Aktienmarkt nähert sich Höchststand und ist bereit, 1.300 Punkte zu überschreiten

Investoren beobachten die Entwicklung der Aktienmärkte an der Ho Chi Minh City Stock Exchange (HOSE)

Der Aktienmarkt war im März und im ersten Quartal 2024 lebhaft.

Es gab aufeinanderfolgende Handelssitzungen mit einer Liquidität von 1-2 Milliarden USD. Dies half vielen führenden Aktien aus den Bereichen Chemie, Finanzen, Banken, Technologie, Öl und Gas sowie Einzelhandel, ihre alten Höchststände wieder zu erreichen und sogar ihre historischen Handelshöchststände zu übertreffen.

Bereit, die 1.300-Punkte-Marke zu überwinden

Laut der Saigon- Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) erhielt der Markt in der vergangenen Woche zahlreiche Informationen, beispielsweise: Die Ratingagentur FTSE Russell hat gerade einen Marktklassifizierungsbericht veröffentlicht, in dem Vietnam weiterhin auf der Beobachtungsliste für die Heraufstufung von Frontier Markets zu Secondary Emerging Markets steht.

Der Verbraucherpreisindex (VPI) sank im März 2024 gegenüber dem Vormonat um 0,23 %, stieg gegenüber Dezember 2023 um 1,12 % und gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres um 3,97 %.

Im ersten Quartal 2024 stieg der Verbraucherpreisindex (VPI) gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 3,77 %; die Kerninflation erhöhte sich um 2,81 %. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wird im ersten Quartal 2024 gegenüber dem Vorjahreszeitraum voraussichtlich um 5,66 % steigen und damit stärker wachsen als im ersten Quartal der Jahre 2020–2023.

SHS wies jedoch auch darauf hin, dass die Wachstumsdynamik zwar Anzeichen einer Verbesserung zeige, das schwache Kreditwachstum jedoch darauf hinweise, dass die Wirtschaft nur über eine geringe Kapitalaufnahmekapazität verfüge und sich die Schwierigkeiten auf dem Immobilienmarkt und insbesondere auf dem Anleihenmarkt noch nicht grundlegend geändert hätten.

Auch die globale Wirtschaftslage ist unvorhersehbar, da die Weltwirtschaft weiterhin instabil ist und das Wachstum gering ist, insbesondere in der EU-Region, wo viele Volkswirtschaften wie Frankreich, Deutschland, die Niederlande, Großbritannien usw. in eine Rezession geraten.

Positiv ist, dass sich die Inflation stabilisiert hat und die US-Notenbank (Fed) eine Pause bei den Zinserhöhungen signalisiert hat. Damit bleibt die Möglichkeit offen, im Jahr 2024 einen Zinssenkungszyklus einzuleiten.

Angesichts der gemischten makroökonomischen Lage ist es nach Ansicht von SHS angebracht, dass der Markt sich auf die Suche nach einem Gleichgewichtspunkt für die Akkumulation zubewegt.

SHS ist der Ansicht, dass sich der VN-Index trotz steigender Marktwerte noch immer in einem Bereich mit ungewöhnlich starken Schwankungen befindet, wenn er sich dem starken Widerstand von 1.300 Punkten nähert.

Kurzfristig hat der VN-Index die Voraussetzungen erfüllt, um den starken Widerstand von 1.300 Punkten zu überwinden. Dieser starke Widerstand könnte jedoch weitere Akkumulationsanstrengungen erfordern.

In diesem Fall kann der VN-Index weiterhin schwanken und stärker ansteigen, aber die Schwelle von 1.250 Punkten wird eine zuverlässige Unterstützungsschwelle sein.

Kurzfristig gesehen entwickelt sich der Markt weiterhin positiv, hat aber die 1.300-Punkte-Marke noch nicht durchbrochen. Die aktuelle Marktbewegung könnte diese Marke durchbrechen, da die Akkumulationsbasis ausreichend zuverlässig ist. Da die 1.300-Punkte-Marke jedoch einen starken Widerstand darstellt, ist es wahrscheinlich, dass der Markt noch mehr akkumulieren muss.

„Kurzfristig wird die nächste Erschütterungssitzung akkumulierender Natur sein, auch wenn der Markt weitere Erschütterungs- und Akkumulationsphasen aufweist“, stellte SHS fest.

Aus mittelfristiger Sicht befindet sich der VN-Index in einem starken Aufwärtstrend, hat diesen jedoch nicht wirklich bestätigt, es sei denn, der VN-Index überschreitet die 1.300-Punkte-Marke.

Derzeit bildet der VN-Index eine Akkumulationsbasis vor dem starken Widerstandsniveau von 1.300 Punkten und ist bereit, den Widerstand zu überwinden. Der Markt benötigt jedoch möglicherweise mehr Zeit, um zu akkumulieren, da das Niveau von 1.300 Punkten ein starker Widerstandsbereich ist. Je länger die Akkumulationsbasis anhält, desto zuverlässiger wird der Prozess der Überwindung des Widerstands sein.

