絶頂期にあるベトナムの大手飲料、牛乳、コーヒー会社はどのように経営しているのでしょうか?

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2023年、スターバックスはベトナム進出10周年を迎え、100店舗目をオープンしました。ベトナム初のスターバックス店舗となるスターバックス・ニューワールドのリニューアルオープンにより、スターバックスは店舗のグレードアップと全く新しい体験の提供に注力しました。

米国のスターバックスは「慎重かつ地域に即した」アプローチをとっています。東南アジア最大のコーヒー市場であるシンガポールにおける店舗数は、他の国と比べて今のところかなり少ないとされています。この地域では小規模な市場であるシンガポールでは、スターバックスは150店舗近くを展開しています。

スターバックスは10年間営業しているにもかかわらず、ベトナム市場での収益見通しについてはコメントを控えた。

一方、「ザ・コーヒーハウス」や「フックロン・コーヒー＆ティー」といった他のコーヒーブランドは、洗練された味覚を持つ若い顧客を惹きつけています。ベトナムの開放経済は、コーヒー豆本来の風味を引き出す「サードウェーブ」コーヒーなど、国際的なトレンドを取り入れています。

それに加えて、ハイランドコーヒー、チュングエンレジェンド、コンカフェ、ジェミニコーヒーなどはベトナムでトップクラスのブランドであり続け、スターバックスのような外国ブランドの進出を難しくしている。

最近、かつて有名だった多くのブランドがベトナムの大物実業家の手に渡り、着実に発展を遂げています。これにより、国内市場における国内外のブランド間の競争も均衡化しています。

2021年から2022年にかけて、マサンは数億ドルを投じてフックロンの株式の85%を取得した。マサンの戦略はM&Aであり、外資系チェーンとの競争を目的とした大規模な投資を行っている。

マサンのCEO、ダニー・レ氏は、グループは市場における強力なベトナムブランドを常に注目しており、ベトナムブランドの世界展開を検討していると述べた。紅茶・コーヒー業界では、フックロンはスターバックスに匹敵する強力なブランドであり、世界市場への展開が期待できる。

加工コーヒー分野でも、国内大手企業が確固たる地位を維持しています。2011年、ベトナム最大の市場シェアを誇るインスタントコーヒーブランド、ビナカフェ・ビエンホア（VCF）をマサンが予想外のM&Aで買収したことで、マサンは優位なスタートを切り、ビナカフェ・ビエンホアの株式を海外投資ファンドである香港高凌ファンド（現在23%超を保有）、FTIF - テンプルトン・フロンティア・マーケット・ファンド（1.6%）、バルカ・グローバル・マスター・ファンド（1.5%）を凌駕する圧倒的なシェアを獲得しました。

VCF買収の決定は、マサンがチュン・グエンとともにベトナムの加工コーヒー市場で外国企業と対等に競争する上でも役立つだろう。

中国では、G7 Trung Nguyen の人気は、ネスレ、スターバックス、サターンバードの 3 つのブランドに次ぐものです。

グローバル化した世界において、多くの老舗ベトナムブランドが国内市場においても多国籍企業との競争激化に直面し、弱体化していることは明らかです。しかしながら、健全な経営体制、強固な資金力、そして広範な販売網を背景に、ベトナムの大物実業家に買収された後も、力強く成長を続けるブランドも存在します。

Vinacafé Biên Hòa (VCF)、Vĩnh Hảo Mineral Water、Vinamilk などは、ベトナムの飲料業界で長年にわたり名を馳せているブランドであり、国内市場で成功を収め、多くの国にその存在を広げています。

グエン・ダン・クアン氏が会長を務めるマサン・グループや、マイ・キエウ・リエン氏のようなベトナムのブランドの構築と保護に熱心な起業家のリーダーシップの下、多くの新製品が登場している。

ベトナムの大物実業家の所有下でさらに強力に成長。

ビナカフェ・ビエンホア株式会社（VCF）は、2023年の事業計画を発表しました。これを受けて、東南アジア初のインスタントコーヒー生産者は、最大5,000億ドンの純利益を見込んでいます。

新型コロナウイルス感染症のパンデミック、ロシア・ウクライナ紛争、そして世界的な金融・銀行市場の不安定化により、多くの国の経済が多くの困難に直面しており、国内外の市場需要が急激に減少していることを考えると、これは決して低い目標ではありません。高金利も企業にとって課題となっています。

5,000億VNDの利益は、資本金が2,660億VND未満の企業にとっても印象的な数字であり、厳しい2022年の3,190億VNDを超える利益を上回っています。

億万長者のグエン・ダン・クアン氏のマサングループ（MSN）に買収された後（マサンは間接的に99％の株式を所有）、ビナカフェ・ビエンホアは力強く発展し、その後、年間の利益は約2,000億ドンから3,200億～7,200億ドンに増加した。

VCF は、株式市場において 1 株当たり利益 (EPS) の点で一貫してトップクラスの業績を誇る企業の一つであり、時価総額もトップクラスです。

ビナカフェ・ビエンホアは、1968年から営業している東南アジア初のインスタントコーヒー製造会社として知られています。創業当初から製品ポートフォリオを開発し、広範な流通システムを確立し、インスタントコーヒー業界でトップの市場シェアを維持し、ベトナムのブランド飲料業界で主導的な地位を築いてきました。

近年、Masan Beverage Co., Ltd.（Masan Group傘下）の子会社であるVinacafe Bien Hoa（VCF）が、タイのRed Bullと競合しながら、エナジードリンク市場に積極的に参入している。

マサン氏の経営下で12年が経ち、VCFはエナジードリンクライン、特にコーヒー風味の「ナイトウルフ」で大きな成功を収めました。それ以前には、「ウェイクアップ247」でこの分野に参入していました。

Wake-up 247 製品ラインの台頭により、タイの Red Bull や、PepsiCo の Sting、Tan Hiep Phat の Number 1 などの他のブランドの優位性が低下しました...

