Parcours et cheminement uniques d'attachement au marché des capitaux vietnamien

L'entrepreneur Dominic Scriven : un parcours unique et un engagement profond avec le marché des capitaux vietnamien

Au début de l'Année du Dragon 2024, Dominic Scriven, fondateur et président exécutif de Dragon Capital, a partagé son point de vue sur les 30 ans d'histoire de Dragon Capital ainsi que ses aspirations et ses projets pour l'Année du Dragon, comme le suggère le nom du fonds.

Dominic Scriven, fondateur et président exécutif de Dragon Capital.

Nous avons rencontré Dominic Scriven, figure britannique reconnue de la bourse vietnamienne, surnommé le « facilitateur des investissements étrangers au Vietnam », dans son bureau situé dans l'un des plus beaux immeubles du 1er arrondissement (Hô-Chi-Minh-Ville). Fidèle à son style artistique, avec sa chemise à motifs discrets et ses cheveux soigneusement coiffés en queue de cheval, il nous a fait part de ses réflexions, de ses prévisions concernant le marché et même des livres qu'il est en train de lire…

Pour célébrer son 30e anniversaire, l'année du Dragon 2024 revêt certainement une grande importance pour Dragon Capital, n'est-ce pas, monsieur ?

L'année du Dragon est très importante pour nous car le Fonds s'appelle Dragon Capital (« Dragon » en anglais signifie dragon - ndlr) et cette année marque le 30e anniversaire de Dragon Capital.

Dragon Capital compte actuellement 200 employés, dont certains sont nés après la création de l'entreprise. Cela m'a fait prendre conscience de la nécessité de réfléchir à l'avenir, à des notions comme « héritage », « transmission », « responsabilité » et « marque laissée ». Le Nouvel An est aussi le moment où l'on se penche le plus sur ces sujets.

L'année 2022 a été extrêmement difficile pour nous. 2023 s'annonce plus prometteuse, mais des défis subsistent. Notre objectif principal est de fidéliser nos investisseurs, de les convaincre de rester et, simultanément, d'en attirer de nouveaux. L'année dernière, nous avons accueilli de nouveaux investisseurs, mais certains nous ont quittés. Par conséquent, 2024 s'annonce comme une année exigeante, mais globalement, Dragon Capital conserve une performance commerciale relativement stable.

Tout le monde espère que cette année sera une année de reprise.

En 30 ans d'existence, qu'est-ce qui a distingué Dragon Capital des autres fonds d'investissement sur le marché ?

La réussite d'un fonds d'investissement dépend de sa capacité à atteindre ses objectifs. Ces objectifs sont mesurés au moyen de divers indicateurs. Notre mission est de surpasser tous les indicateurs fixés par nos clients.

Un autre aspect important de l'investissement est la perspective à long terme. Si quelqu'un souhaite investir pour une semaine, un mois ou deux, il n'a pas besoin de nous. Il peut le faire lui-même. En revanche, nous nous concentrons sur l'accompagnement des clients qui souhaitent investir pour l'avenir de leurs enfants, leurs études , la retraite de leurs parents ou pour gérer leur épargne. De ce fait, nos responsabilités sont également très importantes.

La responsabilité à long terme implique aussi de ne pas courir après les profits immédiats. Il est certes agréable de réaliser des bénéfices aujourd'hui, mais éviter les risques et les catastrophes de demain est bien plus important.

Durant la pandémie de Covid-19, de nombreux investisseurs privés ont participé au marché boursier. Cependant, le nombre d'investisseurs institutionnels a progressivement diminué, non seulement au Vietnam, mais aussi dans d'autres économies émergentes. Comment Dragon Capital a-t-elle relevé ces défis et tiré parti des opportunités offertes par cette tendance ?

Durant la pandémie, le confinement et la suspension temporaire du travail, conjugués à la généralisation des smartphones et aux mesures de soutien gouvernementales mises en place dans le monde entier, ont stimulé les investissements et entraîné une forte augmentation du nombre d'investisseurs particuliers sur le marché.

La technologie donne aux investisseurs individuels davantage de contrôle sur leur avenir. Grâce à une meilleure information, ils ont plus de choix, et nous devons donc leur fournir encore plus d'informations.

De même, tout le monde peut cuisiner chez soi, mais il nous arrive d'avoir besoin d'aller au restaurant pour être servis par des chefs professionnels. Nous pouvons acheter nos médicaments nous-mêmes à la pharmacie, mais il nous arrive aussi d'être obligés de consulter un spécialiste. Cela montre que faire appel à des professionnels présente de nombreux avantages : ils sont formés, expérimentés, dévoués et responsables. Il en va de même pour l'investissement ; tout le monde n'est pas capable de gérer et d'investir son propre argent.

Nous ne pouvons forcer personne à faire appel à nous, nous pouvons seulement offrir un service d'excellence. Cette année, Dragon Capital fête ses 30 ans. Depuis près de 25 ans, nous accompagnons principalement des investisseurs étrangers. Parmi les principaux investisseurs de Dragon Capital figurent des gouvernements de pays européens et asiatiques ainsi que de grandes entreprises.

Ces dernières années, nous avons commencé à nous préparer à soutenir les investisseurs vietnamiens. Dragon Capital propose quatre fonds spécifiquement destinés à ces investisseurs : le DC Dynamic Securities Investment Fund (DCDS), le DC Dividend-Focused Equity Investment Fund (DCDE), le DC Bond Investment Fund (DCBF) et le DC Fixed Income Bond Investment Fund (DCIP).