SHS geht davon aus, dass der Akkumulationsbereich für den Versuch, den Widerstand zu überwinden, die Zone von 1.250 bis 1.300 Punkten sein wird.

Tatsächlich entwickelte sich der vietnamesische Aktienmarkt im März und im ersten Quartal 2024 sehr positiv.

Beim Seminar „Ein Portfolio auswählen – die große Welle reiten“ sagte Tran Hoang Son, Direktor für Marktstrategie bei der VPBank Securities Company (VPBankS): „Die Phase der geldpolitischen Lockerung in Vietnam hat im April 2023 begonnen und dauert bis heute. Untersuchungen von VPBankS zeigen, dass die Korrelation zwischen der geldpolitischen Lockerung und dem VN-Index darin besteht, dass die Aktienmarktrenditen stark steigen, wenn die Renditen von Staatsanleihen sinken, und umgekehrt.“

Im Vergleich zu allen früheren Lockerungszyklen hat sich der Aktienmarkt gut entwickelt. Herr Son geht daher angesichts der Aussicht auf eine Markterholung davon aus, dass der Aktienmarkt in den nächsten ein bis zwei Jahren steigen wird. „Der Aktienmarkt wird eine Korrekturphase durchlaufen, aber der Haupttrend ist aufwärts“, sagte Herr Son.

Laut diesem Experten ist das Vertrauen der Anleger zurückgekehrt, was sich in einer erhöhten Marktliquidität zeigt.

Wenn die Liquidität Anfang 2023 etwa 13.000–14.000 Milliarden VND/Sitzung erreichte, der Durchschnitt für das gesamte Jahr bei 18.000 Milliarden VND/Sitzung lag, dann gab es Anfang 2024 viele Handelssitzungen mit einer Liquidität von 1–2 Milliarden USD.

Viele Aktien haben ihre historischen Handelshöchststände überschritten, wie beispielsweise die führende Technologieaktie FPT, die derzeit bei etwa 116.000 VND/Aktie gehandelt wird.

Auch die führende Chemieaktie DGC wird zu einem Kurs von rund 123.000 pro Aktie gehandelt, dem höchsten Stand in der Börsennotierungsgeschichte von DGC.

Was die Entwicklung an den Aktienmärkten in der letzten Woche betrifft, so stieg der VN-Index im Vergleich zur Vorwoche leicht um 0,18 % auf 1.284,09 Punkte und beendete das erste Quartal 2024 mit einem starken Anstieg von 13,64 % im Vergleich zum Jahresende 2023.

Auch die Marktliquidität nahm im ersten Quartal 2023 stark zu. Letzte Woche (18.-22. März) wurde mit einem durchschnittlichen Sitzungswert von 30.000 Milliarden VND/Aktie sogar ein historischer Rekord erreicht.

Auch der HNX-Index beendete das erste Quartal 2024 mit einem Plus von 4,99 % gegenüber dem Jahresende 2023 bei 242,58 Punkten.

Auch die VN30 Large-Cap-Aktien verzeichneten im ersten Quartal einen positiven Handelsverlauf und legten um 14,62 % zu. Dies war die Hauptantriebskraft, die dazu führte, dass der VN-Index wichtige starke Widerstandszonen wie 1.200 Punkte und 1.250 Punkte überwand.

Letzte Woche erreichte die Liquidität bei HOSE lediglich 124.049,00 Milliarden VND, ein Rückgang von 18,3 % im Vergleich zur Vorwoche; dies ist die durchschnittliche Liquidität.

Ein Grund dafür war teilweise ein beispielloser Vorfall, bei dem die VNDirect Securities Corporation (VNDirect) während aller fünf Sitzungen der Woche die Verbindung zur Börse verlor.

Ausländische Investoren verzeichneten die stärkste Nettoverkaufswoche seit Anfang 2024 mit einem kumulierten Wert von 4.563 Milliarden VND für die gesamte Woche auf dem gesamten Markt; der Schwerpunkt der Nettoverkäufe ausländischer Investoren lag dabei auf Aktien wie: MSN (1.509 Milliarden VND), VND (807 Milliarden VND), VHM (738 Milliarden VND)...

Auf der Nettokäuferseite bevorzugten ausländische Investoren folgende Aktien: PDR (153 Milliarden VND), VPB (152 Milliarden VND), SSI (151 Milliarden VND) …

Im Wochenverlauf schwankte der Markt in einer engen Spanne im Unterstützungsbereich um 1.265 Punkte und im Widerstandsbereich um 1.295 Punkte.

Die Leistung in jeder Aktiengruppe ist außerdem in kontrastierenden Grün- und Rottönen dargestellt.

In der Gruppe der Industriepark- und Gummiimmobilienaktien stiegen die Preise für DPR (plus 7,04 %), SIP (plus 4,44 %) und D2D (plus 4,26 %). Gleichzeitig sanken IDV um 3,09 %, SNZ um 2,27 % und KBC um 2,10 %.