さらに、「コンパクト」と「タイガーストライプ」ブランドの立ち上げにより、マサンは飲料分野での地位を強化しました。

2017年、Vinacaféは「ベトナムの有名ブランド」に認定されました。VCFの多様な製品ポートフォリオには、Vinacafé、Wake-Up、Café de Nam、Phil、Wake-Up 247、Kachiといったブランドが含まれています。

飲料分野全体の中で、RTD（そのまま飲める）のパッケージ入り茶、炭酸飲料、ボトル入り飲料水、コーヒー、エナジードリンクが、金額ベースで最大の市場シェアを占めています。マサンは、ベトナムで最大の飲料カテゴリーであるエナジードリンク、ボトル入り飲料水、コーヒーで事業を展開しています。

マサンによれば、ボトル入り飲料水に関しては、この市場は2022年に6.5兆ドンの規模となり、一部地域で水質が悪化し、清潔で安全な飲料水の需要が大幅に増加しているため、短期および中期的には2桁の成長が見込まれている。

マサンは、ベトナムの老舗ボトルウォーターブランドであるVinh HaoとQuang Hanhを買収することで、この事業分野に参入しました。さらに、過去2年間で「Vivant」というブランド名で新たなプレミアムミネラルウォーター製品を開発しました。

海外の大手企業と同等の地域レベルに到達。

マサンの飲料ブランドだけでなく、ビナミルク（VNM）は、ベトナムの地域レベルの管理能力と有数の流通システムにより、（希望すれば）ソフトドリンク業界に進出できる数少ない企業の1つと考えられています。

著名な実業家マイ・キエウ・リエン氏のリーダーシップの下、ビナミルクはブランドファイナンス（世界有数のブランド評価会社）によって世界第6位の乳製品ブランド、そしてベトナムで最も価値のある食品ブランドにランクされています。2022年には、ビナミルクの評価額は28億1,400万米ドルに達し、2021年比で18%増という驚異的な成長を記録しました。

粉ミルク市場において、ビナミルクの市場シェアはアボット（米国）とほぼ同等で、両社とも約20％を占めている。

ビナミルクは2023年の年次株主総会で、自社の変革と過去の成功を超える決意を固め、63兆VND超の収益目標と8兆5000億VND超の利益目標を設定した。

マイ・キエウ・リエン氏は、ベトナム市場においてVNMが最大の市場シェアと競争優位性を有し、ほぼすべての製品カテゴリーを網羅する製品ラインナップを誇っていると述べた。ビナミルクはカンボジアの工場で長年にわたり利益を上げており、長年にわたり中国への輸出も行っている。また、VNMはデルモンテと合弁事業を展開し、フィリピンの消費者に適した輸出向け製品を生産している。市場規模が拡大すれば、VNMはフィリピンに工場と畜産農場を建設する予定だ。

ベトナムの他の飲料企業も、それぞれの分野で国内市場で地位を確立しており、多くのブランドがベトナムの消費者によく知られるようになってきています。

中でも、クアンガイ製糖会社は、ズンクアットビールやベトナム産豆乳「ビナソイ」で有名ですが、国産ブランド「タックビック」のミネラルウォーターも製造しており、この分野への積極的な進出が期待できる企業です。

ベトナムの大手コーヒーブランドであるチュングエンにとって、「ベトナムコーヒーの王様」ダン・レー・グエン・ヴー氏と妻のレー・ホアン・ディエップ・タオ氏が数十億ドルの離婚訴訟を起こした困難な時期があった。

しかし、今日に至るまで、チュングエンはベトナム国内で有数のコーヒーブランドであり続けています。一方、タオ氏はキングコーヒーブランドを象徴的な存在へと育て上げる戦略を成功させています。ベトナムのコーヒーブランドは、外資系大手ネスレと熾烈な競争を繰り広げています。

チュングエンは10年以上前に中国へのコーヒー輸出を開始し、2022年末には上海にチュングエン・レジェンド・コーヒーワールド店をオープンしました。中国コーヒー研究所によると、チュングエンG7は中国においてネスレ、スターバックス、サターンバードに次ぐ人気を誇っています。

タオ氏が経営するキングコーヒーは、深圳に最初の支店を開設し、10億人を超える中国市場を席巻するという野望を抱いています。近年では、米国、韓国、中国、シンガポール、オーストラリア、インドなど、世界各国への進出も進めています。

ベトナムの起業家たちは、ベトナムブランドを守り続けるだけでなく、先代から受け継いだ貴重な資産を発展させ続けています。最近、VCFは製品イノベーションを促進する戦略を策定しました。これは主要な成長原動力と位置付けられ、アジア市場への進出、インスタントコーヒー工場の生産能力と輸出能力のさらなる最大化、生産コストの最適化、デジタルトランスフォーメーション、そして持続可能な成長を目指しています。