5 raisons d'investir alors que l'or est encore « très cher »

Le 9 mai, heure locale, le département du Travail américain a annoncé que le nombre de demandes d'allocations chômage dans le pays avait augmenté de 22 000, pour atteindre 231 000 la semaine précédente. Ce nombre plus élevé que prévu de demandeurs d'allocations chômage renforce l'espoir des investisseurs de voir la Réserve fédérale (Fed) baisser ses taux d'intérêt d'ici fin 2024.

Les anticipations de baisse des taux d'intérêt de la Fed seront le principal facteur influençant le cours de l'or cette année. Photo : Bloomberg

Suite à la récente annonce, le dollar américain s'est déprécié face aux autres devises, l'indice du dollar reculant de 0,17 % à 105,363. Cependant, la faiblesse du dollar a stimulé la demande d'or auprès des investisseurs étrangers. Selon Reuters, le cours de l'or au comptant a progressé de 0,2 % ce matin à 2 350,81 dollars l'once, soit sa plus forte hausse en cinq semaines. Les contrats à terme sur l'or ont également progressé de 0,7 % à 2 356,90 dollars l'once.

Tim Waterer, analyste de marché chez KCM Trade (Australie), a déclaré : « L’or a repris de la vigueur cette semaine suite à la publication de chiffres des demandes initiales d’allocations chômage plus mauvais que prévu, ce qui laisse penser que le marché du travail pourrait commencer à se détendre. » Il a ajouté que les prochains rapports sur l’inflation devraient modifier le calendrier des baisses de taux d’intérêt attendues, et que l’or pourrait en profiter.

En réalité, les anticipations des investisseurs quant à la probabilité et au calendrier des baisses de taux d'intérêt de la Fed ont un impact significatif sur le marché de l'or, car des taux d'intérêt plus bas réduisent le coût d'opportunité de la détention d'or. Selon CME FedWatch, les opérateurs prévoient actuellement une probabilité de 67 % d'une baisse des taux d'intérêt américains en septembre 2024. Cependant, Mary Daly, présidente de la branche de San Francisco de la Fed, a déclaré à Reuters que les perspectives d'inflation aux États-Unis pour les mois à venir demeurent très incertaines.

Selon Mint, les anticipations concernant la politique de la Réserve fédérale seront le facteur le plus important parmi les cinq raisons d'investir dans l'or cette année. Bien que la Fed ait maintenu une position relativement restrictive en matière de politique monétaire, son récent assouplissement a renforcé les anticipations de baisses de taux d'intérêt plus tard cette année. À ce sujet, un représentant de Religare Broking (Inde) a déclaré : « L'éventualité d'une baisse des taux d'intérêt au second semestre pourrait entraîner une dépréciation du dollar américain, agissant ainsi comme un catalyseur positif pour les cours de l'or. »

Une autre raison importante d'investir dans l'or est la forte inflation, notamment aux États-Unis. Religare Broking a déclaré : « Compte tenu du rôle traditionnel de l'or comme protection contre l'inflation, il devrait rester attractif pour les investisseurs dans les mois à venir. » De fait, les récentes données économiques américaines montrent également un ralentissement de l'inflation plus marqué que prévu. Le dernier indice des prix à la consommation aux États-Unis a enregistré une hausse de 3,5 % sur un an, à 312,33 points en mars 2024, après une augmentation de 3,2 % en février.

La troisième raison d'investir dans l'or tient à la montée des tensions politiques à l'échelle mondiale. En 2024, le marché de l'or sera impacté par les conflits au Moyen-Orient, avec l'escalade des tensions entre Israël et la Syrie, le Hezbollah au nord et le Hamas au sud. Par ailleurs, la prolongation du conflit russo-ukrainien pourrait également stimuler les investissements dans l'or, compte tenu de sa réputation de valeur refuge en temps de guerre.

