ベトナムのスタートアップ企業への銀行資本流入の解放

決議第68-NQ/TW号は、民間経済の発展を国の経済の柱と位置付けており、商業銀行は企業が環境に優しく持続可能な資本源にアクセスするための環境整備において重要な役割を果たしています。しかし、中小企業、特に新興企業にとって、事業発展のための資本源へのアクセスには、よりオープンで革新的な視点が求められます。この問題について、バンキング・タイムズの記者は、オリエント商業銀行（OCB）のファム・ホン・ハイ総裁にインタビューを行いました。

OCBゼネラルディレクター、ファム・ホンハイ氏

政府が打ち出した「イノベーションの促進、競争力の強化、持続可能な発展」の精神のもと、銀行は新興企業や革新的企業への資金リソースや融資にどのように伴走し、参加してきたとお考えですか。

現在、ベトナムでは、特に科学技術分野におけるスタートアップへの投資資金が限られています。従来の銀行を通じた資金調達ルートでは、一般企業、特にスタートアップへの融資には担保が必須となりますが、スタートアップはこの要件を満たすことがほとんど不可能です。初期段階のプロジェクトには収益源がなく、負債比率が高いため、アイデアとリーダーからの保証以外には、スタートアップにはほとんど何もないのです。

実際、国内銀行のスタートアップ企業への融資活動は依然として多くの障壁とリスクに直面しています。そのため、商業銀行はスタートアップ企業に特化した融資能力評価システムを再構築し、革新的なビジネスモデルを理解してリスクを最適に管理する必要があります。

ベトナムのスタートアップ企業向け信用評価部門は、人材に重点を置く必要があります。これは前提条件であり、事業主（創業者）が銀行に長期にわたって寄り添うというコミットメントです。しかし、商業銀行は通常、アイデアが生まれたばかりの初期段階のスタートアップ企業には融資しません。リスクが非常に高いからです。また、銀行は国家銀行の規制に従って融資活動の基準を確保する必要があります。

そのため、銀行は投資ファンド、関係者、特に政府の政策による法的な道筋の確立、同行支援、解決策の模索などとの協力を強く求めており、今日のスタートアップ企業が将来大企業になるための「土台」を築く必要がある。

あなたがおっしゃったのは、おそらく、ベトナムの新世代のスタートアップ企業の特性に適した方法で信用力を評価して、彼らがより有利に銀行資本にアクセスできるようにするための、よりオープンな視点とアプローチのことでしょうか?

実際、スタートアップ企業の成功に必要なリソースを支援するためには、銀行は多様なアプローチを取る必要があると思います。その中で、人的要素、つまりビジネスリーダーを常に最優先に考えます。

もう一つ重要なのはキャッシュフローです。現在、ベトナムの銀行の多くは、スタートアップ企業への初期投資にかなり消極的ですが、安定したキャッシュフローがあり、ビジネスモデルが確立され、実際に運用されている企業であれば、通常は支援します。しかし、将来的には銀行の能力が向上し、大きな可能性を秘めたスタートアップ企業への投資に自信を持って臨めるようになるかもしれません。

さらに、資金提供の決定は市場の状況にも左右されます。なぜなら、その時点では銀行とスタートアップはどちらも「同じ船に乗って大海を渡っている」状態であり、「嵐」に遭遇した場合、一緒に目的地に到達するには多くの障害に遭遇することになるからです。

しかし何よりも、銀行は、スタートアップからの利益が実際には非常に「控えめ」であるにもかかわらず、長期的かつ持続可能な道のりを歩むためには、良好な市場環境が常に必要であると考えています。銀行全般、特にOCBが望んでいるのは、政府の政策に基づき、ベトナムの若い世代の創造的な起業家精神を促進し、スタートアップ・エコシステムに貢献することです。

OCBとジェネシアベンチャーズ投資ファンドが主催するスタートアップ向け銀行イノベーションカンファレンス

決議68は、スタートアップ企業が銀行からの支援とリソース提供を受け、将来的に大規模に事業を展開する機会を得るための「出発点」となるものです。この問題についてもう少し詳しく教えていただけますか？

決議68号は、民間企業全般、特にスタートアップ企業の発展を支える最大の原動力であり、「助産師」であると言える。

しかし、銀行がスタートアップ企業に資金を提供し、リソースを支援するプロセスにおいて、信用活動におけるリスクを受け入れるメカニズムは依然として必要です。これは、起業が決して容易ではないことを考えると、避けられない部分です。そうして初めて、銀行はスタートアップ企業が資金にアクセスするための「扉を開く」という行動をより大胆にとることができるのです。さらに、適切な手続きと責任を遵守しながらも客観的なリスクに直面する人々を保護する明確なメカニズムも必要です。

銀行に関して言えば、銀行がこれまで搾取されてきた伝統的な経済セクターに過度に注力すると、集中と連鎖リスクが生じると考えています。したがって、現状では、銀行自身が変化し、新たなトレンドに追随する必要があります。実際、一部の先進国では多くの銀行が新たな道を模索することに成功しています。

では、スタートアップ企業が将来、さらなる発展と成長を遂げて「ユニコーン」になるためのリソース支援を受けるためには、銀行にアプローチする際にどのような「準備」をすべきでしょうか？

まず第一に、スタートアップ企業がすべきことは、銀行がスタートアップ企業の能力を最善かつ最も正確な方法で評価し、意思決定を行えるよう、情報の透明性を確保することです。関係者全員が共通の目標達成に向けて努力する必要があります。

これは、各組織や個人が協力してスタートアップ・エコシステムを構築し、イノベーションを起こし、国内経済の内的強みを創出し、スタートアップを含む各企業の競争力を高めるための挑戦であると同時に、チャンスでもあると考えています。そのためには、多大な努力が必要です。そして、商業銀行や投資ファンドとの連携が不可欠です。商業銀行や投資ファンドは、スタートアップのための資金を支える確固たる「発射台」となり、「揺りかご」を作り上げ、企業が自信を持って国内外の市場に進出できるよう支援する上で不可欠です。

どうもありがとうございます！

出典: https://thoibaonganhang.vn/khoi-thong-dong-von-ngan-hang-voi-cac-startup-viet-167841.html