現在5億VNDあるのですが、金と株のどちらに投資すべきでしょうか？

FIDT投資コンサルティング・資産管理株式会社のファイナンシャルアドバイザーである専門家ファン・ホアン・クアン氏によると、5億ドンの投資を始める前に、投資家は少なくとも3か月分の基本費用に相当する準備金、年収の5～8％の年会費の生命保険契約、そして毎月の剰余金で支出をうまく管理する能力を持っている必要があるという。これが投資を成功させるための最低条件です。

クアン氏によると、金市場に関して、ほとんどの人は金がインフレ対策に役立つ防御的かつ安定した投資手段だと考えているという。ただし、これは長期保有期間にのみ当てはまります。

ドラゴンキャピタル・ベトナムによれば、金の収益は21年間で年9％に達したが、15年間で年7.2％、10年間（2001年～2022年の期間）で年1.7％と徐々に減少した。金に短期的に投資したり、間違った時期に投資したりすると、投資家は損失を被るだけでなく、インフレと戦う能力も失う可能性があります。特に、金の価格が激しく変動し、現在のように買値と売値の差が大きい場合には、その傾向が強まります。

金は2023年に13%、2024年に26%、そして2025年4月までに52%成長する予定です。これは、過去21年間の年間9%の成長率と比較すると「急速な」成長です。この成長期の後、金は減速するか、年間 9% に向かってマイナス成長になると予想されます。これは、2008年から2011年の「ホット」な成長期間後の2011年から2021年の期間に起こりました。

金価格は、経済危機や戦争など、世界経済の不安定化リスクによって上昇することがよくあります。そのため、こうしたリスクが終息すれば、価格は下落します。金価格の上昇が速ければ速いほど、下落も速くなります。そのため、現時点で金に投資することは、買値と売値の大きな差により、高いリスクと高いコストを伴います。

利益の減少と高いリスクが予想されるため、現時点では金への投資は良い選択ではありません。しかし、総資産の5～10％という低い割合で金を購入し、資産を分散させるための防衛的資産クラスとして長期保有することは依然として可能だ」とクアン氏は意見を述べた。

専門家のファン・ホアン・クアン氏は、株式については、ほとんどの人がこれはリスクの高い投資手段であり損失が出やすいと考えているが、適切な投資手法を用い、長期保有すれば投資家は大きな利益を得ることができると述べた。ドラゴンキャピタル・ベトナムによれば、株式の収益率は5年間で年19.2%、10年間で年15.8%、15年間で年10.8%、21年間で年15.9%となっている（2001年～2022年の期間）。

株式投資には非常に高度な知識とスキルが必要であり、市場で長年の経験を持ち、継続的に市場を監視および調査することに時間を費やすプロの投資家にのみ適しています。非専門家の投資家は、リスクを軽減し、投資効率を最適化するために、オープンエンド型ファンド証券を通じて株式に投資する必要があります。

さらに、投資家は、自身の財務状況や現在の政治経済状況に適した資本配分戦略を立てるために、個人の財務計画の専門家に相談する必要もあります。

クアン氏によれば、金価格の高騰とは対照的に、株価は現在かなり安くなっているという。 FIDT投資コンサルティング・アセット・マネジメント株式会社によると、VN指数の現在の総資本/税引後総利益率（P/E）は12.25で平均15を下回り、P/B（株価と簿価の比率）は1.58で平均2（2012年～2025年）を下回っている。

これは、評価額が底値近くまで下がったときに株式チャネルにとって魅力的な価格であり、大きな成長の余地を提供します。株価は経済の不確実性が生じると下落する傾向があり、将来の経済成長の見通しが良くなると再び上昇する傾向があります。

株式市場は通常、6か月先の実体経済の状態を反映するため、景気回復が感じられる頃には、株価はすでに大幅に上昇している。現在の株式投資チャネルは、依然として不安定でリスクが伴いますが、リスクが高い分期待利益も高いため、適切な投資チャネルと言えます。

投資能力に適した投資手法と合理的な資本配分戦略および長期保有を組み合わせることで、投資家は効果的な投資成果を達成できます。

金と株式は、成長特性が正反対の2つの資産クラスです。両方の資産クラスに資産配分を組み合わせることで、投資家は分散化されバランスの取れた資産ポートフォリオを構築できます。ただし、これらの資産クラスの割合は、各個人のリスク許容度、リスク選好度、そして現在の経済サイクルによって異なります。

ベトナムの現在の経済サイクルは回復期にあり、成長前段階に移行しています。これは、防衛資産クラスと投資資産クラス、つまり金と株式の交差点、移行です。経済が成長前段階に入ると、株価は力強く上昇し、金価格は急落するでしょう。

したがって、現時点では、投資家は次の経済サイクルを最適化するために、金よりも株式の割合を多く割り当てるべきだ」とクアン氏は結論付けた。

タン・ラム

出典: https://vtcnews.vn/co-500-trieu-dong-luc-nay-nen-dau-tu-vang-hay-chung-khoan-ar939794.html