En conséquence, lors de sa réunion de deux jours qui vient de s'achever, le Conseil d'administration de la Banque du Japon a décidé de relever le taux directeur au jour le jour de 0,1 % à 0,25 %. Ce taux directeur à court terme est désormais le plus élevé depuis 2008.
Cette hausse des taux a bouleversé les prévisions du marché, il s'agissait de la plus importante depuis 2007 et elle est intervenue quelques mois seulement après que la Banque du Japon a mis fin à huit années de taux d'intérêt négatifs.
Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, n'a pas exclu une nouvelle hausse des taux cette année, soulignant que la banque est prête à continuer d'augmenter les coûts d'emprunt à des niveaux jugés insoutenables pour l'économie .
« En relevant les taux d'intérêt à partir d'un niveau très bas et en ajustant progressivement le niveau de relance, nous pouvons éviter le risque d'avoir à procéder à des ajustements importants en peu de temps », a déclaré Ueda lors d'une conférence de presse, interrogé sur la possibilité d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt cette année.
À ce jour, la Banque du Japon, sous la direction d'Ueda, a relevé ses taux d'intérêt de 35 points de base en seulement quatre mois. La hausse d'aujourd'hui est la plus importante depuis celle de 25 points de base en février 2007, considérée comme le dernier resserrement majeur de la politique monétaire avant une longue période de relance monétaire massive destinée à stimuler une demande des consommateurs atone.
Le yen a bondi immédiatement après les remarques de M. Ueda lors de la conférence de presse, gagnant plus de 1 % pour atteindre un plus haut intraday de 150,61 yens pour un dollar, son niveau le plus élevé depuis mars 2024.
Le resserrement de la politique monétaire japonaise contraste avec les baisses de taux opérées par d'autres grandes économies, la Réserve fédérale américaine devant annoncer une baisse de taux en septembre, alors que les pressions inflationnistes s'atténuent dans le pays.
Signe que M. Ueda tire un trait sur les politiques ultra-laxistes du passé, la BOJ a également annoncé son intention de réduire son programme massif d'achat d'obligations, en divisant par deux les achats mensuels d'obligations à 3 billions de yens (19,6 milliards de dollars) à partir de début 2026.
Après avoir massivement acheté des obligations pour relancer la croissance depuis 2013, la Banque du Japon détient désormais environ la moitié de toutes les obligations d'État japonaises (JGB) vendues sur le marché.
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Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, s'exprime lors d'une conférence de presse à l'issue d'une réunion de politique monétaire à Tokyo, au Japon, le 31 juillet 2024. (Photo : Reuters) |
La banque centrale doit faire preuve de prudence dans la réduction de son intervention afin d'éviter de perturber des marchés habitués à son importante présence et de provoquer une flambée des rendements, ce qui augmenterait le coût du financement de l'énorme dette publique japonaise.
M. Ueda a identifié la faiblesse du yen comme un risque pour les prévisions d'inflation de la Banque du Japon et a déclaré que le seuil de 0,5 % ne constituait pas un obstacle à une hausse des taux d'intérêt, si nécessaire.
Ses commentaires ont contribué à faire grimper le yen de plus de 1 % et les rendements des obligations à court terme ont atteint un sommet en 15 ans, tandis que les actions des banques japonaises ont bondi, aidant ainsi l'indice Nikkei à inverser les pertes antérieures.
Dans son rapport trimestriel publié le même jour, la Banque du Japon a maintenu ses prévisions d'avril selon lesquelles l'inflation se maintiendra aux alentours de 2 % jusqu'à l'exercice 2026.
Mais la Banque du Japon a indiqué que les prix à l'importation s'accéléraient à nouveau malgré certains ajustements récents, soulignant la nécessité de rester vigilant face au risque d'une inflation excessive.
La Banque du Japon a également averti que l'inflation pourrait être davantage affectée par les fluctuations du yen qu'auparavant, signalant ainsi des inquiétudes quant à la hausse des pressions inflationnistes liées à la dépréciation de la monnaie.
Source : https://nhandan.vn/nhat-ban-tang-lai-suat-len-muc-cao-nhat-ke-tu-nam-2008-post821994.html
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