Dans leurs rapports de résultats de la semaine dernière, les dirigeants des quatre plus grandes entreprises technologiques mondiales ont averti les investisseurs que les coûts d'investissement continueraient d'augmenter, voire de manière brutale.

Depuis l'apparition de ChatGPT fin 2022, les entreprises mondiales se sont précipitées pour acheter des puces d'IA haut de gamme rares et construire des centres de données géants pour répondre à la demande.

Tout le monde croit que des investissements massifs rendront les entreprises du futur plus rentables que la vente actuelle de publicités numériques, de produits et de logiciels.

Lors d'une conférence téléphonique avec des investisseurs le 31 octobre, le PDG d'Amazon, Andy Jassy, ​​a qualifié l'IA d '« opportunité exceptionnellement vaste, unique en son genre ». L'entreprise prévoit de dépenser 75 milliards de dollars d'ici 2024 pour ne pas la rater.

Copilote Microsoft Bloomberg
Les PC Copilot+ de Microsoft sont en promotion chez Best Buy. Photo : Bloomberg

La veille, le PDG de Meta, Mark Zuckerberg, s'était engagé à augmenter les investissements dans l'IA de modélisation du langage de grande taille, ainsi que dans d'autres projets futuristes qu'il considère comme essentiels à l'avenir de l'entreprise.

Les dépenses d'investissement de Meta pourraient atteindre 40 milliards de dollars cette année. Le budget d'Alphabet, quant à lui, est supérieur aux estimations de Wall Street, la directrice financière Anat Ashkenazi affirmant que l'augmentation sera nettement plus importante l'année prochaine.

Apple s'est également engagé à investir dans l'IA, en introduisant de nouveaux services comme Apple Intelligence, mais cela fait pâle figure par rapport à ses pairs du secteur.

Les résultats des géants du numérique ont été mitigés la semaine dernière. Alors qu'Amazon et Alphabet ont bondi grâce à des bénéfices supérieurs aux attentes, principalement grâce à la croissance du cloud, Microsoft et Meta ont reculé.

Pour Microsoft, la raison du trimestre décevant n'était pas que les clients n'étaient pas prêts à payer pour les produits cloud et d'IA de l'entreprise, mais qu'elle ne développait pas ses capacités assez rapidement.

Selon le PDG Satya Nadella, la demande augmente très fortement, mais les centres de données ne peuvent pas être construits du jour au lendemain.

Le fabricant de Windows a dépensé 14,9 milliards de dollars au troisième trimestre, soit une augmentation de 50 % par rapport à la même période en 2023. La directrice financière Amy Hood a déclaré que Microsoft tenterait de résoudre le problème d'approvisionnement des centres de données.

Les analystes sont relativement optimistes quant à la résolution prochaine des problèmes d'approvisionnement en centres de données de l'entreprise. Ce problème a un impact limité sur la division cloud, tandis que les investissements – notamment une participation importante dans OpenAI – « posent les bases d'un succès à long terme », ont écrit les analystes de JPMorgan dans un récent rapport.

Pourtant, les inquiétudes de Wall Street concernant cette frénésie de dépenses ne sont pas prêtes de disparaître. La semaine dernière, Meta a annoncé une perte d'exploitation de 4,4 milliards de dollars pour Reality Labs, sa division qui fabrique des lunettes de réalité augmentée et d'autres appareils.

La société mère de Facebook dépense également beaucoup d'argent pour que le modèle Llama puisse concurrencer Google et OpenAI.

Lors d'une réunion avec des analystes, Zuckerberg a affirmé que les investissements dans l'IA amélioreraient l'activité principale de l'entreprise : la vente de publicités sur Facebook et Instagram.

Cependant, les investisseurs restent méfiants à l’égard de tout signe de faiblesse dans la publicité en attendant que les ambitions plus larges de Meta en matière d’IA portent leurs fruits.

L'action Meta a progressé de 60 % cette année. Certains analystes estiment que le pari de Zuckerberg sera payant. « L'histoire joue en sa faveur », a écrit Moffett Nathanson dans un rapport, « et les investisseurs ont appris que la patience est une vertu. »

(Selon Bloomberg, CNBC)