近年のベトナムの物流分野におけるFDI誘致の現状
ベトナムの物流市場は、有利な地理的条件、年間約420〜430億米ドルの規模、年間約14〜16％の急速かつ安定した成長率により、多くの外国投資家を惹きつける魅力的な地になりつつあります。 1991年に最初のFDIプロジェクトを受け入れて以来、ベトナムの物流分野に投資する外国プロジェクトの数は、特に2015年以降急増しています。そのうち、2015～2019年の期間は388件のプロジェクトを誘致し、2020～2021年の期間はCOVID-19パンデミックの影響で停滞しましたが、2023年と2024年にはそれぞれ122件と115件と急増を続け、ベトナムの物流分野への外国直接投資誘致史上最高を記録しました（図1）。 2024年末までに、ベトナムの物流部門に投資するFDIプロジェクトは合計1,238件あり、63,515人の労働者を誘致しました。世界有数の物流企業約30社が含まれます。
投資国によれば、2024年末までにベトナムは55カ国と地域から物流分野への投資を誘致する予定だ。そのうち、ベトナムの物流分野への投資プロジェクト数が最も多い5カ国は以下のとおりです。韓国とシンガポールはともに221件のプロジェクトに投資しており、合わせて17.9%と最大の割合を占めています。香港（中国）は177件のプロジェクトで14.3%を占めた。日本と中国はともに140件のプロジェクトに投資し、合計で11.3%を占めた。中国だけでもベトナムの物流分野での投資プロジェクト数が著しく増加しており、2024年だけで37件のプロジェクトが予定されている（図2）。
投資形態別に見ると、ベトナムの物流分野で1991年から2024年までに累計で認可された合計1,238件のプロジェクトのうち、合弁形態の投資プロジェクトは562件（プロジェクト数の45.4%を占める）、100%外資形態の投資プロジェクトは691件（プロジェクト数の55.8%を占める）となっている。少数のプロジェクト（わずか1.2％）の投資家が事業協力契約の形式を選択しており、すべて2010年以前にライセンス供与されたプロジェクトです。
地域別に見ると、ホーチミン市は、1991年から2024年末までにベトナムに投資された合計1,238件のプロジェクトのうち667件（53.9％に相当）を占め、物流分野で最も多くのFDIプロジェクトを誘致した（図3）。次はハノイ市で210件（17%を占める）。ハイフォン（75件、6.1%を占める）ビンズオン省は51件のプロジェクト（4.1%を占める）を有し、…
投資期間別に見ると、物流分野では50年にわたる投資案件が497件（40.1％）と最も多く、FDI投資家がベトナムで長期的な物流サービス事業戦略を持っていることが分かります（図4）。 30年以上50年未満のプロジェクト数は15.8％（196件相当）を占めています。これに続いて、10 年および 20 年のプロジェクトがそれぞれ 200 件と 209 件 (16.2% と 16.9%) となっています。
資本規模別に見ると、物流分野に投資するFDIプロジェクトのほとんどは中小規模で、平均資本金は5,000万米ドル未満であり、2024年末までにベトナムの物流分野に投資するプロジェクト総数の96.7％を占めています。残りの3.3％は、投資資本が5,000万米ドル以上の大規模プロジェクトで、投資資本が1億米ドルを超えるプロジェクトが21件あります（図5）。
ベトナムは物流分野への外国直接投資（FDI）誘致において好結果を達成しているものの、このプロセスは依然として、排除すべき多くの障壁や課題に直面している。
1つは、法律と行政手続きに関する政策グループです。
ベトナムの法律によると、物流は「条件付き事業分野」であり、物流分野への外国直接投資は一定の制約を満たす必要があることを意味します。例えば、政令第163/2017/ND-CP号第4条第3項の規定によれば、物流分野における外国投資家の資本出資比率は、ベトナム国旗を掲げた船団、内陸水路サービス、鉄道貨物輸送サービスを運営する企業の場合、49%を超えてはならない。海上輸送支援サービスに属するコンテナ積み下ろしサービスについては50％を超えないこと。道路輸送サービスの場合は51%以下。さらに、新しい会社の設立には、所有権とサービスに関する条件も遵守する必要があります。したがって、現在、政令第163/2017/ND-CP号にあるように物流サービスを17の個別のタイプに分類すると、エンドツーエンドのサプライチェーンサービスプロバイダーおよび統合物流ソリューションを目指す外国投資家にとって、書類手続きが長引くことになります。
