株式市場の展望 15-19/4週目: 市場よりも強い株を選んで取引に参加しましょう
ポジティブな点は、VN指数が短期的に1,250ポイントを下回るリスクが低いことです。
先週の株式市場は流動性が低く、小幅な変動となりました。
今週初め、市場はネガティブなニュースを受けました。為替レートは引き続き上昇し、正式に25,000 VND/USDを超えました。銀行間金利は高止まりし、一部銀行の預金金利は再び上昇の兆しを見せ、投資家は慎重になっています。
VN指数は1,250ポイント台まで下落した後、この水準で推移し、その後回復しました。特に4月11日には、消費者物価指数（CPI）発表後に米国株が急落したため、市場は外需からの大きな圧力にさらされました。しかし、投資家の冷静さが買われ、VN指数は取引終了時に大きな下落は見られませんでした。
バランスセッションの後、週末には18.4ポイント以上加速したセッションが続き、指数は週中に21.49ポイント（+1.71%）上昇し、1,270ポイントの水準を超えて1,276.60で週末を終えました。
週中の指数の上昇は、流動性の大幅な改善により金曜のセッションで突然加速した銀行株グループによって支えられ、特にCTG（+8.13%）、BID（+6.37%）、LPB（+14.33%）などで週を終えた。一部の銘柄では、STB（-1.69%）、VCB（-0.32%）が調整された。
証券株グループには、CTS、FTS、AGR、SHSなどの目立つコードがいくつかあります。不動産株グループでは、ヴァンティンファット事件に関連して数千億ドンを返還しなければならないという情報にもかかわらず、価格が上昇しており、依然として大きな差別化が見られますが、クオッククオンジャライのQCG株は、依然としてかなり良い増加を記録し、週に17％を超えています。さらに、DIG（+5％）、VHM（+3,615）などがあり、DRH（-8.33％）、FIR（-6.54％）などもあります。
石油・ガスグループも注目され、POS、PVP、PVSなど多くのコードが大きく上昇した。一方で、一部証券会社からの住宅ローン清算に関する情報が多かったPSH（-28.49%）、PGS（-5%）など、大幅な調整を行ったコードもあった。
今週、HoSEの流動性は94兆8,377億9,000万ベトナムドンに達し、前週に比べて25.4%大幅に減少し、平均を下回りました。
外国人投資家は引き続きホーチミン証券取引所（HoSE）で売り越しを続け、売り越し額は前週比1ポイント減少し、1兆1,640億ドンとなった。これは、外国人投資家によるホーチミン証券取引所（HoSE）における連続した売り越しとなった。今週の売り越し上位は、VHM（1兆1,250億ドン）、VN-Finleadファンド証券（MCK: FUESSVFL）（3,180億ドン）、NVL（2,670億ドン）であった。一方、買い越し上位はMBBで、4,270億ドンであった。
週末の注目すべきニュースは、イランがイスラエルへの攻撃を開始し、100発以上のミサイルを発射したことです。そのため、投資家たちはこのニュースに対する株式市場の反応を熱心に見守っています。
タンコン証券の投資コンサルティング・ディレクター、グエン・タン・チュン氏によると、数週間前までFRBが今年3回の利下げを予想していた短期金融市場は、その期待を後退させている。月曜日の市場開始時には、こうした期待はさらに悪化する可能性がある。最大の懸念は、インフレを加速させる原油価格の高騰となるだろう。
金曜日、原油価格は急騰し、世界の指標であるブレント原油は一時2.7%上昇して1バレル92ドルに達した。これはイスラエルとハマスとの戦争初期に最後に記録した水準だ。フーシ派の脅威にさらされている紅海域を越えるパイプライン輸送やタンカーの航行が妨害されれば、原油価格の上昇は当初より長引く可能性がある。
チュン氏によると、中東の安全資産としての需要が高まっているため、金は月曜日の取引再開時に最高値（資産が取引史上に到達した最高値）を更新する可能性が高い。金は今年に入ってから14%近く上昇し、記録を更新している。銀も支持を集め、数年ぶりの高値を更新する可能性がある。
金曜日の米国株式市場は、攻撃への懸念から下落が広がり、ダウ平均株価は476ポイント（1.24%）下落しました。S&P500とナスダックも市場の恐怖感を反映して大幅に下落しました。特に、VIX指数は16.1%上昇し、17.31となり、金曜日の売り圧力を反映しました。
ビットコインは今朝（2024年4月14日日曜日）、約6万1000ドルまで下落しました。これは1年以上ぶりの大幅な下落であり、イランによるイスラエル攻撃の報道を受けたリスク回避の動きも一因となっています。ビットコインは土曜日に7.7%下落し、2023年3月以来の大幅な下落となりました。
ベトナム株式市場の指数に戻ると、金曜日の大幅な上昇により、VN指数は18.4ポイント上昇して1,276.6ポイントで週末を終え、一時的に1,250ポイントのサポートレベルをうまくテストし、短期的に1,300ポイントの壁を克服できる蓄積基盤を築いたと考えられています。
もちろん、1,300ポイントは強力な抵抗レベルであるため、このエリアに近づくと躊躇したり、ある程度の反発が起きる可能性は依然としてあります。しかし、ポジティブな面としては、VN指数が短期的に反転し、1,250ポイントを下回るリスクは低いと考えられます。
今週の取引戦略では、投資家は純資産総額の50%に相当する銘柄を保有することで、投資機会を探ることができます。短期的には、市場よりも強い銘柄を取引に参加させる基準を設け、市場よりも早くサポートの基盤を突破した銘柄での利益獲得機会の探索は控えるべきです。指数が1,300ポイントの強い抵抗線に近づくと、投資家は買いの追撃を避けるべきです。
中期的には、投資家は市場のさらなる下落を待ち、中期的（今後 1 ～ 2 四半期）に成長の可能性がある株式のポジションをさらに増やすことができます。TCB、MBB、CTS、SHS、GVR、SZC などを参照できます。
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