Le gouverneur explique la gestion de la faible croissance du crédit

La commission économique de l'Assemblée nationale a déclaré que la gestion de la Banque d'État à la fin de l'année dernière présentait encore de nombreuses lacunes, ce qui a entraîné une faible croissance du crédit, mais la gouverneure Nguyen Thi Hong a expliqué qu'à ce moment-là, la banque avait été contrainte de privilégier la liquidité.

Le 16 octobre, la Commission permanente de l'Assemblée nationale a examiné la situation socio-économique pour 2023-2024 et pour la période quinquennale 2021-2025. Le rapport d'inspection de la Commission permanente des affaires économiques a conclu que la priorité excessive accordée à la maîtrise de l'inflation était à l'origine des taux d'intérêt élevés. La lenteur de l'ajustement de la croissance du crédit fin 2022 et début 2020 a constitué l'une des lacunes de la politique monétaire.

En réponse à cette opinion, la gouverneure Nguyen Thi Hong a déclaré que ce commentaire relevait d'un point de vue purement individuel, tandis que la politique monétaire de son agence se conforme scrupuleusement aux directives de l'Assemblée nationale et tient compte de la conjoncture économique générale. Autrement dit, il est nécessaire de réduire les taux d'intérêt et de garantir la stabilité de la monnaie, du marché des changes et du système bancaire.

Mme Hong a analysé que la Banque d'État avait maintenu son taux directeur inchangé alors que de nombreuses prévisions annonçaient une inflation annuelle maîtrisée, conformément à l'objectif fixé par l'Assemblée nationale (inférieur à 4 %). Cependant, en octobre, face aux retraits massifs de fonds à la Saigon Bank (SCB), la Banque d'État a été contrainte de privilégier la sécurité et la prévention d'un effondrement du système bancaire.

« À cette époque, certaines banques étaient en déficit de réserves obligatoires, et le risque d'insolvabilité était imminent. La situation sur le marché des changes était également très tendue, avec des fluctuations du taux de change pouvant atteindre 10 % par moments », a indiqué le gouverneur, ajoutant que la Banque d'État avait dû mettre en œuvre simultanément trois mesures pour stabiliser le marché des changes : une intervention sur le marché des changes, une hausse des taux d'intérêt opérationnels en septembre et octobre 2022, et le maintien des conditions de crédit.

« Si la Banque d'État n'a pas ajusté la croissance du crédit à ce moment-là, c'était pour répondre aux besoins de paiement des particuliers et garantir la liquidité du système », a déclaré Mme Hong. Début décembre, face à l'amélioration de la liquidité du système, la Banque d'État a revu son objectif de crédit, prévoyant une hausse de 14 à 15 % en 2023.

La gouverneure de la Banque d'État, Nguyen Thi Hong, s'exprime lors de la réunion du Comité permanent consacrée aux questions socio-économiques, le 16 octobre. Photo : Hoang Phong — La gouverneure de la Banque d'État, Nguyen Thi Hong, s'exprime lors de la réunion du Comité permanent consacrée aux questions socio-économiques, le 16 octobre. Photo : *Hoang Phong*

De même, le gouverneur de la Banque d'État a également déclaré que le commentaire « une faible inflation et des taux d'intérêt élevés sont paradoxaux et témoignent d'insuffisances dans la gestion des politiques budgétaires et monétaires », figurant dans le rapport d'examen du Nouveau Comité économique, n'évaluait que les aspects liés aux taux d'intérêt et à l'inflation, et ne couvrait pas la situation générale.

D'après elle, en matière de politique monétaire, il est essentiel de ne pas être subjectif face à l'inflation et de se référer aux tendances à long terme. Par exemple, la Réserve fédérale américaine (Fed) s'appuie sur les indicateurs d'inflation pour décider d'une éventuelle hausse des taux d'intérêt.

Elle a indiqué que l'inflation est orientée à la hausse depuis juillet, l'inflation sous-jacente ayant progressé de 4,49 % sur les neuf premiers mois de l'année, selon les données de l'institut national de la statistique. D'après la gouverneure, il s'agit d'un indicateur à prendre en compte dans la conduite de la politique monétaire à venir.

D’après le rapport d’audit socio-économique quinquennal (2021-2025), le Comité économique a également constaté une faible croissance du crédit et un niveau élevé de créances douteuses, dus à la faible capacité d’absorption de capital des entreprises et de l’économie. En 2023, l’encours de crédit au 21 septembre n’a progressé que de 5,9 %, soit la moitié de la croissance enregistrée sur la même période en 2022 (10,83 %).

Le rapport de la Banque d'État indique que le crédit a progressé de près de 7 % fin septembre, soit environ la moitié de l'objectif de croissance annuel (14-15 %). Cependant, Mme Hong prévoit que grâce aux nombreuses mesures mises en œuvre pour stimuler la consommation intérieure et conquérir de nouveaux marchés à l'exportation, le crédit augmentera d'ici la fin de l'année.

« Les risques du système bancaire sont de plus en plus liés à ceux des institutions financières non bancaires, du marché boursier et de l'immobilier. Les créances douteuses représentent toujours un risque important pour la sécurité et l'efficacité opérationnelle des établissements de crédit », indique le rapport, qui suggère également au gouvernement d'accélérer le traitement des banques fragiles, un processus qui a été lent ces derniers temps.

La gouverneure Nguyen Thi Hong a déclaré que la gestion des banques en difficulté est complexe et prend du temps. Depuis le début du mandat du gouvernement, le Premier ministre a mis en œuvre des mesures très radicales. La Banque d'État a soumis une proposition aux autorités compétentes pour approbation concernant la politique à adopter face aux banques en difficulté.

Auparavant, selon le rapport du gouvernement à l'Assemblée nationale sur la mise en œuvre de la résolution sur le contrôle et la supervision depuis le début du mandat, l'autorité compétente avait approuvé la politique de transfert obligatoire avec 4 banques sous contrôle spécial, dont Construction Bank (CBBank), Ocean Bank (OceanBank), Global Petroleum Bank (GP Bank) et DongA Bank (DongABank).

Concernant SCB, une banque placée sous contrôle spécial depuis octobre 2022, la Banque d'État recherche actuellement des investisseurs pour participer à sa restructuration, afin de la soumettre au gouvernement pour examen et décision concernant la politique de restructuration de cette banque, conformément à la réglementation.

« La restructuration et la gestion des banques fragiles sont dans leur phase finale », a ajouté la gouverneure Nguyen Thi Hong.

Monsieur Minh

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