طی هفته گذشته، بازار سهام علائم منفی زیادی از خود نشان داده است، به طوری که شاخص VN-Index با افت شدید ۳۳ واحدی مواجه شد؛ اطلاعیههای شرکتهای معاملات اوراق بهادار حاکی از کاهش سود صنایع است... پیشبینی کارشناسان برای بازار سهام در این هفته چیست؟
هفته گذشته، شاخص VN نزدیک به ۳۳ واحد کاهش یافت.
پس از یک هفته معاملاتی کمرونق، شاخص VN به روند نزولی خود ادامه داد و نزدیک به ۳۳ واحد از ارزش خود را از دست داد و به زیر ۱۲۵۲.۷ واحد سقوط کرد. فشار فروش بر بازار حاکم بود و رنگ قرمز بر بازار غالب بود، در حالی که ورود سرمایه همچنان ضعیف بود.
کل نقدینگی بازار تنها به ۱۴۸۰۰ میلیارد دانگ رسید که سهم HOSE به تنهایی ۱۳۷۸۴ میلیارد دانگ بود.
سهام املاک و مستغلات میانرده مانند PDR (Phat Dat، HOSE)، DIG (DIC Group، HOSE)، DXG (Dat Xanh، HOSE) و غیره با افزایش ۱ تا ۲ درصدی، عملکرد قابل توجهی داشتند.
بخشهای بانکی، فولاد و خردهفروشی به طور غیرمنتظرهای در بحبوحه فشار و اصلاحات جزئی بازار، روند خود را معکوس کردند.
سهام پیشرو در گروه سهام با تأثیر منفی در هفته گذشته عبارت بودند از: ACB (ACB, HOSE)، TCB (Techcombank, HOSE)، STB (Sacombank, HOSE)، FPT (FPT, HOSE)، MBB (MBBank, HOSE)، MSN (Masan, HOSE)،…
گروههای سهامی که بر شاخص VN تأثیر میگذارند
فروشندگان تسلط داشتند و باعث شدند شاخص VN هفته گذشته به طور متوالی سقوط کند (عکس: SSI iBoard)
گروه سهام با عملکرد مثبت که سهم آنها برای جلوگیری از افت کافی نبود، توسط EIB (Eximbank, HOSE)، GMD (Gamadept, HOSE)، VNM ( Vinamilk , HOSE)، DXG (Dat Xanh, HOSE)، DIG (DIC Group, HOSE) و ... رهبری میشدند.
سرمایهگذاران خارجی برای ۱۱ جلسه متوالی در سراسر بازار فشار فروش را حفظ کردند و مجموع فروش از ۴۰۰ میلیارد دانگ ویتنام فراتر رفت. MSN با ۲۴۲ میلیارد دانگ ویتنام قویترین فشار فروش را تجربه کرد و پس از آن DGC، TCB (Techcombank, HOSE) و HPG ( Hoa Phat Steel, HOSE) با فشار فروش ۵۰ تا ۱۰۰ میلیارد دانگ ویتنام قرار گرفتند. در مقابل، VPB (VPBank, HOSE) با ۶.۸ میلیون واحد خرید فعال را تجربه کرد که ۰.۲ واحد به افزایش شاخص در آخرین روز معاملاتی هفته کمک کرد.
سود در صنعت اوراق بهادار برای دومین فصل متوالی کاهش یافت.
پس از یک سهماهه اول قوی، عملکرد تجاری در بخش اوراق بهادار نشانههایی از رکود و کاهش را برای دو سهماهه متوالی نشان داد. در سهماهه سوم، کل سود قبل از کسر مالیات شرکتهای اوراق بهادار تقریباً به ۶۹۰۰ میلیارد دونگ ویتنام رسید که معادل مدت مشابه در سال ۲۰۲۳ است، اما تقریباً ۷ درصد کمتر از سهماهه دوم قبلی است.
این دوره همچنین دورهای از نوسانات نامطلوب بازار سهام بود. شاخص VN به شدت در حدود ۱۳۰۰ واحد نوسان داشت و بر احساسات سرمایهگذاران تأثیر گذاشت. معاملات در سه ماهه سوم کند بود و میانگین ارزش HOSE به کمتر از ۱۵۰۰۰ میلیارد VND در هر جلسه رسید که حدود ۲۵ درصد کمتر از مدت مشابه در سال ۲۰۲۳ و همچنین نیمه اول امسال است.