2番目は金融政策グループです。
2024 年は、140 か国以上が世界最低税率の実施を開始する年であり、大企業（収益が 7 億 5,000 万ユーロを超えるグローバル企業の一部）は事業展開国に関係なく、少なくとも 15% の法人所得税を支払うことが義務付けられるため、国際税務ガバナンスの重要な節目とみなされます。世界最低税率が言及される以前、ベトナムは、FDIプロジェクトを誘致するために、多様な税制優遇制度、特に法人所得税を構築していました。たとえば、1-奨励分野のプロジェクトに対して最大15年間10％（または10年間20％）の優遇税率。 2- 最長 4 年間の免税、その後 5 ～ 9 年間は 50% 減税。 3- 損失を最長 5 年間、翌年以降に繰り越すことができます。 4- 海外に移転された利益に対する免税。 5-再投資利益に対する法人所得税の還付。 6-固定資産の急速減価償却を適用する。土地賃料減額、税額控除など、他の多くの税制優遇措置も併せて実施されます。これらの優遇措置のおかげで、多くのFDI企業が支払わなければならない実際の法人所得税率は、一般的な税率20%よりもはるかに低くなります。したがって、法人所得税の優遇措置は、ここ数十年、ベトナムが競争上の優位性を生み出し、FDI を誘致する上で非常に重要な手段であると考えられています。しかし、15％の国際最低税率の適用は、ベトナムのFDI誘致にとって前例のない課題を生み出すことになるだろう。ベトナムが世界最低税率を適用しない場合、親会社が本社を置く国がこの税差を徴収する権利を持つことになり、ベトナムの予算損失につながり、現在の優遇政策の有効性が低下します。したがって、税制優遇措置に基づくベトナムの外国直接投資誘致における競争上の優位性は大幅に低下することになる。課題は、税制優遇措置が縮小される中で、物流を含む戦略産業における主要プロジェクトをいかにして誘致し続けるかだ。
3番目は、土地政策グループです。
2013年土地法から現在までのこれまでの規制を継承・発展させた上で、2024年土地法（2024年8月1日発効）は、FDI企業の土地アクセスの形態をよりオープンな方向に規制しています。外国直接投資企業は、土地の割り当てや土地のリースを通じて国から土地を取得するほか、土地使用権価値として投資資本の移転を受け取るという形で市場から土地を取得することもできます。土地使用権の形で資本拠出を受ける;工業団地、産業集積地、輸出加工区、ハイテク区、経済特区における土地のリース、転貸。これらの規制により、FDI企業と国内企業間の土地アクセス権の平等が基本的に確立され、FDI企業が投資プロジェクトを遂行するために土地を安定的かつ長期的に使用するための好ましい条件が整えられました。しかし、2024年土地法には物流インフラのための土地資金計画に関する具体的な規定がまだないため、国内企業だけでなく外国直接投資企業も、物流インフラのために現地で計画された土地資金にアクセスするのが困難になっています。
第四に、労働政策。
FDI企業の従業員は、一般的に、2019年労働法、関連ガイドライン文書、ベトナムが加盟している国際協定を含むベトナムの法律の規定に基づいて保護され、利益を享受します。特に、FDI企業がベトナムの労働者に保証する必要がある主な権利は次のとおりです。労働契約に署名する権利。給与（少なくとも地域の最低賃金と同等でなければならない）およびボーナス制度（FDIは質の高い人材を引き付けるために、より魅力的なボーナス制度を持っていることが多い）残業制度（残業手当は通常時給の150％以上）および規定通りの休暇。社会保険、健康保険、失業保険。労働組合に加入しストライキを行う権利労働契約の終了および退職（FDI企業は、有期契約の場合は30日前、無期契約の場合は45日前までに通知する必要があります）。同時に、ベトナム政府の社会保険法2024では、ベトナムで働く外国人労働者が12か月以上の有期労働契約を締結する場合、強制社会保険の対象となることが規定されています。したがって、一般的に、FDI 企業の労働政策は、厳格で明確な法的規制を通じて、ベトナム人労働者の権利と、ベトナム人労働者と外国人労働者の間の公平性を確保します。しかし、問題は、研修時間の延長、1日当たりの労働時間など、法律の規定に従って労働政策を実施する過程で、FDI企業に対する機能管理機関による監督と違反の処理の組織にあります。労働条件、給与、ボーナス、福利厚生、社会保険が保障されていない。企業内で労働者の正当な権利を保護する社会組織、特に労働組合の役割が欠如している。
