חוב קבוצת CIC (CKG) עולה על ההון העצמי, המניות הוכנסו לרשימת אזהרה

[מודעה_1]

קבוצת CIC (CKG) קיבלה זה עתה אזהרה מ-HoSE.

קבוצת הייעוץ להשקעות בנייה קין גיאנג - חברת CIC Group (קוד HoSE: CKG) היא יחידה הפועלת בתחום הבנייה ופיתוח נדל"ן.

לאחרונה, בורסת ניירות הערך של הו צ'י מין סיטי (HoSE) החליטה להכניס את מניות CKG של יחידה זו לרשימת האזהרה החל מ-27 בספטמבר 2023, משום שהחברה איחרה ב-15 ימים בהגשת הדוחות הכספיים החצי-שנתיים המבוקרים שלה בהשוואה לתקנות.

העובדה שקוד המניה של CKG הוכנס לרשימת האזהרה השפיעה במידה מסוימת גם על פעילות קבוצת CIC, שכן ב-11 בספטמבר 2023 החליטה קבוצת CIC ליישם תוכנית להנפקת מניות בודדות למשקיעי ניירות ערך מקצועיים.

הון עצמי של קבוצת CIC חורג מהון הבעלים ונמצא ברשימת אזהרה, תמונה 1 — מניות קבוצת CIC (CKG) הוכנסו למצב אזהרה מיד לאחר שהודיעו על תוכנית להנפקת 13.4 מיליון מניות נוספות (תמונה TL)

בפרט, אישר דירקטוריון החברה את ההנפקה הפרטית של 13,400,219 מניות למשקיעי ניירות ערך מקצועיים. מחיר ההנפקה הוא 15,000 דונג וייט למניה. במסגרת תוכנית זו, CIC צפויה לגייס 201 מיליארד דונג וייט.

הסכום של 201 מיליארד דולר שנגבה יוקצה על ידי החברה כדלקמן: 97.3 מיליארד דונג וייטנאמי ישמשו לתשלום חובות לקבלנים; 96.8 מיליארד דונג וייטנאמי ישמשו לתשלום הלוואות שחלפו ו-6.9 מיליארד דונג וייטנאמי ישמשו לרכישת חומרים ותשלום משכורות לעובדים.

לפיכך, ניתן לראות שרוב הכסף שגויס מהנפקה זו משמש לפירעון חובות.

הרווח הגולמי ירד, קבוצת CIC כמעט ולא הצליחה להשלים את התוכנית השנתית

תוכניתה של קבוצת CIC להנפיק מניות התרחשה בהקשר של ירידה בהכנסות וברווחים של יחידה זו. ברבעון השני של 2023, ההכנסות הגיעו ל-372.8 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 7.2% לעומת אותה תקופה. הרווח הגולמי הסתכם ב-113.2 מיליארד דונג וייטנאמי, שולי הרווח הגולמי ירדו מ-31.1% ל-30.4% בלבד.

השינוי הבולט במהלך התקופה היה בהוצאות המימון, אשר גדלו ב-59%, והיוו 8.6 מיליארד דונג וייט במבנה ההכנסות. הוצאות מכירה והוצאות ניהול היוו 3.9 מיליארד דונג ו-34.8 מיליארד דונג, בהתאמה. הרווח לאחר מס של CKG עמד על 58.6 מיליארד דונג וייט בלבד, ירידה של 16.5% בהשוואה למחצית הראשונה של 2022.

עד סוף הרבעון השני של 2023, ההכנסות המצטברות של קבוצת CIC הגיעו ל-623.9 מיליארד דונג וייטנאמי, והרווח המצטבר לאחר מס הגיע ל-84 מיליארד דונג וייטנאמי. בהשוואה לתוכנית היעד בשנת 2023 עם הכנסות של 1,234.9 מיליארד דונג ורווח לאחר מס של 175 מיליארד דונג וייטנאמי, CKG השלימה רק 47.1% מתוכנית ההכנסות ו-48% מתוכנית הרווח השנתית.

תזרים המזומנים ירד לשליש, נכסים בשווי טריליונים אך בעיקר חובות

סך הנכסים של CKG הגיע ל-4,729 מיליארד דונג וייט בסוף הרבעון השני של 2023, ירידה קלה בהשוואה לתחילת השנה. למרות שסך הנכסים עומד על אלפי מיליארדים, סכום המזומנים ש-CKG מחזיקה נמוך ביותר, ועומד על 20.5 מיליארד דונג וייט בלבד. בנוסף, לחברה פיקדונות נוספים בבנק בסך 3.5 מיליארד דונג וייט.

במבנה הנכסים, סך המזומנים של CKG ירד בכמעט 70% בהשוואה לתחילת השנה. סכום הפיקדונות בבנקים ירד מ-14.7 מיליארד ל-3.5 מיליארד דונג וייט בלבד, ירידה של 76%. לפיכך, סכום המזומנים ש-CKG מחזיקה מהווה רק 0.5% מסך הנכסים. עובדה זו תגדיל את סיכון הנזילות של החברה.

בנוסף, המלאי עומד כיום על 2,839.6 מיליארד דונג וייט, עלייה קלה בהשוואה לתחילת השנה. רובם עלויות ייצור לא גמורות. סחורות וחומרי גלם מהווים רק 5 מיליארד דונג וייט.

במבנה ההון של CKG, רוב הון יחידה זו הוא חוב, המהווה 3,416.7 מיליארד דונג וייט, שהם 72.2% מסך ההון השוטף. החברה לווה חוב לטווח קצר בסך 664.9 מיליארד דונג וייט, הלוואות לטווח ארוך וחוזי ליסינג מימוניים מהווים גם הם 891.2 מיליארד דונג וייט. סך החוב השוטף מהווה 1,556.1 מיליארד דונג וייט, גבוה ב-18.6% מההון העצמי השוטף.

מבנה הנכסים מורכב בעיקר מחוב, החוב גבוה מההון העצמי בעוד שנותר המזומן מועט מאוד. לא קשה להבין מדוע קבוצת CIC מתכננת להנפיק מניות נוספות כדי להגדיל את ההון ב-201 מיליארד דונג וייטנאמי. רובו משמש למטרות פירעון חוב.

[מודעה_2]
מָקוֹר