10月初旬、シンガポール、中国、日本を含むアジア諸国を視察した後、KKRの最高投資責任者ヘンリー・H・マクベイ氏は、アジアの現在の投資誘致上の優位性はもはや安価な労働力ではなく、物流、廃棄物管理、データセンターなどの産業サービスにあると述べた。
中国江蘇省にあるアリババの物流部門、菜鳥の倉庫で働く従業員たち。
KKRのレポートによると、同社の過去2年間の投資の約20%はアジアに集中しています。KKRは、アジアにおけるインフラと物流への投資は、インド、中国、インドネシア、フィリピン、ベトナム、日本といった主要市場で加速し、さらには大幅に増加する可能性があると考えています。
日本
数十年にわたる低成長の後、日本は最近、特に外国投資が中国市場から離れていくにつれて、国際投資家にとってホットスポットとなっている。
2022年初頭、KKRが三菱商事が出資する不動産管理会社を20億ドルで買収するという大型投資案件が日本に舞い込みました。3月には、サプライチェーンを中心とする物流会社である日立物流（現ロジスティード）の買収完了を発表しました。同時期には、KKRは大手不動産プライベートエクイティファームであるガウ・キャピタル・パートナーズとの提携の一環として、小田急電鉄から高級ホテル「ハイアットリージェンシー東京」を買収し、日本で初となるホテル投資を開始しました。
昨年4月、アメリカの億万長者ウォーレン・バフェット氏が日本を訪問し、日本の大手企業への追加投資を発表した。
ヘンリー・H・マクベイ氏は10月5日のCNBCとのインタビューで、日本市場は自動化と工業化への大規模な投資を目の当たりにしていると述べた。これは、岸田文雄首相が9月にニューヨークで行った演説で明確に示された。首相は、日本の国内投資が2023年には100兆円（6,735億8,000万米ドル）を超え、記録を更新すると述べている。マクベイ氏は、この投資増加が日本のデフレ脱却を後押しすると期待している。
さらに、日本では株主還元の向上を目的とした企業改革も広がりを見せている。
日本の生産ラインではロボットが人間と一緒に働いています。
インド
KKRのレポートによると、インドはアジア地域における主要な投資先となるだろうとされています。過去4年間だけでも、インドの公共投資支出は200%増加し、輸出も大幅に伸びています。
インドにおけるインフラ投資は生産性の向上に貢献するとともに、インフレ抑制と経済成長を支えてきました。さらに、新興市場では、民間セクターが一人当たりGDPの上昇による恩恵を受ける機会は、資本市場よりも容易に得られる場合が多いのです。
中国
KKRのレポートによると、中国経済は不動産セクターの縮小と経済成長の「底入れ」の兆しを背景に変化を遂げつつある。しかし、KKRは2024年の中国のGDP成長率を4.5%、インフレ率を1.9%と予測している。7月には、KKRは中国に約60億ドルを投資したと発表した。
マクベイ氏は、中国では変革が進行中であると述べた。デジタル経済と脱炭素化への取り組みは、現時点ではGDPの20%に過ぎないかもしれないが、年間40%近くの成長を遂げている。さらに、自動化分野のような将来の投資機会やトレンドが実現するには、時間を要するだろう。
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