این عوامل به طور قابل توجهی بر فعالیتهای معاملات اختصاصی شرکتهای اوراق بهادار تأثیر گذاشتهاند. هم کارگزاری و هم معاملات اختصاصی با مشکلاتی روبرو هستند و وامدهی را به تنها راه سودآوری شرکتهای اوراق بهادار تبدیل کردهاند.
در سه ماهه سوم، درآمد حاصل از بهره وامها و مطالبات شرکتهای اوراق بهادار ۵۸۰۰ میلیارد دونگ ویتنام تخمین زده شده است که در مقایسه با مدت مشابه در سال ۲۰۲۳، ۲۰ درصد افزایش و تقریباً ۴ درصد بیشتر از سه ماهه قبل است. این سومین سه ماهه متوالی رشد این منبع درآمد در مقایسه با سه ماهه قبل است و یک رکورد تاریخی محسوب میشود.
سود صنعت اوراق بهادار در سه ماهه سوم، واگرایی آشکاری را نشان داد، به طوری که بسیاری از شرکتهای اوراق بهادار، سود قبل از کسر مالیات خود را در مقایسه با سه ماهه دوم بیش از ۱۰۰ میلیارد دانگ کاهش دادند، مانند SSI Securities (SSI, HOSE)، HSC Securities، APG Securities و به ویژه SHS Securities (SHS, HNX).
در مقابل، شرکتهای VPS Securities (VPS, HOSE)، VNDirect Securities (VND, HOSE)، VIX Securities (VIX, HOSE) و ACBS Securities افزایش قابل توجهی در سود قبل از کسر مالیات نسبت به سه ماهه دوم سال گذشته ثبت کردند.
ده شرکت برتر اوراق بهادار با بالاترین سود در صنعت، همگی سود قبل از کسر مالیات بیش از ۲۰۰ میلیارد دونگ ویتنامی را در سهماهه سوم ۲۰۲۴ ثبت کردند. تنها شرکت TCBS Securities سودی بیش از ۱ تریلیون دونگ ویتنامی داشت و سود قبل از کسر مالیات آن نزدیک به ۱۱۰۰ میلیارد دونگ ویتنامی بود. با این حال، سود قبل از کسر مالیات در سهماهه سوم نیز در مقایسه با مدت مشابه در سال ۲۰۲۳ و سهماهه دوم قبلی کاهش یافت.
این زیانها عمدتاً در شرکتهای اوراق بهادار کوچک متمرکز بود و APG با گزارش زیان قبل از کسر مالیات نزدیک به ۱۵۰ میلیارد دونگ، شدیدترین عواقب را متحمل شد.
در مجموع، سه ماهه سوم دوره چندان مطلوبی برای شرکتهای اوراق بهادار نبود. تمام انتظارات ناشی از تلاشهای دولت برای دستیابی به اهداف رشد اقتصادی، اجرایی شدن بخشنامه ۶۸ که به سرمایهگذاران خارجی اجازه میدهد بدون حاشیه سود ۱۰۰٪ معامله کنند و غیره بود.
«برادر بر موانع بیشماری غلبه میکند» به Yeah1 کمک میکند تا به درآمد سه برابر دست یابد.
طبق آخرین گزارش مالی خود، شرکت سهامی گروه Yeah1 (YEG، HOSE) در سه ماهه سوم سال 2024 به درآمدی بالغ بر 345 میلیارد دونگ ویتنام دست یافت که نسبت به مدت مشابه سال گذشته سه برابر افزایش یافته است. این بالاترین سطح درآمد از سه ماهه چهارم سال 2020 برای این شرکت است.
طبق گزارشها، شرکت Yeah1 در برنامهی «برادر با غلبه بر هزار مانع» سرمایهگذاری کرده است - نسخهی ویتنامی برنامهی محبوب چینی «مرا با آتش صدا بزن» که با هدف جذب ستارههای بالای ۳۰ سال ساخته شده و از اواخر ژوئن پخش خواهد شد.