Selon Religare Brookings, le ralentissement de la croissance économique mondiale stimulera également la demande d'or, un actif d'autant plus attractif dans un contexte d'incertitude des marchés. D'après le dernier rapport de la Banque mondiale sur les Perspectives économiques mondiales, l'économie mondiale pourrait connaître un scénario pessimiste d'ici fin 2024, avec la plus faible croissance du produit intérieur brut (PIB) enregistrée depuis 30 ans, soit cinq ans. La croissance mondiale devrait ainsi ralentir pour la troisième année consécutive en 2024, passant de 2,6 % en 2023 à 2,4 % en 2024.

Enfin, la demande croissante des banques centrales mondiales, qui fait grimper les prix de l'or, constitue une dernière raison d'investir dans ce métal précieux. Ces institutions considèrent depuis longtemps l'or comme un élément essentiel de leurs réserves financières, notamment dans un contexte de diversification accrue de leurs sources d'approvisionnement. Actuellement, les banques centrales détiennent environ 20 % de la production mondiale d'or. Au premier trimestre 2024, elles ont acquis près de 290 tonnes d'or, dépassant ainsi le record de l'année précédente. La Chine arrive en tête, suivie de la Turquie et de l'Inde.

Le rapport du World Gold Council pour le premier trimestre 2024 a mis en évidence une hausse de 3 % de la demande mondiale d'or, atteignant 1 238 tonnes, soit le meilleur premier trimestre depuis 2016. Cette croissance s'explique principalement par d'importants investissements sur le marché de gré à gré et des achats réguliers de la part des banques centrales. La demande de lingots et de pièces a également progressé de 3 %.

Concernant les prévisions concernant le prix futur de l'or, Rahul Kalantri, vice-président de Mehta Equities (Inde), a déclaré à Mint : « Le prix le plus bas de l'or cette année se situera autour de 2 278 à 2 294 dollars l'once, tandis que le prix le plus élevé se situera autour de 2 328 à 2 342 dollars l'once. »

Selon les analystes de Religare Broking, bien que les investisseurs hésitent à acheter de l'or actuellement, une légère baisse des cours mondiaux de l'or, pour se situer entre 2 235 et 2 240 dollars l'once, pourrait constituer une opportunité favorable pour en acheter prochainement.

Graphique du cours mondial de l'or à 15h49 le 10 mai 2024

Les cours mondiaux de l'or ont poursuivi leur forte tendance à la hausse aujourd'hui, le 10 mai 2024. Plus précisément, à 15h49, le prix de l'or était de 2 368,19 dollars l'once, soit une augmentation de 22,49 dollars (équivalant à 0,96 %) par rapport au prix d'ouverture de la veille.

Tableau des cours de l'or de la Saigon Jewelry Company Limited (SJC) à 14h12 le 10 mai 2024

De même, les cours de l'or en Chine ont poursuivi leur ascension fulgurante aujourd'hui. À 14h12, le prix de l'or affiché par Saigon Jewelry Company Limited (SJC) était de 90,1 millions de VND à l'achat et de 92,4 millions de VND à la vente. Par rapport à la même heure la veille, les prix de l'or chez SJC ont enregistré une hausse spectaculaire de plus de 3,1 millions de VND, tant à l'achat qu'à la vente.

Pour expliquer la flambée record des prix de l'or au Vietnam, les experts estiment que la principale cause est la forte hausse de la demande d'or à titre d'investissement. Selon les statistiques du Conseil mondial de l'or, la demande d'or d'investissement au Vietnam a connu une forte augmentation de 12 % au premier trimestre 2024, soit son plus haut niveau depuis 2015.

Par ailleurs, un autre facteur contribuant au prix record sans précédent des lingots d'or sur le marché intérieur découle des ventes aux enchères d'or infructueuses organisées par la Banque d'État du Vietnam.

Source : https://congthuong.vn/5-ly-do-nen-dau-tu-khi-vang-van-dat-nhu-tom-tuoi-319358.html