Nach einer Phase der Stagnation seit Jahresbeginn verzeichnet der Aktienmarkt derzeit ein positives Wachstum, da in den letzten zwei Monaten wieder Kapital in den Markt geflossen ist.
In diesem Kontext nutzten viele große und kleine Aktien die Gelegenheit zum Ausbruch, insbesondere die PVD-Aktie der Oil and Gas Drilling and Well Services Corporation (PV Drilling), die in der Handelssitzung am 15. Juni um fast 4,3 % auf 24.400 VND/Aktie stieg und damit den höchsten Kursbereich seit 14 Monaten, seit April letzten Jahres, wieder erreichte.
Im Vergleich zum langfristigen Tiefstand im November letzten Jahres ist der Aktienkurs von PVD um fast 88 % auf 24.150 VND pro Aktie gestiegen. Die Marktkapitalisierung hat sich innerhalb eines halben Jahres ebenfalls um mehr als 6,3 Billionen VND auf fast 13,6 Billionen VND erhöht. Der VN-Index legte seit Jahresbeginn um 1,6 % und im letzten Monat um 3 % zu.
Im September 2022, noch vor der Ankündigung, dass PVD-Aktien auf die Liste der Wertpapiere gesetzt werden, die nicht für den Margin-Handel zugelassen sind, kaufte die von Dragon Capital verwaltete Fondsgruppe „schnell“ weitere 3,1 Millionen PVD-Aktien, da der Nachsteuergewinn der Aktionäre der Muttergesellschaft von PV Drilling in den ersten sechs Monaten des Jahres 2022 mit fast 116 Milliarden VND negativ war.
Wertentwicklung der PVD-Aktie in den letzten 7 Jahren (Quelle: TradingView).
Infolgedessen erlebte die Aktie einen rasanten Anstieg und erreichte zwischenzeitlich sogar ihren Höchststand, bevor Gewinnmitnahmen den Kurs wieder eindämmten. Die PVD-Aktie schloss den Handelstag am 14. September mit einem Plus von 2,9 % und verzeichnete damit den vierten starken Kursanstieg in Folge über die Marke von 24.000 VND pro Aktie. Seit dem Tiefpunkt Anfang Juli hat die Aktie in nur gut zwei Monaten um fast 60 % zugelegt.
Darüber hinaus bewerten Wertpapierfirmen PVD-Aktien seit jeher als wachstumsstark und empfehlen sie als Investition, da sich die Preise für Bohrinselvermietungen seit dem Tiefpunkt im Jahr 2022 voraussichtlich weiter verbessern werden und PVD mit der Neuvergabe von Mietverträgen beginnen wird. Daher bietet diese Aktie aufgrund des generierten Investitions-Cashflows ein gewisses Marktinteresse.
Die PetroVietnam Drilling and Services Joint Stock Corporation (PV Drilling) wurde 2001 aus dem Offshore Petroleum Technical Services Enterprise ( PTSC Offshore) gegründet. 2009 fusionierte die Vietnam Petroleum Drilling Investment Joint Stock Company (PVD Invest) mit der PetroVietnam Drilling and Services Joint Stock Corporation, wodurch sich das Stammkapital auf 2.105 Milliarden VND erhöhte. PV Drilling ist im Besitz und Betrieb von Offshore- und Onshore-Bohranlagen tätig…
Laut Experten sind die Öl- und Gasindustrie im Allgemeinen und die Aktien von PVD im Besonderen zyklisch und stark von Schwankungen der Ölpreise sowie der Mietpreise für Bohranlagen weltweit abhängig.
Kürzlich erhielt der Öl- und Gaskonzern positive Rückmeldungen zur Umsetzung wichtiger inländischer Projekte, insbesondere des Megaprojekts Lot B - O Mon.
Die elektrische Kapazität der vier O Mon-Kraftwerke beträgt 3,8 GW und deckt damit bis 2030 etwa 10,2 % der Kapazität der inländischen Gaskraftwerke ab (Quelle: SSI).
SSI Securities merkte an, dass PVD eines der Öl- und Gasunternehmen sei, das am meisten von diesem Projekt profitieren werde, da es eine wichtige Rolle beim Bau und den vorgelagerten Bohrarbeiten zur Erschließung des ersten Gasflusses im Jahr 2026 spiele.
Trotz des Tauziehens am Markt um das Referenzniveau verzeichnete die Gruppe der Öl- und Gasaktien entgegen dem allgemeinen Markttrend einen stillen Anstieg. PVS, PXS, PVC, POS usw. legten alle um über 4 % zu; PVS sprang sogar um 8 %, PVB erreichte mit einem Anstieg von „kein Käufer mehr“ eine Obergrenze.
Block B – O Mon ist ein Projektverbund zur Erschließung, Förderung und zum Transport von Erdgas aus den vorgelagerten Gasfeldern der Blöcke B & 48/95 und 52/97 zu nachgelagerten Gaskraftwerken. Die endgültige Investitionsentscheidung (FID) für das Projekt wird voraussichtlich im Juni 2023 getroffen, die erste Erdgasförderung ist für 2026 geplant.
Unter der Annahme, dass die endgültige Investitionsentscheidung (FID) bis Ende 2023 genehmigt wird, prognostiziert SSI Research, dass die PVD-Aktien im Zeitraum 2023-2026 eine jährliche Nettogewinnrate von 26 % erzielen können, wobei der Auftragsbestand aus dem Block-B-Projekt der Schlüssel zu dieser Wachstumsrate sein wird.
Hinsichtlich der Finanzlage verzeichnete PVD im ersten Quartal 2023 einen Nettoumsatz von 1.226 Milliarden VND, ein Plus von 7 % gegenüber dem Vorjahresquartal. Die Kosten der verkauften Waren sanken um 8 % auf 988 Milliarden VND, was zu einem Bruttogewinn von 238 Milliarden VND führte, ein Anstieg von 240 % gegenüber dem ersten Quartal 2022.
Die Finanzerlöse des Unternehmens stiegen um 78 % auf fast 48 Milliarden VND. Die Finanzaufwendungen erhöhten sich ebenfalls um 77 % auf 98,5 Milliarden VND, hauptsächlich aufgrund eines Anstiegs der Zinsaufwendungen um 159 % auf 69,3 Milliarden VND.
Gleichzeitig stiegen die Vertriebs- und Verwaltungskosten um 2 % bzw. 29 % auf 1,38 Milliarden VND bzw. 111,4 Milliarden VND. Dadurch erzielte das Unternehmen einen Nachsteuergewinn von 52,3 Milliarden VND, während im Vorjahreszeitraum noch ein Verlust von 75,1 Milliarden VND verbucht wurde.
Laut der Erklärung waren alle Hubbohrinseln im ersten Quartal 2023 durchgehend im Einsatz. Im Vergleich zum ersten Quartal 2022 lag die Auslastung der Hubbohrinseln damals nur bei 55 %. Darüber hinaus stieg der Mietpreis für Hubbohrinseln im ersten Quartal 2023 im Vergleich zum ersten Quartal 2022 um über 20 %, was zu höheren Gewinnen für die Joint-Venture-Unternehmen führte.
PV Drilling plant für 2023 einen konsolidierten Umsatz von 5.400 Milliarden VND, was einem leichten Rückgang gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der konsolidierte Gewinn nach Steuern soll jedoch 100 Milliarden VND erreichen, während 2022 ein Verlust von 155 Milliarden VND verbucht wurde. Damit hat PVD im Vergleich zu den bisherigen Ergebnissen 22 % des Umsatzziels und 52,3 % des Gewinnziels erreicht .
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