多くの銀行は住宅ローン部門で延滞債務の増加を記録しています。

一部の銀行では延滞債務が増加している

VIS Ratingの銀行セクターレポートによると、ベトナムの銀行セクターの信用力は、資産の質の向上、安定した収益、そしてより好ましい政策環境という3つの要因により、2025年第4四半期に入るにあたり、わずかに回復しつつあることが示されています。2025年最初の月のデータは、不良債権比率が2.3%で推移し、新規不良債権発生率が前四半期比で30ベーシスポイント減少したことを明確に示しています。

VIS Ratingによると、この下降傾向は、個人顧客の債務返済能力の向上と一部の事業分野における地域的な回復によるものです。

VIS格付けによると、国有銀行（SOB）と、経営難に陥った不動産開発業者への少額融資を抱える一部の大手銀行では、不良債権比率が最大20%減少しました。一方、一部の大手・中堅銀行では、融資構造の脆弱性により延滞債務が増加しました。MBBは再生可能エネルギー事業グループ、STBは輸出入中小企業と航空事業の影響を受け、TPBとHDBは住宅ローングループで延滞債務が増加しました。

VISレーティングは、債務償却の加速と、透明性と債権回収速度の向上が見込まれる改正信用機関法の発効により、業界全体の不良債権比率が第4四半期にさらに10～20ベーシスポイント低下すると予測しています。これは、年内残りの期間における業界の信用回復の勢いにとって重要な支えとなります。資産の質の改善は、今年最初の9ヶ月間における業界の利益の安定にとって重要な基盤となります。

VISレーティングは、資本コストの高騰にもかかわらず、非金利収入の力強い伸びに支えられ、業界全体の収益性は今年も安定を維持すると予測しています。今年の最初の9ヶ月間、業界全体の収益性は安定しており、平均資産利益率（ROAA）は2024年の同時期と同等の1.5%に達しました。

大手銀行グループは、収益性において引き続きリードしています。VPB、 BIDV 、VietinBank、Techcombankはいずれも非金利収入が大幅に増加し、資本コストへの圧力を相殺する役割を果たしました。VIS Ratingは、これらの銀行は長期信用の着実な増加、信用コストの削減、そしてリスク引当金の強化により、「年間利益計画の達成に向けて順調に進んでいる」と評価しました。

残りのグループでは、ACBとVIBのNIM（純金利）は、個人向けよりも金利マージンが低い大企業向け融資の増加により縮小しました。TPBとEIBは、CASA（消費者信用格付）が全面的に低下し、預金獲得競争が激化したことで、資金調達コストの増加に苦しみました。これにより、融資需要は依然として高いものの、NIMの改善は限定的となりました。

明るい材料としては、資産の質の向上に伴い多くの大手銀行の引当金費用が減少し、ROAAの安定維持に貢献しています。VIS Ratingは、信用の伸びが維持され、非金利収入が引き続き主力となる場合、業界全体の収益性は2025年通期で1.6%程度まで若干上昇する可能性があると予測しています。VIS Ratingは、NIMへの依存度が低い、より多様化された収入モデルへの移行が、資本コストの変動という状況下で大手銀行のリスク吸収力を高めるのに役立つと評価しています。

小規模銀行は流動性圧力に直面

VIS Raingのアナリストは、小規模銀行の流動性リスクを警告している。今年最初の9ヶ月間で、業界全体のCASAは19%に低下し、前四半期から1ポイント低下した。これは、預金者がより高い金利を求めて長期の預金に切り替えたためである。この傾向は、特にABB、BAB、VBB、KLBといった低コストの資金調達に大きく依存している小規模銀行において、資金調達コストの大幅な上昇につながっている。

「収益性と流動性は、2025年の銀行グループ間の階層化を最も明確に示す2つの指標です。」

業界全体のLDRは111%に上昇し、5年間で最高水準となりました。VIS Ratingによると、流動性圧力は引き続き小規模銀行グループに集中しており、これは拡大する信用需要に対応するために短期資本市場への依存度を高めざるを得ないためです。この依存度は、特に流動化市場の変動が激しい時期には、規制リスクを高めます。

資本面では、業界の有形資本対総資産比率（TCE/TA）は8.4%にとどまり、資産増加率と比較すると資本バッファーが依然として薄いことが示されています。NAB、VPB、CTGなどの一部の銀行では、総資産の急速な増加により若干の減少を記録しました。しかし、不良債権比率（LLCR）はCTG、ACB、TCB、BIDが牽引役となり約5%上昇しており、大手銀行が引当能力の強化を継続していることが示されています。

出典: https://baodautu.vn/nhieu-ngan-hang-ghi-nhan-no-qua-han-tang-o-nhom-vay-mua-nha-d438896.html