第五に、投資促進政策です。
近年、党と政府は物流を含むあらゆる戦略的な産業と職業においてベトナムへの外国直接投資を誘致するために投資促進を常に指揮してきました。毎年、外務省はベトナムの中央および地方の指導者らの海外出張代表団を約250～350組組織しており、そのうち約75～80％はFDIの促進と誘致を目的としている。同時に、94の大使館と総領事館を擁する海外のベトナム代表機関のネットワークも、ホスト国の企業からの投資を誘致するために、多くの会議、プロモーション、広告活動を組織しています。それだけでなく、近年ベトナムでは、国内外の主要な物流イベントの開催にも力を入れており、ベトナムの物流部門への投資家誘致に努めています。例えば、2023年に開催された初の国際物流展示会には、2年ぶりに20の国と地域から300社を超える企業が参加しました。世界物流パスポートプログラムを再開する。 FIATAアジア太平洋年次会議およびAFFA中間セッションを主催する。 2025年10月にハノイでFIATA世界会議2025を公式に開催し、150の国と地域から1,500人の代表者を集めることを約束しました。これらのすべてのプロモーション活動は、ベトナムの物流エコシステムが世界の物流エコシステムに参加するための道を開いてきました。これにより、ベトナムの物流部門への外国直接投資の誘致が増加します。しかし、これらの投資促進活動のほとんどは、投資促進の質や有効性に焦点を当てることなく、ベトナムの物流業界のイメージと既存の利点を促進することだけに焦点を当てていることは容易にわかります。その結果、一部の外国投資家は調査後に他の国への投資に切り替えるという状況につながっています。ハイテクやグリーンテクノロジーを活用した物流分野における外国投資プロジェクトの割合は依然として低い。欧米の投資家は多くなく、投資規模も大きくありません。
いくつかの政策提言
付加価値の高い物流サービスの開発を指向し、生産、輸出入、貿易分野の発展を支援する、2035年までの物流サービス発展戦略草案では、2045年までのビジョンを掲げ、2035年までに物流部門で8〜12％の成長率を目指すという目標を設定しています。物流コストはGDPの12～15%に相当します。物流サービスのアウトソーシング率は70～80％に達する。物流パフォーマンス指数（LPI）ランキング40未満物流企業の80％がデジタル変革を完了し、物流企業の従業員の70％が専門的な研修を受けています。これらの目標を達成するには、FDI物流企業を含むあらゆる経済セクターの物流企業の協力が必要です。したがって、ベトナムの物流分野へのFDI誘致政策を策定する際には、以下の内容に留意する必要がある。
原則的には、まず物流に関する現在の国際的および地域的な約束と国内法を全面的に研究・検討し、同期性、一貫性、透明性、簡素性を備え、重複や矛盾がなく、外国投資家に困難をもたらすことのない政策と法律の体系を完成させる必要があります。同時に、政策は量と質、幅と深さの両面で、特に深さを重視してFDIを誘致することに重点を置く必要がある。持続可能な発展を確保し、革新と創造性を奨励し、FDI企業と国内物流企業を密接に連携させ、世界物流ネットワークにおけるベトナムの地位を高め、ベトナムの物流人材の創造力を高めます。また、外国人投資家の投資戦略や業績に影響を及ぼすようなインセンティブ政策の頻繁な変更は抑制し、中長期的に安定的に政策が適用される必要があります。