Par ailleurs, nous proposons un autre type d'investissement intéressant : les ETF (fonds négociés en bourse), un instrument plus moderne. Ce type d'investissement est très populaire aux États-Unis, en Europe, en Chine, etc. Dragon Capital propose trois ETF, offrant aux investisseurs flexibilité et diversification dans la gestion de leur portefeuille.

De plus, nous proposons une plateforme à long terme sous forme de fonds de retraite, accessible aux particuliers comme aux entreprises. Nos clients disposent ainsi d'options adaptées à leurs objectifs et projets financiers à long terme.

Pourriez-vous nous donner plus d'informations sur le fonds de pension de Dragon Capital ?

Le lancement du premier fonds de pension au Vietnam représente à la fois une opportunité et un défi pour Dragon Capital. Les fonds de pension constituent un engagement à long terme, d'une durée d'environ 20 ans ; notre priorité est donc de bâtir un service client durable.

Actuellement, notre fonds compte environ 100 000 titulaires de comptes, dont 50 000 sont actifs. Cependant, ce nombre ne représente qu'une petite fraction de la population vietnamienne, qui avoisine les 100 millions d'habitants.

Notre objectif est d'améliorer l'accessibilité des applications de Dragon Capital pour les investisseurs particuliers et institutionnels, et de garantir une gestion transparente afin que les investisseurs puissent suivre l'état de leurs placements. Dragon Capital a investi massivement dans sa plateforme technologique pour servir les investisseurs vietnamiens. Je suis convaincu que la technologie sera la clé de l'avenir.

Impliquée au Vietnam depuis plus de 30 ans et reconnue comme la « bâtisseuse de ponts amenant les capitaux étrangers au Vietnam », quelles sont vos observations sur le développement du marché des capitaux vietnamien ces dernières années et ses perspectives pour les années à venir ?

Ces trente dernières années ont été marquées par la formation et le développement du marché des capitaux vietnamien. Le Vietnam s'est attaché à présenter son potentiel et ses opportunités d'investissement aux investisseurs étrangers possédant une expérience et une connaissance approfondie des actions, des obligations et de la réglementation des marchés.

Pour l'avenir, nous prévoyons que le marché des capitaux vietnamien gagnera en maturité et deviendra un acteur professionnel.

Le Vietnam est prêt à devenir un acteur majeur du marché mondial des capitaux, se débarrassant ainsi de son image de marché émergent. Autrement dit, le marché des capitaux vietnamien ne progresse plus timidement, mais va se développer et se renforcer, pour finalement atteindre une vitesse de croisière.

Cette évolution témoigne de l'aspiration du Vietnam à être reconnu comme un membre égal, sûr de lui et respecté du marché financier international.

En effet, lorsque les taux d'intérêt sur les dépôts baissent, les gens se tournent vers d'autres placements, tels que l'immobilier, les obligations, les actions, l'assurance-vie, les fonds de pension, etc. Il s'agit d'une tendance naturelle, non seulement au Vietnam, mais dans tous les pays.

Le marché boursier vietnamien compte actuellement 7 millions de comptes, dont environ 3 millions sont actifs. Ce chiffre reste faible comparé à la population urbaine du Vietnam, qui avoisine les 40 millions d'habitants, et à sa population totale d'environ 100 millions. Dragon Capital prévoit une augmentation significative du nombre d'investisseurs actifs dans les années à venir.

Ayant géré Dragon Capital pendant de nombreuses années, a-t-il appris ou s'est-il inspiré d'un gestionnaire de fonds ou d'un fonds en particulier ?

Chez Dragon Capital, nous sommes convaincus que notre approche est unique. Nous ne suivons aucun modèle de fonds préétabli. Au contraire, nous privilégions l'apprentissage auprès de nombreux exemples de réussite, car chaque fonds possède ses propres atouts.

Par exemple, BlackRock est la plus grande société de gestion d'actifs au monde, gérant un portefeuille d'environ 10 000 milliards de dollars d'actifs (soit environ 5 % du PIB mondial). Elle possède de nombreuses stratégies dont il est possible de s'inspirer, qu'il s'agisse de la gestion des risques, du développement des opérations ou de l'offre d'une gamme diversifiée de produits.

Toutefois, notre priorité reste de tirer parti des idées collectives de l'équipe pour tracer une voie unique au sein du marché des capitaux vietnamien en pleine évolution.

On sait qu'il aime lire. Pourrait-il nous parler de quelques livres qui ont influencé sa pensée et sa vision de la vie ?

Je lis beaucoup et je suis particulièrement attiré par trois domaines : l’histoire, la philosophie et la spiritualité, et le monde naturel.

Avec l'âge, ma fascination pour la philosophie asiatique s'est accrue. Ces disciplines offrent des perspectives profondes sur notre existence et son sens. Tandis que l'histoire explique nos actions et événements passés, la philosophie explore des questions plus profondes, interrogeant la nature humaine et l'essence de la réalité. Pour moi, le monde naturel est une source de fascination inépuisable.

Certains livres que j'ai lus récemment, comme ceux qui traitent des réseaux de communication complexes entre les arbres ou de l'importance écologique des champignons, offrent des perspectives vraiment fascinantes. Ils nous rappellent qu'il reste encore tant à découvrir sur notre planète et l'univers.

En vieillissant, on réalise souvent que les livres documentaires offrent plus que les romans de fiction ou les romans d'amour. Car la vérité, dans toute sa profondeur brute, est toujours plus captivante et plus belle que n'importe quelle œuvre de fiction ou roman au monde !

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