小規模銀行は競争がますます困難になっている

投資部門は拡大しており、銀行の差別化が進んでいます。

ベトナム国家銀行（SBV）が金取引所の設立を検討している中、テクコムバンクは最近、シニア・ゴールド・トレーダーの募集を発表しました。同行幹部は以前、金市場への参入に向けてパートナー、人材、倉庫、施設などの募集準備を進めていると述べていました。

テクコムバンクの幹部によると、同銀行とテクコムバンク証券会社（TCBS）は、取引センターの構築と運営に関する豊富な経験、強力なテクノロジーと金融銀行インフラ、商品製品のステータス管理と調整能力により、集中型金取引フロアの実装と運営を調整するのに十分な能力を備えているとのことだ。

ACBも金取引への参加を希望しており、過去にはACBゴールド・トレーディング・センターを設立した経験があり、2009年にはドバイ金商品取引所の会員でもあったという。したがって、ACBは、金の現物取引フロアに加えて、ETFファンド証明書（ゴールドEFT）の形態を通じた投資の方向性をさらに増やし、現物の金を引き寄せて現金に換えるべきだと推奨している。

ベトナム国家銀行のロードマップによると、ベトナムにおける金取引所の試験的設立は3つのフェーズに分かれており、フェーズ1では現物金取引フロアを構築し、次のフェーズではデリバティブ商品を追加する予定です。

しかし、国家証券委員会副委員長のブイ・ホアン・ハイ氏によると、ベトナムは現行法の下で、金デリバティブと金上場投資信託（ETF）という2つの商品を即時に導入できるという。金デリバティブは、企業の価格変動ヘッジや正当な投機ニーズへの対応に役立ち、一方、金ETFは人々の安全な保管ニーズに応える。

現在、金地金生産のライセンスを取得している銀行は、Vietcombank、VPBank、BIDV、MB、VietinBank、 Agribank 、Techcombank、ACBの8行です。国営株式商業銀行グループ（BIDV、Vietcombank、VietinBank、Agribank）は、金市場への参入戦略についてまだコメントしていませんが、4行とも金の輸入、生産、取引活動に関して多くの提案を行っています。

BIDVはまた、状況のバランスをとるために、外国口座での金の売買をガイドする文書を国立銀行が発行することを勧告した。

金の取引場に加え、銀行も暗号資産取引所の設立競争に積極的に参加しています。2025年9月末までに、LPBank（LPEX）、HDBank（HDEX）、VPBank（CAEX）、Techcombank（TCEX）、MB（韓国最大の暗号資産プラットフォームUpbitを運営するDunamuと技術協力に関する覚書を締結）など、一連の銀行が暗号資産取引所株式会社を設立しました。

金と暗号資産の取引所が設立されれば、多くの銀行はこれら2つの資産投資チャネルから収益が急増するでしょう。つまり、金と暗号資産の取引の場への参加権を獲得した銀行は、エコシステムの多様化、顧客の獲得・維持、資本増強、そして収益と利益の増加といった面で優位に立つことになります。

小規模銀行は競争がますます困難になっている

エコシステムが大手銀行と「競合」することが難しいため、サービス部門で激しい競争に直面しているだけでなく、融資や資金動員といった伝統的な分野でも、小規模銀行はますます苦戦を強いられています。

FiinRatingsによれば、現在、大手銀行はより安定した預金源と債券市場への良好なアクセスの恩恵を受けているほか、強制引当金の削減の恩恵も受けており、流動性の向上と資金調達コストの削減に貢献している。

一方、小規模商業銀行は、資金調達をめぐる熾烈な競争とホールセール資金調達コストの上昇に直面しており、中長期融資における短期資本の30%上限を遵守するために、資金調達の満期を延長し、資産負債残高を厳密に管理しながら、妥当な利益率を維持することを余儀なくされている。

FiinRatingsの統計によると、今年上半期の銀行の信用格付けは、銀行の信用力の格差がますます鮮明になっていることを示しています。資本力が強い銀行は引き続き地位を強化していますが、資本力が限られており、資金調達能力も弱い銀行は信用力の低下を迫られています。

2025年から2026年にかけて、マクロ経済環境が悪化した場合、この差異はより顕著になると予測されます。中核Tier1資本が低く、不良債権が多く、カバー率が低く、インターバンク資金調達への依存度が高い小規模銀行は、資産の質の低下と引当金の増加というリスクに直面することになります。現在、小規模銀行グループの不良債権カバー率は非常に低く、民間部門の信用ショックに対するバッファーが弱いことを反映しています。

2025年末以降、バーゼルIIIの自己資本規制と信用限度額の撤廃により、銀行間の差別化がますます明確になります。具体的には、規模と資本力の大きい銀行は市場シェアを拡大する一方で、小規模な銀行は資本、利益、資産の質のバランスをとるために成長を規制する必要に迫られます。

一方、VISレーティングのアナリストは、銀行セクターにおける差別化の進展についても警告を発している。その結果、多くの小規模銀行は高い信用コストによって大きな圧力にさらされ、利益が損なわれ、競争力が低下するだろう。

「流動性は依然として大きな課題であり、特に小規模銀行にとって顕著です。大規模銀行は長期債の発行や外資の調達によってバランスを維持していますが、流動資産が限られ、短期資金への依存度が高い小規模銀行は、資金調達コストの大きな圧力にさらされています。預金フローに予期せぬ変動が生じた場合、このグループの流動性リスクは大幅に増大するでしょう」とアナリストは警告しています。

専門家は、銀行収益の差別化の傾向がますます強まると警告している。小規模銀行は、資金動員モデルの再構築とリスク管理の改善を行わなければ、ますます大きな圧力に直面することになるだろう。

出典: https://baodautu.vn/ngan-hang-nho-ngay-cang-kho-canh-tranh-d415534.html