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| 好調なデータによりFRBの利下げ期待が高まる中、ウォール街は慎重な上昇を維持 |
取引終了時点で、S&P 500は13.28ポイント（0.2%）上昇し、6,870.40となった。これは、10月に記録した過去最高値から1%未満の水準だ。指数は取引時間の最高値に達した後、上昇幅を縮小した。
ダウ工業株30種平均は104.05ポイント（0.2%）上昇の47,954.99となり、ナスダック総合指数は72.99ポイント（0.3%）上昇の23,578.13となった。小型株はそれほど好調ではなく、ラッセル2000指数は0.4%下落した。これは、資金がリスクの高い銘柄に十分に分散していないことを反映している。
今週、S&P 500は0.31%、ナスダックは0.91%、ダウ・ジョーンズは0.5%上昇し、3つの指数すべてが2週連続で上昇した。
市場を牽引したのは、FRBが重視するインフレ指標である個人消費支出（PCE）指数の発表でした。最新の発表は、物価抑制の目標に合致する緩やかな上昇を示し、FRBが次回の会合で0.25%ポイントの利下げを行うとの期待を強める上で重要な役割を果たしました。
CMEのFedWatchツールによれば、市場はFRBがそのような措置を取る可能性を87.2%と織り込んでおり、2週間前の30%未満から大幅に上昇している。
「水曜日のFRB会合に注目が集まるだろう。利下げの可能性は高いが、市場が求めているのは利下げの決定だけでなく、今後の政策メッセージだ」と、ワシントン・トラスト・ウェルス・マネジメントのバイスプレジデント兼シニア・ポートフォリオ・マネージャー、マイケル・シェルドン氏は述べた。
投資家らはまた、43日間の政府閉鎖を受けて発表が遅れている経済データを評価しており、消費と労働に関するサブ指数はFRBの決定に直接影響を与えるため特に注目されている。
目立ったのはアルタ・ビューティーで、通期の売上高と利益の見通しを引き上げ、ホリデーショッピングシーズンの見通しを強化したことで12.7%上昇しました。小売業者は総じて好調で、ビクトリアズ・シークレットも好業績を発表し上昇しました。
メディアサービスセクターはS&P500指数を牽引し、約1%上昇して最高値を更新しました。特に注目すべきは、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの株価が、Netflixが同社のテレビスタジオ兼ストリーミング部門を720億ドルで買収することで合意したことで、数週間にわたる買収競争に終止符が打たれたことで、一時6.3%上昇しました。しかし、Netflixの株価は2.9%下落し、ライバルのパラマウント・スカイダンスの株価も10%近く急落しました。
一方、ワクチン諮問委員会が出生時のB型肝炎ワクチン接種全般の推奨を撤回したことで、ヘルスケア指数は弱まった。
インフレに加え、ミシガン大学の調査からも明るい兆候が見られました。消費者信頼感指数は12月に51.0から53.3に上昇し、予想を上回りました。これは、ホリデーシーズンが近づく中で、支出の回復が見込まれるという期待を裏付けています。
しかし、市場は小幅な上昇を記録したものの、12月5日の流動性は162億株にとどまり、過去20日間の平均である177.2億株を下回った。ニューヨーク証券取引所とナスダックの両方で、値下がり銘柄数が値上がり銘柄数を上回っており、依然として様子見ムードが続いていることが示唆されている。
アージェント・キャピタル・マネジメントのジェド・エラーブルック氏によると、ここ数週間の小型株の急騰は、主に金利低下への期待によるもので、質が低く、利益が出ず、レバレッジの高い企業がこの波を先導しているが、これは市場がさらなる金利引き下げを予想しているときによく起こることだ。
利下げ期待が市場を強めている一方で、専門家はFRBが今後も以下のような今後の経済データに大きく依存すると警告している。 - 新しいインフレ指数 - 労働市場データ - 連邦準備制度理事会（FRB）の議事録 - 失業給付申請件数 |
インフレの回復や労働市場の過熱を示すデータがあれば、FRBはより慎重になり、利下げを延期して市場に下押し圧力をかける可能性がある。
12月5日の取引は、ウォール街の「安定的だが慎重な」状況を反映した。主要株価指数は小幅上昇し、インフレ率は利下げ期待を支え、消費者心理も改善した。しかしながら、特に大型株と小型株の間でのキャッシュフローの乖離は、投資家が依然としてFRBからのより明確なシグナルを待ちつつ、思惑を探っていることを示唆した。
現在の状況では、アナリストは、ウォール街の短期的な動向を決定づける可能性がある来週の経済指標を注意深く監視しながら、ディフェンシブ銘柄、大型時価総額、安定した財務基盤を優先することを推奨している。
出典: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-tang-nhe-nho-ky-vong-fed-sap-ha-lai-suat-174726.html
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