若者向け優遇融資制度が突然停止された。

一部の銀行は依然として若者向けに優遇金利のローン商品を提供しているが、金利は調整されている。

預金金利の上昇や早期融資目標の設定に伴い、多くの商業銀行は若い住宅購入者向けの優遇融資制度を縮小または停止し始めている。これにより、真に住宅を必要とする多くの家族、特にホーチミン市やその他の主要都市で住宅所有の機会を探している平均的な所得層の家族は、困難な状況に置かれている。

計算をやり直す必要がある。

ホーチミン市ビンチュン区でマンション購入を検討しているニャット・クアン氏（32歳）は、35歳未満の顧客向けの優遇融資制度について問い合わせるため、複数の国営商業銀行に連絡を取ったと語った。しかし、融資担当者から、その制度は一時的に停止されていると告げられた。「2か月前までは、 アグリバンクは18か月固定で年利6.3％の融資を提案してくれていました。ところが今は7％以上に上がり、若者向けの優遇制度もなくなってしまったので、融資について再検討しなければなりません」とクアン氏は語った。

グオイ・ラオ・ドン紙の記者によると、アグリバンク、 BIDV 、ベトインバンクなどの国営商業銀行は、若年層向けの優遇住宅ローンプログラムを一時的に停止した。ホーチミン市のアグリバンクの融資担当者は、「35歳未満の若者向けの優遇住宅ローンパッケージは一時的に停止されています。現在の最良金利は年率7.3％で、最初の18か月間は固定です」と確認した。

アグリバンクは最新の発表で、若者向けの優遇住宅ローンパッケージを含む、いくつかの優遇住宅ローンプログラムおよび政策の停止について説明した。

中央銀行は、土地使用権の移転や住宅建設・改修に対する優遇融資の提供も停止した。ただし、35歳未満の若者を対象とした社会住宅融資制度は引き続き有効で、年利は約6.1%となっている。

同様に、BIDVは商業用住宅を購入する若者向けの優遇融資制度の一時停止も確認した。これまで、この顧客層は3年間、年率5.5%の固定金利、最長40年の融資期間、そして最初の5年間は元本返済不要という優遇金利を享受していた。これはこれまで「珍しい」優遇金利と考えられていた。

一方、一部の銀行は、金利を調整した上で、若者向けの優遇融資プランを引き続き提供している。例えば、 ベトコムバンクの融資担当者によると、優遇期間中の若年顧客向け金利は、以前の年率6%未満から年率7.3%に引き上げられたという。通常の融資プランの金利は、最初の6ヶ月間は年率7.5%で、その後12ヶ月間は年率8.3%に上昇する。

BVBank、SHB、HDBankなどの商業銀行では、銀行員によると、若者向けの優遇融資パッケージは引き続き提供しているものの、金利は不動産の種類や期間によって変動するとのことだ。「金利の上昇に伴い、以前ほど優遇措置は受けられなくなっている」と、ある融資担当者は説明した。

一部の商業銀行は、若者向け住宅ローンの優遇金利を一時的に停止または引き上げた。写真：DUY PHÚ

これは住宅価格に影響しますか？

我々の調査結果によると、銀行による若者向け低金利住宅ローンの同時停止は、信用供与の急速な拡大と金利上昇のさなかに発生している。現在住宅を購入中の人の中には、銀行から金利調整の通知を受け取ったばかりだという人もいる。

金利上昇が不動産価格の上昇を抑制するかどうかという質問に対し、BIDVのチーフエコノミストであるカン・ヴァン・ルック博士は、影響はあるだろうが、その傾向を逆転させるほど強いものではないだろうと考えている。

彼は、最近BIDVで若者向け優遇融資パッケージの支給が遅れているのは、銀行が融資を制限しているためではなく、「適切な住宅供給の不足と価格の高止まり」が原因だと述べた。彼によれば、住宅価格は金利だけでなく、プロジェクト開発コスト、長期にわたる法的手続き、土地の競売、そして一部の開発業者の過剰な利益期待によっても左右されるという。

一方、ベトナムの公務員が標準的なアパートを購入するには、26年近く働き続けなければならない。そのため、住宅価格の高騰が続く根本原因に対処するための包括的な解決策が必要だ。「規制当局は、制度改革の完了を加速させ、土地・不動産市場のデータベースを標準化し、長年の欠陥に具体的に対処する必要がある」と、この専門家は提言した。

今後の貸出金利について、カン・ヴァン・ルック博士は、政府が経済への衝撃を避けるため金融機関に金利抑制を要請していることから、金利の上昇幅はそれほど大きくないだろうと考えている。「銀行は貸出金利を急激に引き上げるのではなく、運営コストの削減、利益率の低下、資本構成の再構築を余儀なくされている」と博士は予測した。

一方、金融専門家のグエン・トリ・ヒエウ博士は、プロジェクトの供給は徐々に改善しているものの、住宅価格は依然として多くの人々にとって手の届かない水準にあると警告している。このため、在庫が増加し、市場の流動性が低下しているにもかかわらず、価格は調整されていない。

彼はベトナム国家銀行の統計を引用し、2025年10月末時点で、システム全体の信用残高は前年末比で約15％増加し、年末には19～20％に達すると予想され、これはここ数年で最高水準となると述べた。このうち、不動産向け融資は経済全体の融資残高の約24％を占めている。不動産事業向け融資だけでも約24％増加しており、消費者向け融資の伸び率の2倍となっている。

「預金金利の急激な上昇により、住宅購入者の資金調達コストが上昇しています。不動産融資は、未払い融資総額の20％未満に抑えるために、引き締める必要があります。同時に、中央銀行は銀行の貸出金利引き下げを支援し、個人や企業が容易に資金を調達できるようにすることで、経済回復の勢いを生み出すべきです」とヒュー博士は述べました。

資本は適切な場所に流れなければならない。

金融専門家のトラン・グエン・ダン博士は、不動産融資の引き締め案には一定の意義があると考えている。投資家への投機目的の融資が大量に行われれば、資金の流れが拡大し、住宅価格が高騰して手が届かない状況となり、手頃な価格の住宅不足がさらに悪化するだろう。さらに、現在の不動産ローン比率の高さは、銀行システムにとって重大なシステミックリスクを意味する。不動産市場が低迷すれば、不良債権の連鎖反応が起こる可能性は十分にある。

しかし、ダン氏は、全面的に融資を引き締めても住宅価格高騰の根本原因は解決されないと指摘した。必要なのは、プロジェクト開発能力が弱く、多額の負債を抱え、経営の透明性に欠ける企業を対象とした選択的な融資引き締めである。同氏は、企業が融資を受ける前に財務上の安全基準を満たすことを義務付ける中国の「3つのレッドライン」モデルを例に挙げ、ベトナムもこれを参考にし、適宜適用できると示唆した。

この専門家によると、真の需要を刺激するためには、不動産融資を初めて住宅を購入する人や手頃な価格帯の住宅（30億ベトナムドン未満）に拡大する必要があり、「土地はたくさんあるが資金が少ない」企業や財政難に陥っている投資家に資金を投入し続けるべきではない。そのためには、投入金利を妥当な水準に維持し、銀行システムは融資ニーズを明確に分類し、建設能力が高く、法的地位が透明で、真の住宅ニーズを満たすプロジェクトに資金を優先的に投入する必要がある。「弱い企業を救済するために融資を使い続けることはできない。健全な市場回復のためには、資金は適切な場所に流れなければならない」とこの専門家は強調した。

S.Nhung

出典：https://nld.com.vn/goi-vay-uu-dai-cho-nguoi-tre-bat-ngo-tam-dung-196251205202701948.htm