Wybory Donalda Trumpa, wietnamska giełda spodziewa się pozytywnych zmian w dłuższej perspektywie

Według Nhat Viet Securities (VFS) kluczowa polityka Donalda Trumpa będzie miała pozytywny wpływ na szereg wietnamskich gałęzi przemysłu i stworzy potencjalne długoterminowe możliwości inwestycyjne.

Według Nhat Viet Securities (VFS) kluczowa polityka Donalda Trumpa będzie miała pozytywny wpływ na szereg wietnamskich gałęzi przemysłu i stworzy potencjalne długoterminowe możliwości inwestycyjne.

Po wyborze Donald Trump ma wdrożyć takie strategie, jak: obniżenie podatków dla przedsiębiorstw, nałożenie 10-20% podatku na towary importowane z innych krajów i 60% podatku dla Chin. Z drugiej strony, Trump wywiera presję na Rezerwę Federalną USA (FED), aby utrzymywała niskie stopy procentowe, stwarzając przedsiębiorstwom łatwe warunki do zaciągania pożyczek. Można powiedzieć, że polityka prezydenta Donalda Trumpa ma na celu pobudzenie gospodarki krajowej.

Polityka ta nie zmienia znacząco wietnamskiej gospodarki, ale nadal ma pewne konsekwencje. Jeśli chodzi o eksport, polityka podwyższenia podatku importowego do 10-20% spowoduje wzrost cen towarów wietnamskich, co ograniczy ich konkurencyjność wobec krajowych towarów amerykańskich. Jeśli jednak Stany Zjednoczone nałożą 60% podatek na towary chińskie, Wietnam nadal będzie miał możliwość zwiększenia swojego udziału w rynku, ponieważ dane pokazują, że konsumpcja w USA nadal utrzymuje dobrą tendencję wzrostową.

Jeśli chodzi o przepływy kapitału z tytułu bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ), wprowadzenie silnej polityki podatkowej skierowanej do Chin przyspieszy proces przenoszenia produkcji poza Chiny. W szczególności Wietnam jest nadal popularnym celem dla przepływów kapitału z tytułu bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ) ze względu na stabilną politykę gospodarczą, dużą siłę roboczą i niskie koszty. Z drugiej strony, polityka promująca krajowy wzrost gospodarczy może wiązać się z ryzykiem wzrostu inflacji, co wpłynie na proces luzowania polityki pieniężnej przez FED. W związku z tym dong wietnamski może być pod presją deprecjacji, co doprowadzi do ograniczenia możliwości luzowania polityki pieniężnej przez Bank Państwa.

Napływ bezpośrednich inwestycji zagranicznych do Wietnamu miał tendencję wzrostową w pierwszej kadencji Trumpa. (Źródło: synteza VFS)

Giełda jest barometrem gospodarki. Dlatego też, jeśli polityka Donalda Trumpa nie wpłynie znacząco na wietnamską gospodarkę, oczekuje się, że indeks VN będzie wahał się dodatnio w tym samym kierunku, co rynek akcji w USA. Dane historyczne pokazują, że indeks S&P 500 wzrósł średnio o 11,28% w roku wyborów prezydenckich. Podobnie, indeks VN wzrósł średnio o 11,9% w ciągu 6 miesięcy od zakończenia wyborów w 2004 roku do chwili obecnej.

VFS uważa, że wybór Trumpa może wywołać znaczne wahania na wietnamskim rynku akcji, ponieważ jego polityka jest często nieoczekiwana i nieprzewidywalna. Jednak w dłuższej perspektywie rynek będzie podążał w dobrym kierunku dzięki stabilności makroekonomicznej.

Grupa zajmująca się nieruchomościami w parkach przemysłowych odniesie duże korzyści z nowej polityki, ponieważ trend przenoszenia produkcji poza Chiny zwiększy ceny i popyt na dzierżawę gruntów w parkach przemysłowych, zwłaszcza w regionie południowym. W trzecim kwartale wiele firm odnotowało pozytywne wyniki biznesowe, takie jak: IDC, KBC, LHG, SIP... VFS przewiduje, że trend przenoszenia produkcji spowoduje wzrost cen dzierżaw o około 10% do 2028 roku. Będzie to miało pozytywny wpływ na długoterminowe wyniki biznesowe tej branży. W branży firmy dysponujące dużymi zasobami gruntów do dzierżawy będą mogły skorzystać z możliwości wynikających z tej zmiany. Potencjalne akcje to: IDC, SZC i BCM, które mają potencjał do dalszej rozbudowy projektów i oferowania zróżnicowanych usług przemysłowych.

Pozostała powierzchnia gruntów do dzierżawy przez część przedsiębiorstw Nieruchomości - Parków Przemysłowych (Źródło: Synteza VFS)

Branża eksportowa odzieży wciąż ma potencjał wzrostu, ponieważ jest to branża pracochłonna, którą trudno zastąpić na rynku krajowym. Wietnamskimi rynkami eksportowymi tekstyliów i odzieży są głównie Stany Zjednoczone i UE. W kontekście ożywienia konsumpcji w USA i spadku konkurencyjności Chin spowodowanego polityką podatkową, branża odzieżowa spodziewa się wzrostu produkcji i cen sprzedaży na rynku amerykańskim. Potencjalne akcje obejmują: TCM i TNG, których zamówienia zostaną zrealizowane w 2024 roku, co pomoże tym firmom zrealizować plany biznesowe w tym roku.

Wiele przedsiębiorstw z branży tekstylno-odzieżowej odnotowało dodatnią dynamikę zysku po opodatkowaniu w trzecim kwartale i po 9 miesiącach 2024 r. (Źródło: synteza VFS)

Od lipca 2024 roku VFS oficjalnie uruchomił program VFS Expert – wspierający ekspertów w zwiększaniu kapitału, pomagający inwestorom „przełamać lody” w zakresie wiedzy o papierach wartościowych. Uczestnicząc w programie, inwestorzy będą mieli przywileje i otrzymają atrakcyjne zachęty, takie jak: możliwość wyboru indywidualnego konsultanta, który pomoże im nadążać za rynkiem podczas sesji giełdowej; otrzymywanie szczegółowych rekomendacji/porad rynkowych, w tym: informacji o ocenie rynku; informacji o analizie fundamentalnej akcji; informacji o analizie technicznej akcji; rekomendowanego portfela; ostrzeżeń rynkowych; w szczególności opłaty transakcyjne zaczynają się już od 0,2% przy zróżnicowanym portfelu zabezpieczonym.

Aby uzyskać szczegółowe informacje na temat polityki produktu VFS Expert, zobacz: https://bit.ly/3A6IVzj

Source: https://baodautu.vn/ong-donald-trump-dac-cu-thi-truong-chung-khoan-viet-nam-ky-vong-dien-bien-tich-cuc-trong-dai-han-d230841.html