Les petites banques ont de plus en plus de mal à rester compétitives.

Avec des portefeuilles d'investissement de plus en plus diversifiés, les banques le sont davantage.

Alors que la Banque d'État du Vietnam (SBV) étudie la possibilité de créer une bourse de l'or, Techcombank a récemment lancé une campagne de recrutement pour un poste de négociateur d'or senior. Auparavant, la direction de la banque avait également indiqué se préparer à rechercher des partenaires, du personnel, des entrepôts et les infrastructures nécessaires à son entrée sur le marché de l'or.

Selon la direction de Techcombank, la banque et Techcombank Securities Company (TCBS) disposent des capacités suffisantes pour coordonner le déploiement et l'exploitation d'une plateforme centralisée de négociation d'or grâce à leur vaste expérience dans la construction et l'exploitation de centres de négociation ; à leur solide infrastructure et technologie financière et bancaire ; et à leurs capacités en matière de gestion des positions de produits et de coordination des offres de matières premières.

Souhaitant également participer au marché de l'or,ACB a déclaré avoir déjà créé le Centre de négoce d'or ACB et avoir été membre de la Bourse de l'or et des matières premières de Dubaï en 2009. En conséquence, ACB a proposé qu'en plus du négoce d'or physique, il existe une option d'investissement via des certificats ETF (ETF or) pour attirer et convertir l'or physique en espèces.

Selon la feuille de route de la Banque d'État du Vietnam, le projet pilote de création d'une bourse de l'or au Vietnam sera divisé en trois phases. La première phase sera axée sur le négoce physique d'or, tandis que les phases suivantes ajouteront des produits dérivés.

Cependant, selon M. Bui Hoang Hai, vice-président de la Commission nationale des valeurs mobilières, le cadre juridique actuel permet au Vietnam de lancer immédiatement deux produits : les produits dérivés sur l’or et les fonds négociés en bourse (ETF) sur l’or. Les produits dérivés sur l’or permettent aux entreprises de se prémunir contre les fluctuations de prix et de répondre à des besoins spéculatifs légitimes, tandis que les ETF sur l’or visent à répondre aux besoins des particuliers en matière de valeurs refuges.

Actuellement, huit banques sont éligibles à l'obtention d'une licence de production de lingots d'or : Vietcombank, VPBank, BIDV, MB, VietinBank, Agribank , Techcombank et ACB. Le groupe de banques commerciales publiques (BIDV, Vietcombank, VietinBank et Agribank) n'a pas encore communiqué sa stratégie d'entrée sur le marché de l'or, mais quatre d'entre elles ont formulé plusieurs propositions relatives à l'importation, la production et le négoce d'or.

La BIDV a également suggéré que la Banque d'État du Vietnam publie des directives autorisant l'achat et la vente de comptes en or à l'étranger afin d'équilibrer sa position.

Au-delà du marché de l'or, les banques participent également activement à la course à la création de plateformes d'échange de cryptomonnaies. Fin septembre 2025, plusieurs banques avaient créé des sociétés par actions proposant des échanges de cryptomonnaies, notamment LPBank (LPEX), HDBank (HDEX), VPBank (CAEX), Techcombank (TCEX) et MB (qui a signé un protocole d'accord de coopération technique avec Dunamu, l'opérateur d'Upbit, la plus grande plateforme de cryptomonnaies de Corée du Sud).

Si des plateformes d'échange d'or et de cryptomonnaies voient le jour, de nombreuses banques augmenteront considérablement leurs revenus issus de ces deux actifs. Autrement dit, les banques qui investissent sur les marchés de l'or et des cryptomonnaies bénéficieront d'un avantage concurrentiel pour diversifier leur écosystème, attirer et fidéliser leur clientèle, accroître leurs fonds propres et augmenter leurs revenus et leurs bénéfices.

Les petites banques ont de plus en plus de mal à rester compétitives.

Non seulement les petites banques sont confrontées à une concurrence intense dans le secteur des services, où leurs écosystèmes peinent à rivaliser avec les grandes banques, mais même dans des domaines traditionnels comme les prêts et la collecte de dépôts, elles rencontrent des difficultés croissantes.

Selon FiinRatings, les grandes banques bénéficient actuellement de sources de dépôts plus stables et d'un meilleur accès au marché obligataire, tout en profitant de provisions obligatoires réduites, ce qui accroît la liquidité et diminue les coûts de financement.

Parallèlement, les petites banques commerciales sont confrontées à une concurrence féroce en matière de collecte de dépôts et à des coûts de financement de gros plus élevés, ce qui les oblige à allonger la durée de leurs sources de financement et à gérer rigoureusement leurs bilans actifs-passifs afin de respecter le plafond de 30 % sur les capitaux à court terme utilisés pour les prêts à moyen et long terme, tout en maintenant des marges bénéficiaires raisonnables.

Les statistiques de FiinRatings montrent que les notations de crédit des banques au premier semestre de cette année reflètent une divergence de plus en plus marquée quant à la qualité de leur solvabilité. Les banques disposant de solides fonds propres continuent de consolider leur position, tandis que celles dont les fonds propres sont limités et qui peinent à lever des fonds subissent des pressions en raison d'une dégradation de leur solvabilité.

Les prévisions indiquent que cette divergence s'accentuera entre 2025 et 2026 si la conjoncture macroéconomique se détériore. Les petites banques, disposant de faibles fonds propres de catégorie 1, d'un niveau élevé de créances douteuses, de faibles ratios de couverture et fortement dépendantes du financement interbancaire, seront confrontées à un risque de dégradation de la qualité de leurs actifs et à des exigences de provisionnement plus élevées. Actuellement, le ratio de couverture des créances douteuses des petites banques est très faible, ce qui témoigne de leur faible capacité à absorber les chocs de crédit dans le secteur privé.

À partir de fin 2025, les exigences de fonds propres de Bâle III et la suppression des plafonds de crédit accentueront la différenciation entre les banques. Concrètement, les banques disposant de fonds propres et de capacités importants verront leur part de marché augmenter, tandis que les plus petites devront maîtriser leur croissance afin d'équilibrer leurs fonds propres, leur rentabilité et la qualité de leurs actifs.

Parallèlement, les analystes de VIS Rating ont également mis en garde contre de fortes divergences au sein du secteur bancaire. De ce fait, de nombreuses petites banques seront confrontées à une pression importante en raison des coûts de crédit élevés, ce qui entraînera une érosion de leurs bénéfices et une baisse de leur compétitivité.

« La liquidité demeure un défi majeur, notamment pour les petites banques. Tandis que les grandes banques maintiennent leur équilibre en émettant des obligations à long terme et en ayant recours à des capitaux étrangers, les petites banques, avec leurs actifs liquides limités et leur forte dépendance aux sources de financement à court terme, subissent une pression considérable du fait des coûts de financement. Si des fluctuations imprévues des flux de dépôts surviennent, le risque de liquidité pour ce groupe augmentera significativement », a averti l'analyste.

Les experts préviennent que la divergence des profits bancaires va s'accentuer. Les petites banques, si elles ne restructurent pas leurs modèles de dépôts et n'améliorent pas leur gestion des risques à temps, seront confrontées à une pression croissante.

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