«برادر بزرگتر بر موانع بیشماری غلبه کرد» تا به Yeah1 کمک کند تا به بالاترین درآمد خود در ۴ سال گذشته دست یابد (عکس: اینترنت)
به لطف محبوبیت بسیار زیادش، با میلیونها بازدید، ترند شدن بسیاری از اجراها در یوتیوب و بحثهای گسترده در رسانههای اجتماعی و پلتفرمهای رسانهای، این برنامه دهها اسپانسر را جذب کرده است که بزرگترین آنها Techcombank است.
در نتیجه، فعالیتهای مشاوره تبلیغاتی و رسانهای بیش از ۸۹ درصد از کل درآمد شرکت را تشکیل داد و به این بخش کمک کرد تا در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته ۴.۵ برابر افزایش یابد. شرکت Yeah1 سود ناخالص بیش از ۷۹ میلیارد دونگ ویتنامی را ثبت کرد که افزایشی ۳.۶ برابری را نشان میدهد. این همچنین بالاترین سود ناخالص شرکت از سهماهه چهارم سال ۲۰۱۸ است.
علیرغم افزایش ۲.۵ برابری هزینههای مدیریت کسب و کار به دلیل بهبود عملیات تجاری، شرکت Yeah1 همچنان به سود خالص نزدیک به ۳۴.۳ میلیارد دونگ ویتنام دست یافت که ۱۰.۷ برابر بیشتر از سهماهه سوم/۲۰۲۳ است. این بالاترین سطح سود از سال ۲۰۲۲ است.
در نه ماه اول سال، شرکت Yeah1 بیش از ۶۲۹ میلیارد دانگ ویتنام درآمد ثبت کرد که تقریباً ۲.۵ برابر نسبت به مدت مشابه سال گذشته افزایش یافته و سود آن به نزدیک به ۵۵.۸ میلیارد دانگ ویتنام رسید که افزایشی ۴.۵ برابری را نشان میدهد. بنابراین، این شرکت تقریباً به ۷۹٪ از هدف درآمدی و ۸۶٪ از هدف سودی خود برای امسال دست یافته است.
سهام فولاد از سیاستهای ضد دامپینگ سود میبرند.
در طول این سالها، صنعت فولاد ویتنام با چالشهای اساسی بسیاری روبرو بوده است: قیمتهای ناپایدار مواد اولیه، فشار ناشی از فولاد وارداتی ارزان، به ویژه از چین. با این حال، نقطه عطفی زمانی رخ داد که وزارت صنعت و تجارت تصمیم به اعمال عوارض ضد دامپینگ بر محصولات فولادی وارداتی از چین و کره جنوبی گرفت.
شرکت اوراق بهادار MB (MBS) اظهار داشت که این اقدامات نه تنها به کاهش رقابت ناعادلانه از جانب فولاد ارزان کمک میکند، بلکه فرصتهایی را برای کسبوکارهای فولاد داخلی جهت بازسازی، بهبود و توسعه ایجاد میکند.
اعمال عوارض جبرانی بر فولاد نورد گرم (HRC) از چین، فرصت قابل توجهی برای مشاغل داخلی ایجاد کرده است. با محدود شدن عرضه فولاد ارزان از چین، سهم بازار شرکتهای ویتنامی احتمالاً به طور قابل توجهی افزایش خواهد یافت. این امر به مشاغل ویتنامی اجازه میدهد نه تنها تولید را افزایش دهند، بلکه حاشیه سود را نیز بهبود بخشند.
با این حال، شرکت اوراق بهادار شینهان تأکید کرد که در کنار بسیاری از چشماندازهای مثبت، این صنعت هنوز با چالشهای عمدهای مانند نوسانات قیمت مواد اولیه و خطر رکود اقتصادی جهانی روبرو است.
در مجموع، اقدامات ضد دامپینگ عامل مهمی در تغییر ساختار صنعت فولاد ویتنام هستند و خواهند بود. کسب و کارهای فولاد باید به بهینهسازی هزینهها، بهبود بهرهوری تولید و گسترش بازارهای صادراتی ادامه دهند تا از فرصتهای جدید بهرهمند شوند.
