Le 25 octobre, l'atelier « Le rôle de la notation de crédit dans la gestion du risque de crédit » co-organisé par l'Association bancaire du Vietnam (VNBA), FiinRatings Joint Stock Company (FiinRatings) et S&P Global Ratings a eu lieu à Hô-Chi-Minh-Ville. Hanoï
L'atelier a fourni différentes perspectives d'experts nationaux et internationaux représentant des banques commerciales, des fonds d'investissement, des souscripteurs, etc.
Un outil efficace pour permettre aux activités financières de se dérouler de manière transparente
S'exprimant lors de l'atelier, le Dr Nguyen Quoc Hung, vice-président et secrétaire général de l'Association bancaire du Vietnam, a affirmé que la notation de crédit est un outil efficace pour aider les activités sur le marché financier à se dérouler de manière transparente et publique, favorisant ainsi le développement sûr et durable des marchés financiers et monétaires et des marchés de capitaux.
Le Dr Nguyen Quoc Hung, vice-président et secrétaire général de l'Association des banques du Vietnam, a pris la parole lors de l'atelier.
Si les banques sont bien notées par des organisations réputées, cela aidera la banque à bénéficier de nombreux avantages tels que : la mobilisation de capitaux, les activités commerciales, les prêts ou les emprunts de capitaux à des taux d'intérêt bas auprès d'organisations nationales et internationales.
Quant aux entreprises, une bonne cote de crédit leur permettra d’accéder rapidement à des capitaux bancaires préférentiels, ainsi que de bénéficier d’un traitement préférentiel en termes de prix et de services lors de transactions avec des partenaires nationaux et étrangers.
M. Nguyen Quang Thuan, directeur général de FiinRatings, a déclaré que les membres du marché doivent s'unir pour prendre des mesures proactives, même lorsqu'il n'existe pas de réglementation obligatoire sur les notations de crédit. Actuellement, le Vietnam manque encore de conditions pour que les gens puissent investir à long terme, l'argent des gens afflue principalement vers les banques avec près de 7 millions de milliards de VND en dépôts.
Les compagnies d’assurance déposent également principalement dans les banques et les obligations d’État, avec des taux d’intérêt très bas qui ne peuvent pas garantir des profits maximums aux clients. M. Thuan estime que les notations de crédit aideront les investisseurs à disposer de davantage de bases pour diversifier leurs activités d’investissement, diversifiant ainsi les sources de capitaux à long terme pour l’ économie .
Selon M. Thuan, la notation de crédit n'est pas une « baguette magique », mais pour que le marché se développe, il faut qu'il y ait confiance. Les entreprises doivent créer des profils transparents afin de ne pas avoir à dépendre fortement des prêts bancaires. Cela nécessite les efforts de nombreuses parties, non seulement des organismes de gestion tels que le ministère des Finances , la Banque d’État, etc., mais également des entreprises, des banques, des investisseurs, etc.
Il a également exprimé le souhait que la notation de crédit ne serve pas uniquement à fournir des informations, mais que nous souhaitions, à travers les résultats de la notation de crédit, pouvoir former une courbe de rendement.
M. Nguyen Quang Thuan, directeur général de FiinRatings, a pris la parole lors de la conférence.
Le taux d’entreprises utilisant les notations de crédit est encore faible.
Le Dr Nguyen Quoc Hung a également souligné que la notation de crédit au Vietnam présente encore de nombreuses limites et qu'il n'existe pas de réglementations obligatoires spécifiques telles qu'un audit indépendant.
De plus, il n’existe que 3 organismes de notation de crédit : FiinRatings, VIS Rating et Saigon Ratings, dont les opérations sont limitées. De plus, le taux d’entreprises utilisant les notations de crédit reste faible. Les entreprises ne s’y intéressent pas vraiment et les considèrent comme un besoin nécessaire.
Selon lui, les services de notation de crédit se développent dans le monde depuis des décennies. Pendant ce temps, au Vietnam, depuis la publication du décret 88/2014/ND-CP réglementant l'octroi de licences et le fonctionnement des organismes de notation de crédit, le marché officiel de la notation de crédit au Vietnam vient d'être formé.
Discussion et discussion sur le rôle des entreprises sociales sur le marché des capitaux au Vietnam.
Partageant le même avis que M. Hung, Mme Luong Thuy Ngan, directrice de VCBS Corporate Finance Consulting, a indiqué que la couverture actuelle des notations de crédit n'est pas importante, ce qui rend difficile la fourniture de conseils. Les clients s’interrogent souvent sur les cotes de crédit. Beaucoup de gens ne comprennent pas si les notes sont bonnes ou mauvaises et comment comparer les résultats.
Parallèlement, pour les garanties de paiement, la notation de crédit de l’entreprise est le premier filtre à prendre en compte pour décider s’il faut ou non procéder à des garanties de paiement.
Surtout maintenant, alors que la mobilisation de capitaux par le biais des obligations devient populaire. Cependant, de nombreuses entreprises qui émettent des obligations non garanties ont du mal à lever des capitaux car il n’existe aucun canal permettant aux clients d’être sûrs d’investir.
Mme Ngan a déclaré qu’il devrait y avoir une notation de crédit pour ces entreprises. Les données objectives et indépendantes des agences de notation de crédit constitueront un canal sur lequel les investisseurs pourront s’appuyer au lieu de faire entièrement confiance à l’émetteur et au consultant et d’en dépendre.
Selon les données de FiinRatings, le ratio obligations d'entreprise/PIB du Vietnam est actuellement de 14 %, se classant au 4e rang sur le marché de l'Asie du Sud-Est, après la Malaisie (57 %), Singapour (37 %) et la Thaïlande (14 %).
Il convient de mentionner qu'en Asie, la notation de crédit du Vietnam est considérée comme un « retardataire » lorsque la première unité a été créée en 2017. Pendant ce temps, d'autres pays de la région disposent d'unités de notation de crédit depuis les années 90 .
Thu Huong
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