法律と行政手続きに関する政策グループに関しては、経済協力開発機構（OECD）の勧告に従い、ベトナムはベトナムの法律に定められた条項を適用し、条件付き事業分野のリストから物流を削除し、政府が社会経済的考慮に基づいて条件付き事業分野として適格な活動を検討できるようにすべきである。さらに、企業のコストを最小限に抑えるために行政手続き改革を強化する必要がある。フィードバックに耳を傾け、問題を迅速に解決し、ポリシーを柔軟に調整して、大手物流企業を維持します。特に、FDI企業がサービス拡大に投資する際に多くの複雑な書類手続きを行わなければならない状況を避けるために、統合物流サービスとエンドツーエンドのサプライチェーンソリューションに関するより明確な規制を発行する必要がある。情報技術の応用を促進し、広報と透明性を確保し、外国直接投資企業の運営中の問題解決時間を短縮します。
金融政策群については、現在施行されている対外直接投資（FDI）誘致のための税制政策をはじめ、あらゆる金融政策を見直し、適切な調整、修正、補足を行い、コンプライアンスコストが低い良好な税制の構築を目指す必要がある。世界貿易機関（WTO）、国際通貨基金（IMF）などの国際機関に対するベトナムの原則とコミットメントを厳格に遵守しつつ、世界の大手物流企業を誘致するためには、合理的な財政的インセンティブを発行する必要がある。外国直接投資企業に対する公平性と差別の禁止を確保する。特に、世界最低税に関する法的枠組みについては、透明性を確保し、FDI企業が遵守しやすくするために、15％の追加税率に関する明確なガイドラインが必要である。同時に、土地税の免除・減税、研究開発費の支援、人材育成補助金などを通じて、投資インセンティブを税制から非税制支援へと転換する。グローバル最低税額投資支援基金を効果的に推進し、物流企業がハイテクやイノベーションに投資して競争優位性を維持できるよう支援します。
土地政策群については、土地法、投資法、その他の国家政策との整合性を確保するため、優遇土地政策を見直し、充実させる必要がある。土地優遇措置の対象となるFDI企業を決定するための基準を明確に定義します。インセンティブは実質的なものでなければならず、物流インフラ開発プロジェクト、物流が環境に与える影響を軽減するプロジェクト、経済的、社会的に恵まれない地域での物流開発プロジェクトへの投資プロジェクトにのみ適用されるべきである。さらに、工業用不動産や商業用不動産とともに、物流不動産市場の概念を研究し、ベトナムの法制度に取り入れることで、物流分野への外国投資の誘致力を高める必要があります。
労働政策グループにとって、現在重要な課題は、労働政策の実施における外国直接投資企業に対する違反、特に労働時間、賃金の違反、労働安全の欠如、社会保険の支払いの遅れ、労働組合との対立などに対する管轄当局による監督と処理を確実にすることです。同時に、世界の先進的で現代的な管理方法に近づくための職業教育政策を強化します。学習者が世界をリードするテクノロジーと管理ソリューションにアクセスできるように、物流分野で活動する研修機関、社会組織、および外国直接投資企業間の同期調整メカニズムを構築します。特に、物流分野の人材育成や科学技術の研究のプロセスに外国の教育者や科学者が参加できるように、適切なインセンティブの仕組みや政策を設け、好ましい環境と条件を整備する必要がある。
投資促進政策グループは、物流分野、ハイテク、グリーンで持続可能な技術を活用した物流プロジェクト、高度な自動化を備えた物流プロジェクトへの投資を誘致するための政策と優先プロジェクトのリストを発行する必要があります。米国および欧州連合（EU）市場が潜在力に見合った発展を遂げられるよう、投資促進を強化する。同時に、方法を研究・革新し、投資促進の質と効果を向上させ、指導と運営の統一と同期を確保する。情報、ガイダンス、サポートを提供し、FDI企業に同行するための拠点を集中します。
出典: https://tapchicongsan.org.vn/web/guest/kinh-te/-/2018/1089502/thu-hut-du-tu-truc-tiep-nuoc-ngoai-vao-linh-vuc-logistics-tai-viet-nam--thuc-trang-va-mot-so-khuyen-nghi-chinh-sach.aspx
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