לקבוצת CIC (CKG) יש חוב שעולה על ההון העצמי, ומניותיה הוכנסו לרשימת אזהרה.

[מודעה_1]

קבוצת CIC (CKG) הוכנסה זה עתה לרשימת האזהרה על ידי HoSE.

חברת Kien Giang Construction Investment Consulting Group - CIC Group (קוד HoSE: CKG) היא חברה הפועלת בתחום הבנייה ופיתוח הנדל"ן.

לאחרונה, בורסת ניירות הערך של הו צ'י מין סיטי (HoSE) פרסמה החלטה להעביר את מניות CKG למעמד של אזהרה החל מ-27 בספטמבר 2023, עקב אי הגשת הדוחות הכספיים החצי-שנתיים המבוקרים של החברה ביותר מ-15 יום בהשוואה לתקנות.

להנפקת מניות CKG במצב אזהרה הייתה גם השפעה מסוימת על פעילות קבוצת CIC, שכן ב-11 בספטמבר 2023 החליטה קבוצת CIC ליישם תוכנית להנפקת מניות באופן פרטי למשקיעי ניירות ערך מקצועיים.

מחיר המניה של קבוצת CIC CKG חרג ממגבלת ההון שלה ונכנסה למצב כוננות (איור 1). — מניות קבוצת CIC (CKG) הוכנסו לרשימת האזהרה מיד לאחר שהוכרזה על תוכנית להנפקת 13.4 מיליון מניות נוספות (צילום: TL).

באופן ספציפי, דירקטוריון החברה אישר את ההנפקה הפרטית של 13,400,219 מניות למשקיעי ניירות ערך מקצועיים. מחיר ההנפקה הוא 15,000 דונג וייט למניה. במסגרת תוכנית זו, CIC צופה לגייס 201 מיליארד דונג וייט.

החברה תקצה את 201 מיליארד דונג וייטנאמי שנגבו כדלקמן: 97.3 מיליארד דונג וייטנאמי לתשלום חובות לקבלנים; 96.8 מיליארד דונג וייטנאמי לתשלום הלוואות שמועד פירעון הלוואות; ו-6.9 מיליארד דונג וייטנאמי לרכישת חומרים ותשלום משכורות לעובדים.

לפיכך, ניתן לראות כי רוב הכספים שגויסו מהנפקה זו ישמשו לפירעון חוב.

הרווח הגולמי ירד, קבוצת CIC כמעט ולא הצליחה לעמוד בתוכנית השנתית שלה.

תוכנית הנפקת המניות של קבוצת CIC מגיעה על רקע ירידה הן בהכנסות והן ברווח. באופן ספציפי, ההכנסות ברבעון השני של 2023 הגיעו ל-372.8 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 7.2% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הגולמי עמד על 113.2 מיליארד דונג וייטנאמי, כאשר שולי הרווח הגולמי ירדו מ-31.1% ל-30.4% בלבד.

שינוי בולט במהלך התקופה היה הוצאות המימון, אשר גדלו ב-59%, והסתכמו בהכנסות של 8.6 מיליארד דונג וייטנאמי. הוצאות המכירה והוצאות המנהלה הסתכמו ב-3.9 מיליארד דונג ו-34.8 מיליארד דונג וייטנאמי בהתאמה. הרווח לאחר מס של CKG עמד על 58.6 מיליארד דונג וייטנאמי בלבד, ירידה של 16.5% בהשוואה למחצית הראשונה של 2022.

נכון לסוף הרבעון השני של 2023, ההכנסות המצטברות של קבוצת CIC הגיעו ל-623.9 מיליארד דונג וייטנאמי, והרווח המצטבר לאחר מס הגיע ל-84 מיליארד דונג וייטנאמי. בהשוואה לתוכנית היעד לשנת 2023 שעמדה על 1,234.9 מיליארד דונג ורווח לאחר מס של 175 מיליארד דונג וייטנאמי, CIC השלימה נכון לעכשיו רק 47.1% מתוכנית ההכנסות ו-48% מתוכנית הרווח לשנה.

עתודות המזומנים הצטמצמו לשליש, עם טריליוני נכסים אך רובם חוב.

סך הנכסים של CKG הגיע ל-4,729 מיליארד דונג וייט בסוף הרבעון השני של 2023, ירידה קלה בהשוואה לתחילת השנה. למרות סך הנכסים של מיליארדים, אחזקות המזומנים של CKG נמוכות ביותר, ועומדות על 20.5 מיליארד דונג וייט בלבד. בנוסף, לחברה פיקדונות בנקאיים בסך 3.5 מיליארד דונג וייט.

מבחינת מבנה הנכסים, סך המזומנים של CKG ירד בכמעט 70% בהשוואה לתחילת השנה. פיקדונות הבנק ירדו מ-14.7 מיליארד דונג וייט ל-3.5 מיליארד דונג וייט בלבד, ירידה של 76%. לפיכך, סכום המזומנים המוחזק על ידי CKG מהווה רק 0.5% מסך הנכסים. עובדה זו תגדיל את סיכון הנזילות של החברה.

בנוסף, המלאי עומד כיום על 2,839.6 מיליארד דונג וייט, עלייה קלה בהשוואה לתחילת השנה. רוב זה מורכב מעלויות ייצור של עבודה בתהליך. סחורות וחומרי גלם מהווים רק 5 מיליארד דונג וייט.

במבנה ההון של CKG, רוב ההון שלה הוא חוב, בסך של 3,416.7 מיליארד דונג וייט, השווה ערך ל-72.2% מסך ההון הזמין. לחברה חוב לטווח קצר של 664.9 מיליארד דונג וייט, והלוואות לטווח ארוך והתחייבויות ליסינג מימוני של 891.2 מיליארד דונג וייט. סך החוב השוטף מסתכם ב-1,556.1 מיליארד דונג וייט, ועולה על ההון העצמי השוטף ביותר מ-18.6%.

מבנה הנכסים מונע ברובו מחובות, עם הלוואות גבוהות העולות על ההון העצמי בעוד עתודות המזומנים נמוכות מאוד. אין זה מפתיע שקבוצת CIC צריכה לתכנן להנפיק מניות נוספות כדי לגייס 201 מיליארד וונד בהון. רוב זה ישמש לפירעון חוב.

[מודעה_2]
מָקוֹר