Według Nhat Viet Securities (VFS) kluczowa polityka Donalda Trumpa będzie miała pozytywny wpływ na wiele sektorów w Wietnamie i stworzy potencjalne długoterminowe możliwości inwestycyjne.
Wybory Donalda Trumpa, wietnamska giełda spodziewa się pozytywnych zmian w dłuższej perspektywie
Według Nhat Viet Securities (VFS) kluczowa polityka Donalda Trumpa będzie miała pozytywny wpływ na wiele sektorów w Wietnamie i stworzy potencjalne długoterminowe możliwości inwestycyjne.
Po wyborze Donald Trump ma wdrożyć politykę, taką jak: obniżenie podatków dla przedsiębiorstw, nałożenie ceł w wysokości 10-20% na import z innych krajów oraz 60% na import z Chin. Z drugiej strony, Trump wywierał presję na Rezerwę Federalną (FED), aby utrzymywała niskie stopy procentowe, ułatwiając przedsiębiorstwom zaciąganie pożyczek. Można powiedzieć, że polityka prezydenta Donalda Trumpa ma na celu pobudzenie gospodarki krajowej.
Polityka ta nie zmieniła radykalnie gospodarki Wietnamu, ale nadal ma pewien wpływ. Jeśli chodzi o eksport, polityka podwyższania ceł importowych do 10-20% powoduje wzrost cen towarów wietnamskich, co zmniejsza ich konkurencyjność w stosunku do towarów krajowych z USA. Jeśli jednak Stany Zjednoczone nałożą 60% cło na towary chińskie, Wietnam nadal będzie miał możliwość zwiększenia swojego udziału w rynku, ponieważ dane pokazują, że wydatki konsumpcyjne w USA nadal dobrze rosną.
Jeśli chodzi o przepływy bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ), wprowadzenie silnej polityki podatkowej skierowanej do Chin przyspieszy relokację produkcji poza Chiny. Wietnam pozostaje preferowanym miejscem docelowym dla bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ) ze względu na stabilną politykę gospodarczą, dużą siłę roboczą i niskie koszty. Z drugiej strony, polityka ukierunkowana na pobudzenie krajowego wzrostu gospodarczego może grozić wzrostem inflacji, co wpłynie na proces luzowania polityki pieniężnej przez Fed. W związku z tym dong wietnamski może znaleźć się pod presją spadkową, co ograniczy pole manewru w zakresie luzowania polityki pieniężnej przez Bank Państwowy Wietnamu.
 |
| Napływ bezpośrednich inwestycji zagranicznych do Wietnamu miał tendencję wzrostową w pierwszej kadencji Trumpa. (Źródło: synteza VFS) |
Giełda jest barometrem gospodarki. Dlatego też, jeśli polityka Donalda Trumpa nie wpłynie znacząco na wietnamską gospodarkę, oczekuje się, że indeks VN-Index będzie się poruszał w górę, zgodnie z trendem na amerykańskim rynku akcji. Dane z przeszłości pokazują, że indeks S&P 500 odnotowywał średni wzrost o 11,28% w latach wyborów prezydenckich. Podobnie, indeks VN-Index odnotował średni wzrost o 11,9% w ciągu sześciu miesięcy od zakończenia wyborów w 2004 roku.
VFS uważa, że wybór Trumpa może wywołać znaczne wahania na wietnamskim rynku akcji, ponieważ jego polityka jest często nieoczekiwana i nieprzewidywalna. Jednak w dłuższej perspektywie rynek będzie podążał w dobrym kierunku dzięki stabilności makroekonomicznej.
Sektor nieruchomości przemysłowych odniesie znaczne korzyści z nowej polityki, ponieważ trend przenoszenia produkcji z Chin doprowadzi do wzrostu cen dzierżawy gruntów i popytu w parkach przemysłowych, zwłaszcza na południu kraju. W trzecim kwartale wiele firm odnotowało pozytywne wyniki biznesowe, takie jak IDC, KBC, LHG, SIP… VFS przewiduje, że trend przenoszenia produkcji doprowadzi do wzrostu cen dzierżaw o około 10% do 2028 roku. Będzie to miało pozytywny wpływ na długoterminowe wyniki biznesowe tego sektora. W sektorze firmy dysponujące dużymi rezerwami gruntów dostępnych do dzierżawy będą mogły skorzystać z tej zmiany. Potencjalne zasoby obejmują IDC, SZC i BCM, z potencjałem wynikającym z dalszej ekspansji projektów i zróżnicowanych usług przemysłowych.
 |
| Pozostała powierzchnia gruntów do dzierżawy przez część przedsiębiorstw Nieruchomości - Parków Przemysłowych (Źródło: Synteza VFS) |
Branża eksportowa odzieży wciąż ma potencjał wzrostu, ponieważ jest to branża pracochłonna, którą trudno zastąpić rynkiem krajowym. Głównymi rynkami eksportowymi tekstyliów i odzieży Wietnamu są Stany Zjednoczone i Unia Europejska. Wraz z ożywieniem wydatków konsumpcyjnych w USA i spadkiem konkurencyjności Chin spowodowanym polityką celną, branża odzieżowa spodziewa się wzrostu produkcji i cen sprzedaży na rynku amerykańskim. Potencjalne akcje obejmują spółki TCM i TNG, które wypełniły już swoje portfele zamówień na 2024 rok, co pozwala im zrealizować plany biznesowe na ten rok.
 |
| Wiele przedsiębiorstw z branży tekstylnej i odzieżowej odnotowało dodatni wzrost zysków po opodatkowaniu w trzecim kwartale i pierwszych dziewięciu miesiącach 2024 r. (Źródło: kompilacja VFS) |
.
Aby uzyskać szczegółowe informacje na temat polityki produktu VFS Expert, zobacz: https://bit.ly/3A6IVzj
Source: https://baodautu.vn/ong-donald-trump-dac-cu-thi-truong-chung-khoan-viet-nam-ky-vong-dien-bien-tich-cuc-trong-dai-han-d230841.html
Komentarz (0)