ارزیابی و توصیهها
طبق اعلام TPS Securities، سهام MBB (MBBank، HOSE) از بانک سهامی تجاری نظامی – MB (MBB، HOSE) با قیمت هدف ۲۹۰۰۰ دونگ ویتنامی برای خرید توصیه میشود و انتظار میرود که نسبت به قیمت پایانی در ۲۵ اکتبر، ۱۸ درصد افزایش یابد.
عملکرد اخیر سهام MBB (تصویر: SSI iBoard)
طبق گزارش TPS، طی پنج سال گذشته، استراتژی تجاری MB Bank بر مشتریان انفرادی متمرکز بوده است. به طور خاص، تا پایان ژوئن 2024، سپردههای غیر مدتدار مشتریان MBB به 230,210 میلیارد دونگ ویتنام رسید که تنها پس از چهار بانک بزرگ (Big4) در رتبه دوم قرار میگیرد.
در همین حال، سپردههای حساب جاری MBB (CASA) در سال ۲۰۱۹ تنها به ۹۲,۳۵۲ میلیارد دونگ رسید که با سپردههای TCB برابری میکند و تنها کمی بیشتر از سایر بانکهای تجاری است. بخش عمدهای از این تغییر قابل توجه از زمان اجرای تحول دیجیتال MBB در اواسط سال ۲۰۱۹ مشهود است.
علاوه بر این، به لطف پایگاه بزرگ مشتریان انفرادی خود، حاشیه سود MB با بیش از 37 درصد در صنعت پیشرو است و پس از آن TCB و VPB قرار دارند که در تحول دیجیتال نیز بسیار قوی هستند و تا پایان ژوئن 2024 به ترتیب به 36 درصد و 33 درصد میرسند.
میتوان گفت که استراتژی تجاری بانک MB، با تمرکز بر مشتریان انفرادی، نه تنها به جمعآوری مبالغ هنگفت سپرده کمک میکند، بلکه نسبت CASA خوبی نیز به آن میدهد که فشار بر حاشیه سود خالص را کاهش میدهد و امکان سیاستهای قیمتگذاری و محصولات وام بهتری را فراهم میکند.
به گفته آقای وو مان مین، مشاور سرمایهگذاری در شرکت اوراق بهادار دارایی میرا ، بازار با عوامل کوتاهمدت کاملاً چالشبرانگیزی روبرو است: افزایش نرخ ارز دلار آمریکا/دونگ ویتنام، بانک دولتی ویتنام را بر آن داشته است تا دلار آمریکا را برای تثبیت نرخ ارز بفروشد و وونگ ویتنام را از بازار خارج کند؛ همزمان، خزانهداری دولت در حال خرید دلار آمریکا است که فشار کوتاهمدت بر نقدینگی وونگ ویتنام را افزایش میدهد.
فعالیت سرمایهگذاران خارجی همچنین به دلیل فقدان یک روند مشخص، نگرانیهایی را ایجاد میکند، به طوری که خرید و فروش مداوم در دورههای کوتاه و واگرایی بسیار واضح، باعث ایجاد بیثباتی در احساسات سرمایهگذاران میشود.
شاخص VN در حال گذر از یک مرحله «دشوار» است، اما هنوز عوامل مثبت بسیاری در آن وجود دارد.
این دوره برای سرمایهگذاران چالشبرانگیز است، زیرا اقتصادهای جهانی و ویتنام مسیرهای متفاوتی را دنبال میکنند و در معرض نوسانات غیرقابل پیشبینی زیادی قرار دارند. با این حال، مهمترین نکته برای سرمایهگذاران این است که نگرش مثبت خود را حفظ کنند، ریسکها را به طور مؤثر مدیریت کنند و تحولات بازار را از نزدیک زیر نظر داشته باشند.
در کوتاهمدت، سرمایهگذاران باید سرمایهگذاری در سهام حساس به نوسانات نرخ ارز، بهویژه سهامی که بخش بزرگی از بدهی ارزی دارند، را محدود کنند. در عین حال، سهامی را که چشمانداز امیدوارکنندهای برای پایان سال دارند، مانند املاک و مستغلات و سرمایهگذاری عمومی، در اولویت قرار دهند، زیرا این بخشها مستقیماً از بستههای سرمایهگذاری عمومی مصوب برای سال 2025 بهرهمند خواهند شد.
