5 raisons d'investir quand l'or est encore « cher comme des petits pains »

Le 9 mai, heure locale, le ministère du Travail américain a annoncé que le nombre de demandes d'allocations chômage aux États-Unis avait augmenté de 22 000 pour atteindre 231 000 la semaine dernière. Le nombre d'Américains demandant des allocations est plus élevé que prévu, ce qui renforce l'espoir des investisseurs que la Réserve fédérale américaine (FED) baisse ses taux d'intérêt d'ici fin 2024.

Les anticipations de baisse des taux d'intérêt de la Fed seront le principal facteur de hausse du prix de l'or cette année. Photo : Bloomberg

Le dollar a reculé face aux autres devises après l'annonce, l'indice du dollar perdant 0,17 % à 105,363. Cependant, la baisse du dollar a stimulé la demande d'or des investisseurs étrangers. Le cours de l'or au comptant a progressé de 0,2 % à 2 350,81 dollars l'once ce matin, sa plus forte hausse en cinq semaines, selon Reuters. Les contrats à terme sur l'or ont également progressé de 0,7 % à 2 356,90 dollars l'once.

« L'or a retrouvé sa forme cette semaine grâce à des chiffres initiaux d'inscriptions au chômage inférieurs aux prévisions, ce qui suggère que le marché du travail pourrait commencer à se détendre », a déclaré Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade en Australie. Les prochains rapports sur l'inflation pourraient modifier le calendrier prévu des baisses de taux, et l'or pourrait en bénéficier, a-t-il ajouté.

En réalité, les attentes des investisseurs quant à la probabilité et au calendrier des baisses de taux de la Fed ont un impact considérable sur le marché de l'or, car la baisse des taux d'intérêt réduit le coût d'opportunité de la détention d'or. Selon CME FedWatch, les traders anticipent actuellement une probabilité de 67 % d'une baisse des taux américains en septembre 2024. Cependant, Mary Daly, présidente de la branche de San Francisco de la Fed, a déclaré que la situation de l'inflation américaine dans les mois à venir était extrêmement incertaine, selon Reuters.

Selon Mint, les attentes concernant la politique de la Fed constitueront le facteur le plus important parmi les cinq raisons d'investir dans l'or cette année. Bien que la Fed ait maintenu une position relativement ferme sur sa politique monétaire, son récent assouplissement monétaire a renforcé les anticipations de baisses de taux d'intérêt plus tard dans l'année. À ce sujet, un représentant de la société financière Religare Broking (Inde) a déclaré : « L'éventualité d'une baisse des taux d'intérêt au second semestre entraînera probablement une dépréciation du dollar, ce qui aura un effet catalyseur positif sur le cours de l'or. »

Une autre raison importante d'investir dans l'or est la forte inflation, notamment aux États-Unis. « Compte tenu du rôle traditionnel de l'or comme protection contre l'inflation, il devrait rester attractif pour les investisseurs dans les mois à venir », a commenté un représentant de Religare Broking. De fait, les données économiques récentes aux États-Unis montrent également que l'inflation baisse plus lentement que prévu. Le dernier rapport sur l'indice des prix à la consommation américain a montré une hausse de 3,5 % en glissement annuel, pour atteindre 312,33 en mars 2024, après une hausse de 3,2 % en février.

La troisième raison d'investir dans l'or réside dans les tensions politiques croissantes à travers le monde. En 2024, le marché de l'or sera affecté par la guerre au Moyen-Orient, alors qu'Israël accentue les tensions avec la Syrie et le Hezbollah au nord, et le Hamas au sud de la région. De plus, la situation de guerre prolongée entre la Russie et l'Ukraine peut également favoriser l'investissement dans l'or, en raison de sa réputation de placement sûr en temps de guerre.

Le ralentissement de la croissance économique mondiale stimulera également la demande d'investissement en or, plus attractif en période d'incertitude sur les marchés, selon Religare Brookings. Selon le dernier rapport de la Banque mondiale sur les perspectives économiques mondiales, l'économie mondiale pourrait connaître un scénario pessimiste d'ici fin 2024, avec la plus faible croissance du PIB depuis cinq ans au cours des trente dernières années. La croissance mondiale devrait ralentir en 2024 pour la troisième année consécutive, passant de 2,6 % en 2023 à 2,4 %.

La dernière raison d'investir dans l'or réside dans la demande des banques centrales mondiales, qui entraînera une hausse de son prix. Ces institutions considèrent depuis longtemps l'or comme un élément important de leurs réserves financières, notamment dans un contexte où la diversification de l'offre est de plus en plus importante. Actuellement, les banques centrales détiennent environ 20 % de la production mondiale d'or. Au premier trimestre 2024, elles ont acheté près de 290 tonnes d'or, dépassant le record de l'année précédente, la Chine étant en tête, suivie de la Turquie et de l'Inde.

Le rapport du World Gold Council pour le premier trimestre 2024 a mis en évidence une hausse de 3 % de la demande mondiale d'or, atteignant 1 238 tonnes, soit le meilleur premier trimestre depuis 2016. Cette croissance est largement due à une forte activité d'investissement de gré à gré et à des achats constants des banques centrales. La demande de lingots et de pièces a également progressé de 3 %.

Prévoyant le prix futur de l'or, M. Rahul Kalantri, vice-président de Mehta Equities Investment Company (Inde) a déclaré à Mint : « Le prix le plus bas de l'or cette année sera d'environ 2 278 - 2 294 USD/once, et le plus élevé sera d'environ 2 328 - 2 342 USD/once ».

Selon les analystes de Religare Broking, bien que les investisseurs hésitent à acheter de l'or à ce stade, si le prix mondial de l'or baisse légèrement à 2 235 - 2 240 USD/once, cela pourrait être une opportunité favorable pour acheter de l'or dans les temps à venir.

Graphique du prix mondial de l'or à 15h49 le 10 mai 2024

Le cours mondial de l'or poursuit sa forte hausse aujourd'hui, le 10 mai 2024. Plus précisément, à 15h49, il s'établissait à 2 368,19 USD l'once, en hausse de 22,49 USD (soit 0,96 %) par rapport à la séance d'ouverture précédente.

Liste des prix de l'or de Saigon Jewelry Company Limited SJC à 14h12 le 10 mai 2024

De même, le cours de l'or national a poursuivi aujourd'hui sa forte hausse record. À 14h12, le cours de l'or coté de Saigon Jewelry Company Limited (SJC) s'élevait à 90,1 millions de VND à l'achat et à 92,4 millions de VND à la vente. Comparé à la même heure hier, le cours de l'or de SJC a enregistré une hausse considérable de plus de 3,1 millions de VND à l'achat et à la vente.

Expliquant les raisons de la hausse record du prix des lingots d'or sur le marché intérieur, les experts ont expliqué que la principale raison était la forte hausse de la demande d'investissement en lingots d'or. Selon les statistiques du Conseil mondial de l'or, la demande vietnamienne d'investissement en or a fortement augmenté de 12 % au premier trimestre 2024, son niveau le plus élevé depuis 2015.

En outre, une autre raison qui a contribué à la hausse record des prix des lingots d'or nationaux est venue des ventes aux enchères d'or infructueuses de la Banque d'État.

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