277兆ドン以上の債券が動員された

今年最初の9か月間で、社債市場では民間発行が268件、公募発行が15件記録され、総額は277兆4500億ベトナムドンとなった。

ベトナム債券市場協会（VBMA）の統計によると、2024年9月だけでも民間社債の発行は24件、調達額は22兆3,330億ベトナムドンで、前月比41%以上の減少となった。今月は、ベトキャピタル商業銀行による公募債の発行は1件のみで、調達額は1兆4,670億ベトナムドンで、前月比84%減となった。

銀行部門と不動産部門は依然として発行量の大部分を占めており、それぞれ72％と19％を占めていますが、8月と比較して大きな差はありません。

銀行業界では9月に20件の債券発行が成功しました。調達額で上位を占めたのは、VIB（4兆ドン）、OCB（3兆5,000億ドン）、VietinBank（2兆8,500億ドン）、 HDBank （2兆5,000億ドン）、Sacombank（2兆ドン）でした。

この期間中の発行金利が最も高かったのは、不動産企業2社、チュオンロック不動産投資開発株式会社とファットダット不動産投資開発株式会社の債券で、年間12％に達した。

企業は11兆7,490億ドン相当の債券を満期前に買い戻しました。これは前年同期比2%増加です。年末に満期を迎える債券は約79兆8,580億ドンと推定されます。そのほとんどは不動産債券で、35兆1,370億ドンで全体の44%を占めています。

最初の9ヶ月間で、民間債券発行は268件、総額250兆3,960億ドン、公募債券発行は15件、総額27兆5,400億ドンでした。年初からの社債発行総額は277兆4,500億ドンに達し、同期比73%増加しました。

今後、2件の債券発行契約が発表されます。具体的には、 ベトジェットは2024年第3四半期と第4四半期に、総額最大2兆ドンの債券を個別に発行する計画を承認しました。これらの債券は転換社債ではなく、ワラントなし、担保なし、額面1億ドンです。

さらに、TDGグローバル・インベストメント株式会社は、2024年第3四半期に総額最大1,000億ドンの個別債券を発行する計画を承認しました。これらの債券は、ワラントなし、担保付き、額面1億ドンの非転換社債です。債券の償還期間は3年で、最初の2年間の利率は年12.5%です。

FiinRatingsは2024年8月末のレポートで、最近、多数の企業が引き続き元本返済の延期や買い戻し計画の修正を要請したため、差し迫った返済圧力が緩和されたと述べています。これは、企業が生産・事業上の困難への対応、そして債務返済のためのキャッシュフローのバランス調整に集中する時間を増やすのに役立ちます。特に、住宅市場の回復が緩やかな中で債務返済能力が依然として低い不動産グループにとって、これは大きなメリットとなります。

引き続き、銀行が主な債券買い戻しの実施主体となっている。銀行による償還債券の買い戻しと新規発行は、安全比率の達成を目的としている。

流通市場の取引利回りは、銀行債が依然として5～8％の利回りを維持している一方、非銀行系企業グループの利回りは主に7～13％となっている。

出典: https://baodautu.vn/hon-277000-ty-dong-trai-phieu-duoc-huy-dong-d227196.html