reculé, perdant environ 11 USD/once par rapport au cours de clôture de la séance américaine, pour s'établir à 3 386,5 USD/once à 8h50, heure vietnamienne. La difficulté du cours de l'or à franchir le seuil des 3 400 USD/once témoigne de la prudence des investisseurs avant la publication des indicateurs économiques américains. Si l'indice PCE révèle une forte inflation, la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Fed en septembre pourrait s'en trouver affectée, ce qui expliquerait les fluctuations du cours de l'or observées cette semaine.

Sur le marché intérieur, les cours de l'or ont suivi la tendance mondiale et atteint un nouveau record, malgré les mesures d'intervention du gouvernement . Le matin du 28 août, les prix des lingots d'or SJC étaient affichés par les entreprises à 126,7 millions de VND/tael (achat) et 128,2 millions de VND/tael (vente), soit une hausse de plusieurs millions de VND par rapport à la veille, établissant ainsi un nouveau sommet.

De même, le prix des bagues en or simple a atteint le record de 123 millions de VND/tael. Ce prix est nettement supérieur au cours mondial, avec un écart de plus de 19 millions de VND/tael. Il convient de noter que le prix de l'or en Chine continue de grimper malgré la récente décision de l'État de mettre fin au monopole de la production de lingots d'or SJC, ouvrant ainsi la voie à l'entrée sur le marché de nombreuses entreprises et banques.

Cette décision vise à accroître la concurrence et à réduire les écarts de prix, mais en réalité, son efficacité n'est pas évidente, car la demande d'or comme valeur refuge reste élevée en raison des inquiétudes liées à l'inflation et aux fluctuations économiques.

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Les cours de l'or en Inde atteignent un nouveau record. Photo : MH

Facteurs influençant le marché de l'or et nouveau canal d'investissement : l'argent

Dans les prochains mois, le marché mondial de l'or pourrait continuer d'être influencé par divers facteurs économiques et géopolitiques. Le signal d'une baisse des taux d'intérêt de la part de la Fed constitue le facteur le plus important.

Le marché table sur une probabilité de près de 90 % que la Fed abaisse ses taux d'intérêt lors de sa réunion des 16 et 17 septembre, et peut-être une nouvelle fois d'ici la fin de l'année 2025. Une baisse des taux d'intérêt réduirait le coût d'opportunité de la détention d'or — un actif non rémunérateur — et stimulerait l'inflation, rendant ainsi l'or plus attractif.

Les analystes de Schroders ont souligné que, dans un contexte politique instable et une situation budgétaire américaine fragile, l'or reste une « assurance de portefeuille ».

Par ailleurs, les pressions inflationnistes s'accentuent en raison des tensions commerciales et géopolitiques mondiales. La guerre commerciale sino-américaine s'intensifie avec l'imposition de nouveaux droits de douane, et les conflits en Ukraine et dans d'autres zones de tension comme le Moyen-Orient font grimper les prix de l'énergie et des matières premières.

Ces facteurs ont non seulement affaibli le dollar américain – qui était déjà en baisse par rapport à un panier de devises majeures – mais ont également stimulé la demande d'or, valeur refuge.

D'après un rapport du CME Group, la demande d'or en Asie, notamment en Chine et en Inde, représentera plus de 50 % de la consommation mondiale d'ici 2024 et continuera de croître fortement grâce à la culture de l'or comme symbole de richesse et comme protection contre l'inflation. Le SPDR Gold Trust, le plus important ETF aurifère au monde, a acquis 5,5 tonnes d'or cette semaine, portant ses avoirs totaux à 962,5 tonnes, ce qui témoigne des flux d'investissement vers l'or.

Selon l'analyse technique, face à l'affaiblissement du dollar américain et à la hausse des risques d'inflation, l'or a encore de la marge pour progresser, pouvant potentiellement sortir de la figure du triangle symétrique et se diriger vers 3 500 $/once, voire plus.

Dans ce contexte, l'argent s'est imposé comme un investissement plus attractif, avec un fort potentiel de hausse. Outre son rôle monétaire, à l'instar de l'or, l'argent bénéficie d'une forte demande industrielle, notamment dans le cadre de la transition énergétique. Selon le Silver Institute, le secteur solaire consommera cette année un volume record de 140 millions d'onces d'argent, auquel s'ajouteront les demandes liées à l'électrification et aux centres de données. Le cours de l'argent a progressé de plus de 30 % depuis le début de l'année, surpassant même celui de l'or à certains moments.

Les experts d'Amplify ETFs prévoient que si le ratio or/argent revient à sa moyenne historique de 65, le prix de l'argent pourrait atteindre 50 à 52 dollars l'once, en supposant que l'or se maintienne à ses niveaux actuels. Nate Miller, d'Amplify, souligne que l'argent bénéficie d'une demande à la fois industrielle et d'investissement, comme en témoigne le doublement des actifs d'ETF tels que SILJ, qui atteignent désormais 1,8 milliard de dollars.

De plus, l'argent teste actuellement la résistance des 40 $/once et, si ce seuil est franchi, pourrait atteindre son record de 2011. Comparé à l'or, l'argent est plus volatil, mais offre également un meilleur rendement. Dans un contexte inflationniste et de faiblesse du dollar américain, l'argent est non seulement un « frère » de l'or, mais aussi un placement plus attractif, idéal pour les investisseurs en quête de diversification et de forte croissance.

Source : https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-du-doi-sjc-chua-ha-nhiet-con-mot-kenh-dau-tu-moi-nong-hon-2437048.html