Auch bei den Bankaktien kam es zu starken Abweichungen, wobei Grün und Rot ineinander übergingen. Auf der Oberseite stieg TCB um 5,9 %, VPB um 5,05 %, LPB um 4,46 %, NAB um 3,42 % … Auf der Unterseite sank BID um 3,87 %, MSB um 3,32 %, NVB um 1,85 % …

Immobilienaktien entwickelten sich positiver, wobei viele Codes stark zulegten, wie etwa VRC mit 24,38 %, QCG mit 23,53 %, VPH mit 7,48 %, NHA mit 6,54 % …

Die VND-Wertpapieraktien fielen unter starkem Verkaufsdruck um 5,56 %, wobei sie letzte Woche aufgrund eines Verbindungsfehlers die höchste Liquidität in der Geschichte aufwiesen.

Die meisten der übrigen Aktiencodes verzeichneten starke Zuwächse, beispielsweise CSI um 6,06 %, AGR um 5,69 %, TVB um 4,21 %, HCM um 3,15 % … Andere Industriegruppen schwankten meist innerhalb einer engen Spanne.

Experten der Kien Thiet Securities Joint Stock Company (CSI) sagten, der positive Aspekt sei, dass die Liquidität in der vergangenen Woche trotz der mangelnden Liquidität bei VNDirect auf einem hohen Niveau geblieben sei und den Durchschnitt der letzten 20 Sitzungen übertroffen habe.

Auch technische Indikatoren unterstützen den Aufwärtstrend des Marktes. CSI erwartet, dass der VN-Index in den kommenden Wochen auf das Widerstandsniveau von 1.317-1.325 Punkten zusteuert.

Aus einer eher vorsichtigen Perspektive beobachtete die Dragon Viet Securities Corporation (VDSC), dass der Markt in der letzten Sitzung der Woche nicht zulegen konnte und unter die Schwelle von 1.286 Punkten fiel.

Die Liquidität ist im Vergleich zur vorherigen Handelszeit zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass der Cashflow vorsichtig ist, das Angebot jedoch vorübergehend keinen allzu großen Druck verursacht hat.

Angesichts der aktuellen Vorsicht ist es wahrscheinlich, dass der Markt Angebot und Nachfrage im Bereich von 1.277 bis 1.290 Punkten weiter sondieren wird, bevor es ein konkreteres Signal gibt.

Tatsächlich entwickelte sich der vietnamesische Aktienmarkt im ersten Quartal positiv, während der Weltaktienmarkt stark zulegte.

Wall Street schließt erstes Quartal mit starkem Ergebnis ab

Am 29. März schloss der US-Aktienmarkt wegen Karfreitag, sodass diese Handelswoche an der Wall Street am 28. März endete.

In dieser Sitzung stieg der Dow-Jones-Index um 0,12 % auf 39.807,37 Punkte, der Nasdaq Composite-Index verlor jedoch 0,12 % auf 16.379,46 Punkte. Der S&P 500-Index stieg um 0,11 % auf 5.254,35 Punkte.

Dies ist das 22. Mal, dass der S&P 500 im ersten Quartal 2024 historische Höchststände verzeichnet hat. Der S&P 500 ist in den ersten drei Monaten dieses Jahres um 10,2 % gestiegen und verhalf dem Index damit zu seinem stärksten Wachstum im ersten Quartal seit 2019. Auch der Dow Jones und der Nasdaq verzeichneten im gleichen Zeitraum Zuwächse von 5,6 % bzw. 9,1 %.

Händler arbeiten auf dem Parkett der New Yorker Börse, USA

Der S&P 500 verzeichnete in den ersten 50 Handelssitzungen des Jahres 2024 17 Rekordhochs, die längste derartige Serie seit 1998. Auch der Dow Jones und der Nasdaq erreichten im ersten Quartal neue Höchststände.

Der US-Aktienmarkt startet positiv ins Jahr 2024, da Konjunkturoptimismus und Zinssenkungen in Kombination mit der Begeisterung über Geschäftsmöglichkeiten im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) in der kommenden Zeit voraussichtlich eine Wachstumswelle für den Aktienmarkt „anheizen“ werden.

An der Wall Street kam es seit Jahresbeginn 2024 bislang zu keinem nennenswerten Rückgang. Unterdessen erreichte auch der Technologieindex Nasdaq Composite Ende Februar 2024 sein erstes Rekordhoch seit November 2021.

Der Schlüssel zur diesjährigen Rallye an den Aktienmärkten liegt in der Zuversicht der Anleger, dass die US-Wirtschaft auf eine „sanfte Landung“ zusteuert, bei der die Inflation nachlässt, die Wirtschaft jedoch eine Rezession vermeidet.

Die politischen Entscheidungsträger der Fed haben vor Kurzem eine Reihe neuer Wirtschaftsprognosen veröffentlicht, deren Wachstumsprognosen für 2024, 2025 und 2026 sogar noch besser ausfallen als frühere Prognosen.

TB (laut VNA)

Quelle: https://baohaiduong.vn/thi-truong-chung-khoan-tien-ve-vung-dinh-san-sang-vuot-moc-1-300-diem-377291.html