اگرچه ممکن است در کوتاهمدت اصلاحات شدیدی رخ دهد، اما اصول بازار در میانمدت بسیار مثبت باقی میماند. بنابراین، سرمایهگذاران باید روی جمعآوری سهام با پتانسیل رشد بلندمدت، زمانی که قیمتهای آنها به سطوح جذابی کاهش مییابد، مانند بانکداری، املاک و مستغلات و پارکهای صنعتی، تمرکز کنند. آنها باید از دنبال کردن روندهای صعودی اجتناب کنند و با صبر و حوصله، با خرید در زمانی که قیمتها به طور مناسب اصلاح میشوند، موقعیتهای خود را ایجاد کنند و خریدهای خود را در چندین موقعیت پخش کنند.
KB Securities معتقد است که فروشندگان همچنان بر بازار تسلط دارند و نشانه مثبت این است که فشار ناشی از عرضه با قیمت پایین بهتر کنترل شده است و پدیده فروش سوداگرانه از بین رفته و فرصتهایی برای بهبود زودهنگام ایجاد شده است. با این حال، روند افقی هنوز غالب است، واکنشهای بهبود در سطوح حمایتی ضعیف معمولاً کوتاهمدت هستند و خطر سقوط به سطوح حمایتی قویتر همچنان پابرجاست.
شرکت Vietcap Securities معتقد است که فقدان فشار خرید، کاهش شاخص VN را در هفته گذشته تشدید کرد. منطقه حمایت اصلی برای این هفته، ۱۲۴۰ تا ۱۲۵۰ واحد است. سطح ۱۲۶۵ واحد به عنوان مقاومت برای بازار عمل میکند، جایی که فشار فروش از هفته گذشته باز خواهد گشت. با این حال، در حال حاضر هیچ نشانهای از تضعیف فشار فروش یا بهبود خرید وجود ندارد. بنابراین، سرمایهگذاران باید قبل از خرید منتظر سیگنالهای واضحتری از تقاضا باشند.
برنامه پرداخت سود سهام این هفته
طبق آمار، ۹ شرکت بین ۲۱ تا ۲۵ اکتبر، پرداخت سود سهام را نهایی کردهاند و هر ۹ شرکت سود سهام را به صورت نقدی پرداخت کردهاند.
بالاترین نرخ ۴٪ و پایینترین آن ۲۰٪ است.
جدول پرداخت سود نقدی
*تاریخ انقضای سود سهام: این روز معاملاتی است که در آن، خریدار پس از احراز مالکیت سهام، دیگر حقی از حقوق مرتبط مانند حق دریافت سود سهام یا حق پذیرهنویسی سهام تازه منتشر شده نخواهد داشت، اما همچنان حق شرکت در جلسه سهامداران را حفظ خواهد کرد.
| کد | طبقه | تاریخ بدون سود سهام | روز TH | نسبت |
|---|---|---|---|---|
| جی اچ سی | شلنگ | ۱/۱۱ | ۲۲ نوامبر | ۲۰٪ |
| تیافسی | اچ ان ایکس | ۱/۱۱ | بیستم نوامبر | ۱۲٪ |
| سی ال دبلیو | شلنگ | ۳۱ اکتبر | ۲۵ نوامبر | ۴٪ |
| بسیاری | آپکام | ۳۱ اکتبر | ۱۴ نوامبر | ۱۵٪ |
| بی اچ ای | آپکام | ۳۱ اکتبر | ۱۲/۱۱ | ۶٪ |
| ای بی آر | شلنگ | ۳۰ اکتبر | ۲۱ نوامبر | ۲۰٪ |
| دی اچ تی | اچ ان ایکس | ۳۰ اکتبر | ۲۹ نوامبر | ۵٪ |
| بی دی دبلیو | آپکام | ۳۰ اکتبر | بیستم نوامبر | ۱۲٪ |
| XDH | آپکام | ۲۹ اکتبر | ۸/۱۱ | ۸٪ |
* نظرات و توصیههای بیان شده در این مقاله صرفاً جهت اطلاعرسانی است.
منبع: https://phunuvietnam.vn/nhan-dinh-ve-thi-truong-chung-khoan-tuan-28-10-1-11-20241028083653896.htm
نظر (0)